某公司年度财务分析报告(doc52页).docx

文档编号：201201091622报告期间:2010年东软载波2010年财务分析报告（该分析报告由股市财务报表分析助手协助完成）摘要公司2010年营业收入为¥232,382,207.79元，与2009年的¥147,405,548.34元相比大幅增长，增长了57.65%。2010年净利润为¥103,621,456.07元，与2009年的¥70,116,906.93元相比大幅增长，增长了47.78%o公司2010年营业成本为¥85,073,203.29元，与2009年的¥53,098,633.72元相比大幅增长，增长了60.22%。2010年销售费用为¥8,202,401.44元，与2009年的¥2,745,658.73元相比成倍增长，增长了1.99倍。2010年管理费用为¥34,035,578.33元,与2009年的¥21,121,588.51元相比大幅增长，增长了61.14%。2010年财务费用为负¥356,027.97元，与2009年的负¥582,417.40元相比大幅增长，增长了38.87%0公司2010年总资产为¥220,931,920.23元，与2009年的¥149,892,264.86元相比大幅增长，增长了47.39%。2010年流动资产为¥207,039,066.12元，与2009年的¥135,716,206.58元相比大幅增长，增长了52.55%o公司2010年负债总额为¥33,521,508.13元，与2009年的¥26,103,308.83元相比大幅增长，增长了28.42%。2010年所有者权益为¥187,410,412.10元，与2009年的¥123,788,956.03元相比大幅增长，增长了51.4%。公司2010年流动比率为6.5931,与2009年的5.5739相比大幅增长,增长了1.0192o2010年速动比率为5.775,与2009年的4.6642相比大幅增长，增长了1.1108o公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2010年营业利润率为43.8%,与2009年的47.09%相比有较大幅度下降,下降了3.29个百分比。2010年资产报酬率为61.22%,与2009年的65.55%相比有较大幅度下降，下降了4.33个百分比。2010年净资产收益率为66.59%,与2009年的67.27%相比有较大幅度下降，下降了0.68个百分比。公司2010年资产周转天数为291.2246天，2009年为304.7755天，2010年比2009年缩短13.5509天。2010年流动资产周转天数为269.1808天，2009年为268.7203天,2010年比2009年增长0.4605天。2010年营业周期为155.67天，2009年为184.61天，2010年比2009年缩短28.94天。公司2010年新创造的可动用资金总额为¥103,621,456.07元。公司2010年营运资本为¥175,636,720.77元，与2009年的¥111,367,638.24元相比大幅增长，增长了57.71%o公司2010年的盈亏平衡点为¥67,226,995.19元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2010年经营现金净流量为¥80,302/64.24元，投资现金净流量为负¥1,082,000.95元，筹资现金净流量为负¥32,000,000.00元。公司资产净利率为55.89%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为117.89%,与上期相比，有下降趋势。在与同行业其他企业比较中，结合公司的偿债能力、盈利能力、成长能力和经营能力，给予公司在同行业中的评级为：优（八）。目录一、实现利润分析1（一） .利润总额I（二） .主营业务的盈利能力1（三） .利润真实性判断2（四） .结论3二、成本费用分析3（一） .成本构成情况3（二） .销售费用变化及合理性评价5（三） .管理费用变化及合理性评价6（四） .财务费用的合理性评价7三、资产结构分析8（一） .资产构成基本情况8（二） .流动资产构成特点10（三） .资产增减变化12（四） .总资产增减变化原因12（五） .资产结构的合理性评价13（六） .资产结构的变动情况13四、负债及权益结构分析14（一） .负债及权益构成基本情况14（二） .流动负债构成情况15（三） .负债的增减变化16（四） .负债增减变化原因17（五） .权益的增减变化17（六） .权益变化原因18五、偿债能力分析19（一） .支付能力19（二） .流动比率19（三） .速动比率20（四） .短期偿债能力变化情况21（五） .短期付息能力22（六） .长期付息能力22（七） .负债经营可行性22六、盈利能力分析22（一） .盈利能力基本情况22（二） .内部资产的盈利能力23（三） .对外投资盈利能力23（四） .内外部盈利能力比较24（五） .净资产收益率变化情况24（六） .净资产收益率变化原因24（七） .资产报酬率变化情况25（八） .资产报酬率变化原因25（九） .成本费用利润率变化情况25（十）.成本费用利润率变化原因25七、营运能力分析26（一） .存货周转天数26（二） .存货周转变化原因26（三） .应收账款周转天数27（四） .应收账款周转变化原因27（五） .应付账款周转天数28（六） .应付账款周转变化原因28（七） .现金周期29（八） .营业周期29（九） .营业周期结论29（十）.流动资产周转天数30（十一）.流动资产周转天数变化原因30（十二）.总资产周转天数30（十三）.总资产周转天数变化原因31（十四）.固定资产周转天数31（十五）.固定资产周转天数变化原因32八、发展能力分析32（一） .可动用资金总额32（二） .挖潜发展能力33九、经营协调分析33（一） .投融资活动的协调情况33（二） .营运资本变化情况34（三） .经营协调性及现金支付能力34（四） .营运资金需求的变化35（五） .现金支付情况35（六） .整体协调情况36十、经营风险分析37（一） .经营风险37（二） .财务风险37十一、现金流量分析38（一） .现金流入结构分析38（二） .现金流出结构分析39（三） .现金流动的协调性评价40（四） .现金流动的充足性评价41（五） .现金流动的有效性评价42（六） .自由现金流量分析43十二、杜邦分析43（一） .杜邦分析图43（二） .资产净利率变化原因分析43（三） .权益乘数变化原因分析43（四） .净资产收益率变化原因分析44十三、同业比较分析44（一） .偿债能力44（二） .盈利能力44（三） .成长能力45（四） .经营能力46（五） .结论46东软载波2010年财务分析报告一、实现利润分析（一）.利润总额东软载波2010年实现利润为¥113,873,115.38元，与2009年的¥81,265,581.80元相比大幅增长,增长了40.12%o公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。实现利涧趋势变化图变化区间实现利润（二） .主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，东软载波2010年主营业务收入净额为¥232,382,207.79元，与2009年的¥147,405,548.34元相比大幅增长，增长了57.65%o2010年主营业务成本为¥85,073,203.29元，与2009年的¥53,098,633.72元相比大幅增长，增长了60.22%O公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表201()年2009年项目名称数值（元）增长率（）数值（元）增长率（）销售收入232382207.7957.65147405548.340.00实现利润113873115.3840.1281265581.800.00营业利润101780794.1246.6469406802.250.00投资收益().(X)0.00().(X)0.00营业外利润12092321.261.9711858779.550.00补贴收入0.000.000.000.00收入与成木的趋势变化图变化期间U=I销售收入U=J主营业务成本T一销售毛利（三） .利润真实性判断从报表数据来看，东软载波2010年的销售收入中，有¥17,361,651.23元来自于应收账款，占销售收入的7.47%,表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2010年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润编号:为¥90,966,288.08元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为¥103,058,609.34元。销售收入趋势变化图变化区间I=销售收入应收账款（四） .结论总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、成本费用分析（一） .成本构成情况2010年东软载波成本费用总额为¥126,955,155.09元，其中：主营业务成本为¥85,073,203.29元，占成本总额的67.01%；销售费用为¥8,202,401.44元，占成本总额的6.46%；管理费用为¥34,035,578.33元，占成本总额的26.81%；财务费用为负¥356,027.97元，占成本总额的0.28%。成本构成表2010年2(X)9年项目名称数值(元)百分比()数值(元)百分比()成本费用总额126955155.09100.0076383463.56100.00主营业务成本85073203.2967.0153098633.7269.52销售费用8202401.446.462745658.733.59管理费用34035578.3326.8121121588.5127.65财务费用-356027.97-0.28-582417.40-0.76主营业务税金及附加2536500.562.001627881.142.13其他0.000.000.000.00成本各项构成对比图变化期间90000000800000007000000060000000H 50000000口主营业务成本口销售费用国管理费用口财务费用口主营（二） .销售费用变化及合理性评价东软载波2010年销售费用为¥8,202,401.44元，与2009年的¥2,745,658.73元相比，成倍增长，增长了L99倍。2010年随着销售费用的增长，销售收入也有较大幅度的增长，公司销售活动取得了明显的市场效果，销售费用支出合理。销售费用趋势