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2017年银行从业考试个人理财讲义笔记第三章第三章理财产品主要内容：1 .个人理财产品：债券、股票、债券投资基金、货币市场基金、外汇产品、金融衍生产品、保险产品、信托产品、其他产品2 .理财产品风险性比较分析3 .理财产品收益性比较分析4 .理财产品流动性比较分析5 .投资理财产品的其他考虑3.1 主要理财产品介绍3.1.1 债券1 .债券的收益率即期收益率、到期收益率和提前赎回收益率(1)即期收益率：年息票利息与债券市场价格的比值=年息票利息/债券市场价格(参见例I)(2)到期收益率：债券投资者持有到期所获得的复利率。等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率，代表了债券的实际投资回报率。(3)提前赎回收益率2 .债券投资的风险(1)价格风险(2)再投资风险(3)违约风险(4)债券赎回风险提前偿付风险(6)通货膨胀风险3 .债券投资在个人理财中的应用比较稳定的投资理财产品；相对收益更高，风险较小；不同种类的债券收益和风险不同3.1.2 股票1 .影响股票价格的因素(1)公司盈利水平(2)公司资产净值(3)公司的派息政策(4)股票分割(5)增资和减资(6)公司管理层变动等因素系统性风险和非系统性风险2 .股票在个人理财中的应用3.1.3 证券投资基金1 .证券投资基金的费用、收益与风险证券买卖差价、红利收入、债券利息、存款利息收入2 .证券投资基金在个人理财中的应用314货币市场基金1 .货币市场基金及其投资收益特性2 .货币市场基金在个人理财中的应用.1.5外汇产品1.外汇理财产品的种类3 .结构性外汇理财产品4 .外汇投资产品在个人理财中的应用5 .1.6金融衍生产品1 .基础金融衍生产品2 .结构性金融衍生产品3 .1.7保险产品1 .保险的相关要素2 .保险产品的功能3 .保险产品的种类4 .保险产品在个人理财中的应用3.1.8 信托产品1 .信托的概念2 .信托产品的分类3 .信托产品在个人理财中的应用3.1.9 其他产品1 .黄金2 .房地产3 .收藏品3.2 理财产品风险性比较分析3.3 理财产品风险性比较分析3.4 理财产品收益性比较分析3.5 理财产品流动性比较分析3.6 投资理财产品的其他考虑在外在市场环境定的条件下，不同类别理财产品的风险与其本身的特征密切相关。1.1.1 储蓄产品的风险固定利率储蓄产品和浮动利率储蓄产品实际利率=名义利率一通货膨胀率利率变动的趋势1.1.2 债券的风险小于股票1.1.3 股票的风险周期性、固定成本，经营业绩、持续性与增长性.系统性风险与非系统性风险1.1.4 可转换债券的风险介于债券和股票之间1.1.5 基金的风险价格风险流动性风险1.1.6 金融衍生产品的风险金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。1.1.7 信托产品的风险投资项目风险项目主体风险信托公司风险流动性风险1.1.8 外汇产品的风险汇率风险利率风险信用风险操作风险政策风险1.1.9 房地产投资的风险流动性风险购买力风险市场风险和政策风险交易风险自然风险1.1.10 黄金、收藏品投资的风险理财产品收益性比较分析3.3 理财产品收益性比较分析3.3.1 产品收益性比较分析3.3.2 储蓄类产品的收益储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀,固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。3.3.3 债券类产品的收益利息收益和价差收益3.3.4 股票的收益股利和资本利得3.3.5 可转换债券的收益3.3.6 基金的收益利息、股息和资本利得基金的基础市场、基金自身的因素3.3.7 金融衍生产品的收益金融衍生产品的投资风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杆杠倍数密切相关。3.3.8 外汇产品的收益3.3.9 信托产品的收益3.3.10 险产品的收益3.3.11 房地产、黄金、收藏品投资的收益3.4 理财产品流动性比较分析3.5 投资理财产品的其他考虑1 .理财投资的保障性2 .理财投资的准入门槛3 .理财投资的专业知识需要2012年银行从业考试个人理财讲义笔记第二章录入者：佚名来源：本站原创考试书店资料下载忑第二章金融市场主要内容：金融市场的功能和结构货币市场资本市场金融衍生品市场外汇市场2.1 金融市场的功能和结构2.1.1 金融市场的功能1 .金融市场的概念：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。划分为基础性与衍生性金融资产。2 .金融市场的特点市场商品的特殊性：货币和资金一利息或收益一利润市场交易价格的一致性：对利润的分割市场交易活动的集中性交易主体角色的可变性：并非固定3 .金融市场的主要功能微观经济功能：集聚功能、财富功能、避险功能、交易功能宏观经济功能：资源配置、调节功能（政策调节平台）、反映功能2.1.2 金融市场的结构1 .按金融市场构成要素分类市场主体：企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人市场客体：金融工具，金融市场的交易对象。货币头寸、票据、基金、股票、债券市场中介：交易中介、服务中介2 .按金融交易是否存在固定场所分类3 .按金融工具发行和流通特征划分4 .按交易标的物划分货币、资本、外汇、衍生品、保险和黄金市场5 .按金融商品交易的交割方式划分：现货和衍生市场6 .按金融市场融资的地域活动范围划分2.2 货币市场2.2.2货币市场交易机制1 .同业拆借市场的交易机制2 .银行承兑汇票的交易机制3 .回购市场的交易机制4 .短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人，承诺在1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。(1)短期政府债券的特征：违约风险小、流动性强、面额小、收入免税。(2)政府发行短期政府债券的意义：可以满足政府短期资金周转的需要;规避利率风险；为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。5 .大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所。大额可转让定期存单(CDS)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。花旗银行最早发行了大额可转让定期存单。(1)大额可转让定期存单的特点(2)大额可转让定期存单的种类2.3 资本市场2.3.1 货币市场概述资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。1 .股票市场(1)股票的定义股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，是一种能够给投资者带来收益的有价证券，其实质是公司的产权证明书。(2)股票的分类2 .债券市场债券的定义债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。(2)债券的特征偿还性、流动性、安全性、收益性(3)债券的分类(4)债券的要素发行额、期限、面值、票面利率、偿还方式(5)债券市场的功能债券流通和变现的理想场所;聚集资金的重要场所;能够反映企业经营实力和财务状况；是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。3 .证券投资基金市场(1)证券投资基金的定义证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券和其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给投资者的一种利益共享、风险分担的金融产品。(2)证券投资基金的特点规模经营、分散投资、专业化管理、服务专业化、费用低。(3)投资基金的分类按收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。依据法律地位不同，分为公司型基金和契约型基金。依据投资目标的不同，可划分为成长型、收入型和平衡型基金。2.4 金被衍生品市场金融衍生品市场，是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。2.4.1 金融衍生品市场概述金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具,这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。1 .金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分：股权、货币和利率衍生工具按照交易场所划分：场内交易工具和场外交易工具按照交易方式划分：远期、期货、期权和互换2 .衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点：可复制性、杠杆特征3 .金融衍生工具的交易主体(1)套期保值者，又称风险对冲者(2)投机者(3)套利者(4)经纪人4 .金融衍生品市场的交易组织(1)交易所交易，即场内交易(2)场外交易5 .金融衍生品市场的功能(1)转移风险(2)价格发现(3)提高交易效率(4)优化资源配置2.4.2 金融衍生品市场的交易机制1 .金融远期市场(1)金融远期合约及其交易机制远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证(2)远期利率协议的交易机制2 .金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所.(1)金融期货合约金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期,按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货可分为商品期货和金融期货金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别:国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货(2)金融期货市场的交易机制金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。期货合约的特征：期货合约是标准化合约;期货合约的履约大部分通过对冲方式;期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保;期货的价格。期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与2.4.2金融衍生品市场的交易机制1.金融远期市场(1)金融远期合约及其交易机制远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：非标准化合约、柜台交易、没有履约保证(2)远期利率协议的交易机制2.金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如伦敦国际金融期货交易所.(1)金融期货合约金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期,按约定的条件买入或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货可分为商品期货和金融期货金融期货和金融远期合约有两个很重要的区别：国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货(2)金融期货市场的交易机