哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力分析.docx

摘要：1关键词：1Abstract1KeyWords1一、理论概述11、偿债能力的含义12、评价偿债能力的指标23、偿债能力分析的意义2二、哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力分析21、公司基本简介22、短期偿债能力分析23、长期偿债能力分析5三、影响哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力的因素71、公司营运资本减少72、公司应收账款的回收速度慢83、公司资产变现能力差94、公司资本结构不合理9四、提高哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力的对策101、增加公司营运资本102、加快公司应收账款的收回113、提高公司资产变现能力H4、优化公司资本结构11参考文献：12哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力分析摘要：偿债能力是指企业偿还债务的能力。企业偿债能力的强弱不仅仅是企业是否能及时的偿还到期债务，一般的短期偿债能力和长期偿债能力指标都是静态的，并不能完全、准确的判断出企业的偿债能力。资产的构成状况影响资产的变现能力，而负债构成状况里面的偿还期限和偿还额度决定了偿债能力的难易程度，资产周转的速度和变现能力同样也会决定企业偿还债务的期限。企业偿债能力的分析应从企业的会计报表开始，结合企业资本结构、资产与负债的比重、资产的变现能力和应收账款的周转速度等角度正确评价企业偿债能力。本文就以哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司为例，首先横向的分析了该企业2014-2016年度的偿债能力水平，然后阐述了影响其偿债能力的因素，最后针对存在的问题做出了相应的对策及总结。关键词：偿债能力影响因素对策Abstract：Solvencyistheabilityofanenterprisetorepayitsdebts.Thestrengthofcorporatesolvencyisnotonlywhethertheenterprisecantimelyrepaymentofdebts,short-termsolvencyingeneralandlong-termsolvencyindicatorsarestatic,andcannotfullyandaccuratelyjudgingthesolvencyofenterprises.Whichconditionsaffecttheassetsliquidity,andthedebtsituationinsidetherepaymentperiodandrepaymentamountdeterminesthedegreeofdifficultyofsolvency,assetturnoverrateandliquiditywillalsodecidetheenterprisedebtrepaymentperiod.Thereportfromtheenterpriseaccountinganalysisofthesolvencyoftheenterprise,combinedwiththeassetsandliabilitiesoftheenterprisecapitalstructure,assets,liquidityandaccountsreceivableturnoverrateofcorrectevaluationofthesolvencyofenterprises.ThispapertakesHarbinelectricgroupJiamusielectricLimitedbyShareLtdasanexample,thefirsttransverseanalysisoftheenterprise2014-2016annualsolvencylevel,andthenexpoundsthefactorsinfluencingthesolvency,inviewoftheexistingproblemstomakecorrespondingcountermeasureandsummary.KeyWords：DebtpayingabilityInfluencingfactorsSolution一、理论概述1、偿债能力的含义公司将资产用来偿付负债的能力就是公司的偿债能力。公司偿债能力的高低将直接影响公司未来的持续经营以及发展状况，公司的偿债能力不但分为短期偿债和长期偿债，还可以通过分析公司偿还债务的能力来体现公司财务状况的好坏。2、评价偿债能力的指标利用流动资金偿还债务的能力可以称之为短期偿债能力，而公司如果要分析短期偿债能力则必须通过营运资本、流动比率、速动比率、现金比率和现金流量等指标来计算,计算到得出结果的高低将直接反映偿债能力的强弱。如果公司没有方法按时的偿还债务，那就可能会遭遇巨大的财务风险，严重的可能还会面临破产的风险。利用非流动资金偿还债务的能力就是长期偿债能力。同时长期偿债能力的分析的指标也必须要通过计算资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数等各种指标。3、偿债能力分析的意义对债权人的意义由于公司偿债能力的强与弱将直接关系到债权人回收借款资金的及时性，所以债权人通过对公司的偿债能力的判断和分析来决定是否贷款给公司。对投资因为公司盈利能力的好与坏会影响到公司偿债能力的强与弱，除此之外也者的意会影响到投资者决定是不是对公司进行投资，所以投资者是不是会选择对义公司进行投资是通过对公司的偿债能力进行分析进而决定的。对经营公司的正常运行，筹集自己拿、进行经营和各种投资的活动都会被公司偿者的意债能力的所左右，所以公司的经营者在决定公司的经营决策时，会着重于义考虑公司的偿债能力的强弱。二、哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司偿债能力分析1、公司基本简介哈尔滨电气集团佳木斯电机股份有限公司成立于1993年8月28日，地处于黑龙江省佳木斯市，1999年6月18日在深圳证券交易所上市，注册资本为54366.7万元，股票简称是佳电股份，股票代码为OOO922。公司所属行业为电器机械及器材制造业。主要的经营业务有电机、屏蔽电泵和局部扇风机制造与维修，以及防爆电气技术的开发、电机技术的服务和股权投资等。2、短期偿债能力分析短期偿债能力就是公司在受到限制的期限内偿还负债的能力，公司是否能够及时偿还到期的流动负债，这一点是可以直接体现出公司财务情况好坏的，而财务状况的好坏也会直接影响债权人和投资者为公司输入资金的决策。下面是对佳电股份短期偿债能力的分析，具体情况如表及其分析所示：(D营运资本表2T佳电股份营运资本单位：万元主要数据/年限2014年2015年2016年流动资产306,844.00236,456.00194,065.00流动负债145,513.00131,545.00131,031.00营运资本161,331.00104,911.0063,034.00数据来源：佳电股份2014-2016年度财务报告流动资产大于流动负债的那部分就是公司的营运资本。公司的营运资金上升，说明公司的流动负债有足够的流动资产去偿付，公司的财务的状况较好，偿负短期债务的水平也就增强。根据表2-1可以看出，公司营运资本2014年为161331.00万元，到2015年为236,456.00万元，与2014年相比减少了70,388.00万元，至2016年为194,065.00万元，与2015年相比减少了42,391.00万元。营运资本一直持续减少，主要是因为公司的流动资产2014年-2016年由306,844.00万元大幅减少到194,065.00万元，减少的幅度较大；而公司的流动负债也由145,513.00万元减少到131,03LOo万元，但减少的幅度小于流动资产减少的幅度。因此可以说明公司的流动资产逐渐变少，使得超过流动负债的部分不断变少，公司将会存在无法偿付到期负债的风险，偿付短期债务的能力变弱。(2)流动比率表2-2佳电股份流动比率单位：万元主要数据/年限2014年2015年2016年流动资产306,844.00236,456.00194,065.00流动负债145,513.00131,545.00131,031.00流动比率2.111.801.48数据来源：佳电股份2014-2016年度财务报告流动比率指的就是公司的流动负债是将所有的流动资产变现来还的。公司的流动比率升高，说明资产转换成现金的能力增强，偿还短期负债的能力也增强。如表2-2所示,公司流动比率2014年为2.IL2015年下降到L80,下降了0.31；到2016年持续下降到1.48,下降了0.18。流动比率近三年一直处于不断下滑，主要是由于公司的流动资产2014-2016年大幅下滑，而且流动负债的下滑幅度不大，所以公司可以变现的资产变少，资产的变现能力也就变弱，公司偿还短期债务的能力也变弱。(3)速动比率表2-3佳电股份速动比率单位：万元主要数据/年限2014年2015年2016年流动资产306,844.00236,456.00194,065.00存货88,468.6061,948.4037,609.70流动负债145,513.00131,545.00131,031.00速动比率1.501.331.19数据来源：佳电股份2014-2016年度财务报告速动比率指的就是公司的流动负债是通过速动资产变现来偿还的。比率增高，表示公司资产转换为现金的能力变强,偿还短期负债的能力也变强。如表2-3所示,公司2014年的速动比率为1.50,2015年下降到1.33,下降了0.17；到2016年持续下降到1.19,降低了0.14。公司的速动比率不断下滑，是因为公司2014-2016年存货、流动资产和流动负债的数额都在减少，其中流动负债下降的幅度最小，流动资产和存货下降的幅度虽然都很大，但存货下降的幅度相对于流动资产而言较小，所以公司的速动比率逐年降低,公司偿还短期负债的能力也相继变弱。(4)现金比率表2-4佳电股份现金比率单位：万元主要数据/年限2014年2015年2016年货币资金50,092.0022,359.0022,959.60流动负债145,513.00131,545.00131,031.00现金比率34.42%17.00%17.52%数据来源：佳电股份2014-2016年度财务报告现金比率指的就是公司的流动负债是用现金及现金等价物来偿还的，可以反映资产流动性的强弱。公司的现金比率增高，说明现金及现金等价物越能够偿还到期的流动负债，短期债务的偿还能力也就变强。如表2-4所示，公司2014年的现金比率为34.42%,2015年现金比率为17.00%,减少了17.42%；到2016年现金比率为17.52%,增长了0.52%。现金比率近三年先下落再回升是由于公司货币资金近三年先由50,092.00万元减少到22,359.00万元再增加到22,959.60万元，且流动负债数额持续减少，但现金比率总体上的趋势是减少的，所以说明公司的短期偿债能力在减弱。现金流量比率表2-4佳电股份现金流量比率单位：万元主要数据/年限2014年2015年2016年经营活动现金流量净额-5,901.01-3,542.476,797.33流动负债145,513.00131,545.00131,031.00现金流量比率-4.06%-2.69%5.19%数据来源：佳电股份2014-20