关键财务指标分析参考比较表.docx

关键财务指标分析参考比较表类型项目计算方法企业财务比率建议财务比率备注财务结构资产负债率负债/资产40%-60%反映在企业的全部资产中由债权人提供的费产所占比重的大小,也反映了企业举债经营的能力。偿债能力流动比率流动资产/流动负债1.5-2流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强；但流动比率过高，可能是存货积压，或者持有现金太多，说明企业经营不善、存货积压或现金利用效率低下速动比率（流动资产-存货-预付账款-待摊费用）/流动负债1左右速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本（具体评价需分行业分析，包括判断应收账款质量等）现金流动负债比现金净流量/年末流动负债1或略高于1若此指标偏低，反映企业依靠现金偿还债务的压力较大；偏高，则说明企业能轻松的依靠现金偿债。现金债务总额比现金净流量/期末负债总额0.25左右该指标反映当年现金净流量负荷总债务的能力，可衡量当年现金净流量对全部债务偿还的满足程度。分析时应与债务平均偿还期相结合，若平均偿还期越短，则该比率越高越好，反之则此比率要求越低。企业债权人可凭此指标衡量债务偿还的安全程度营运能力主营业务收入增长率（本期主管业务收入-上期主营业务收入）/上期主营业务收入>=8%>10%：成长型公司5%10%之间：稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品<5%：已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利润开始滑坡应收账款周转率营业收入*2/（应收账款年初余额+应收账款年末初余额）>6次年度内应收账款转为现金的平均次数。一般来说，应收账款周转率越高，表明公司收账速度快，平均收账期短，资产流动快，偿债能力强。但如果公司的应收账款周转次数太高，则表明公司奉行较紧的信用政策，付款条件过于苛刻，这样会限制企业销售量的扩大，特别是当这种限制的代价（机会收益）大于赊销成本时，会影响企业的盈利水平存货周转率营业成本*2/（期初存货+期末存货）)5次一般来说，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。但存货周转率过高可能是由于存货水平偏低，或者销售价格过高，可能会对正常的经营活动带来不利影响总资产周转率营业收入*2/（年初资产总额+年末资产总额）80%左右一般来说总资产周转越快，反映出销售能力越强获利能力利息保障倍数息税前利润/利息费用>4建议计算3年或3年以上的利息保障倍数，并选择3年中最低的利息保障倍数值作为基本的利息偿付能力指标销售净利率净利润/销售收入>8%-净资产收益率（销售收入-销货成本-管理费-销售费）/净资产>10%反映了企业自有资金的投资收益水平市盈率（P/E）股价/年度每股盈余14-20<0：公司盈利为负0-13：价值被低估14-20：正常水平21-28：价值被高估28+：反映股市出现投机性泡沫盈利质量盈利现金比率经营现金净流量/净利润1或略高于1一般来讲，该比率越大，企业盈利质量越强。但该指标过高，也可能是企业的净利润过低造成的。若该比率<1,说明企业本期净利润中存在未实现的现金收入，即使盈利，也可能发生现金短缺，严重时亦可导致亏损。分析时可参考应收账款，若本期增幅较大，需及时改进相关政策，确保应收款按时回收，消除潜在风险现金再投资比率经营现金净流量/资本性支出8%-10%一般来讲，该比率越高，说明企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强（资本性支出:固定资产+长期投资+其他资产+运营资金）支付能力可用于投资、分配股利（利润）的现金（不考虑筹资前提下）本期经营活动的现金收入+投资活动取得的现金收入-偿还债务的现金支出-经营活动的各项开支>0一般来讲，若企业本期可用于投资、分配股利（利润）的现金>0,说明企业当期经营活动现金收入加上投资活动现金收入足以支付本期债务及日常活动支出，且尚有结余用于再投资或利润分配；反之指标<0,说明尚需通过筹资来弥补支出的不足