中小银行业绩驱动归因与可持续增长策略——基于2011—2021年年报数据的实证分析.docx

中小银行业绩驱动归因与可持续增长策略基于20112021年年报数据的实证分析中小银行是推动中国金融改革深化及经济高质量发展的重要生力军。近年来，中小银行面临着资产质量下降、息差收窄、盈利能力下滑等困境，尤其是近年来盈利可持续增长面临着严峻考验。本文基于国内60家中小银行20112021年的数据样本，考察中小银行盈利增长的变化趋势及影响因素，分析其盈利增长的来源及变动原因。中小银行股份制改造等一系列改革措施有效盘活并释放了中小银行生产力，使中小银行成为推动中国金融改革深化及经济高质量发展的重要生力军。中国银保监会统计数据显示，截至2021年末，以城市商业银行（以下简称城商行）及农村商业银行（以下简称农商行）为代表的中小银行资产规模合计90.75万亿元，在银行业金融机构中的市场份额达到26.32%,较2020年末提升0.5个百分点。尽管如此，中小银行的盈利能力面临着宏观经济波动、金融市场化、银行业竞争等诸多挑战。本文通过对中小银行关键业绩驱动因素的分析，明晰其盈利增长来源及变动原因，进而对促进中小银行业绩可持续增长提出策略建议。盈利变动及影响因素持续盈利能力是中小银行保持竞争力的关键，是其服务实体经济、创新发展的源泉。从多个指标中，选择净利润以及综合体现银行盈利能力的资产利润率指标，反映中小银行盈利变动趋势。在此基础上，为确保研究结论具有一般性意义，本文选取自20年以来连续且规范披露财务报告的60家中小银行作为研究样本，其中有包括北京银行、上海银行、江苏银行、宁波银行、南京银行、杭州银行、徽商银行、盛京银行等在内的资产规模位居前列的40家城商行以及重庆农商行、上海农商行、北京农商行、广州农商行、成都农商行、东莞农商行、深圳农商行等20家农商行。截至2021年末，60家样本中小银行资产规模合计达到46.59万亿元，占中小银行总资产规模的51.34%o第一，中小银行净利润增幅及资产利润率逐年下降。样本中小银行20112021年间资产利润率及净利润增幅整体呈现下行趋势，尤其是资产利润率的下行趋势更加明显。这种趋势反映了中小银行过去依赖政策及经济增长红利的粗放式增长模式不可持续。面临利率市场化以及来自非银金融机构、互联网金融公司等多方面的竞争，中小银行核心竞争力的不足导致其盈利增长可持续性受到严峻挑战。第二，从理论层面来看，影响中小银行盈利可持续性的因素相对明确。聚焦于中小银行内部，净利润的变动主要来自于营业收入与营业支出这两大项，从营业收入来看，净利息收入及非息业务收入构成主要部分，也是其净利润变动的主要源泉；从营业支出来看，业务与管理费以及资产减值损失构成主要组成部分。总体来看，20112021年11年间，样本中小银行资产减值损失较长时间保持高位增长，而营业收入及业务管理费在经历2011-2014年较高的增长速度后长期保持在20%以下。因此，资产减值损失的快速增长对中小银行盈利能力增长可持续性带来较大压力，而营业收入与业务管理费增速的下滑相伴而行，中小银行通过成本费用支出的管控来平滑营业收入增速下滑带来的利润缺口。盈利变动归因分析基于前文的总体趋势及因素分析，本部分对样本中小银行业绩增长驱动进行更加深入的剖析。从归因的角度，将中小银行净利润的增长驱动因子进一步分解为资产规模、净息差、非息收入、成本费用、资产减值损失五个因子。其中，资产规模与净息差共同决定中小银行的净利息收入，其与非息业务收入构成中小银行营业收入的主要部分，是中小银行净利润增长的主要推动力量，而成本费用及资产减值损失作为营业支出的主要部分，反向影响中小银行净利润增长。据此，将中小银行业绩驱动归因为规模产出效应、息差变化效应、非息业务产出效应、成本管控效应、减值损耗效应五个部分