化成铝箔项目可行性研究报告.docx

化成铝箔生产项目可行性探讨报告第一章总论1. 1项目提要1.1.1 项目名称：化成存箔生产线（以下简称本项目）1.1.2 项目性质：新建1.1.3 单位名称：益阳阳光科技发展有限公司1.1.1 目负责人：徐志超黄晓峰1.1.5 经济类别：中外合资1.1.6 合资双方状况1.1.6.1 中方：湖南省桃江县金玉阳光贸易发展有限公司（以下简称甲方）法人代表：徐志超企业所在地：中国湖南省桃江县1.1.6.2 外方：香港荣鹰实业公司（以下简称乙方）法人代表：黄晓峰企业所在地：中国香港1.163出资及出资方式（表11.1）销售收入估算表期间项计量单位2005.7-2005.92005.10-2005.122006年2007年2008-2023每年生产负荷%5070909898产品产量万/3042216235235产品销量万片2740210233233估算价格元6666666668估算销售额万元1782264013860153781584411.3成本费用估算H.3.1单位产品成本估算依据相关资料综合诸因素，化成铝箔主要耗用料、生产工人工资费用，生产用电等估算为单位产品的成本项目，生产用固定资产使折旧、摊销估算在期间成本内，主要原材料光箔每m?成本12.80元；化学材料每平方米成本4.2元；电费每平方米成本12元；生产人员工资及附加每平方米1.35元；其他生产干脆费用估算每平方米1.65元即单位产品成本为每平方米32元。2、期间成本估算销售费用估算。前两年按销售量每平方米1.5元估算销售费用；以后年度按每平方米1元估算销售费用。固定资产折旧估算。本项目考虑中外合资经营企业和新型电子材料生产技术含量高等状况，接受加速折旧、提高折旧率的方法，固定资产年平均综合折旧率为8%,从2(X)5年7月起先计提折旧年折旧额估算为10460x8%=1308万元；季折旧额估算为1308/4=327万元。递延资产摊销估算。本项目投资估算中属于分期摊销的有土地运用费440万元和开办费600万元，土地运用费按出让运用年限50年摊销；开办费按5年摊销，则年摊销额为440/50+600/5=128.8万元；季摊销额为128.4/4=32.2万兀O财务费用估算。借入资金的年利率估算为8%,按分期借入资金估算各期的利息状况为：2004年借款利息(22(X)×8%4)×3=1327711;2005年元月至5月借款利息2200+3()(X)×8%/12×5=173万元；2005年6月至12月借款利息2200+3000=2000×8%/12×7=336万元；偿还借款前每年借款利息为576万元。员工工资及附加费估算。本项目定员中非生产人员70人，其中中、高级管理及专业人员33人，一般职员37人。员工费用估算项目考虑工资劳动及医疗保险、岗位津贴、嘉奖等，中高级人员按人年均8万元估算，一般职员按人年均5万元估算，则非生产人员的工资及附加估算为(33x8)+(37×5)=449万元。办公、科研等费用的估算。办公费用按月平20万元估算；科研及环保处理每年估算300万元。3、税金的估算。本项目损益计算主要考虑的税种为增值税和企业所得税；增值税税率为17%,企业所得税税率为33%o11.4财务评价报表11.4.1 损益表估算（见表11.2）（表11.2）损益估算表序号期间项目计量单位2005.7-2005.9205.10-2005.1220062007200820091生产负荷.%5070909898982产品悄售收入万元17822640138601537815844158443（增值税一销项税）万元30344923562614269326934产晶销售成本864128067207456745671565产品销售费用万元40602102332332336管理费用万元1121422-1262426242624267财务费用万元144144576440240（增值税一进项税）万元14820714651160116011609利润总额万元11265157222092796303610所得税万元4885197299231002H利润净额万元71771053118018732034工资总额万元15816874176676676613折旧摊销万元360360143711371437143711税金合计万元159330181021832456253515税利总额万元166507286336634329456911.4.2 财务现金流量表估算（见表11.3）（表11.3）财务现金流量表估算期间项目2004200520062007200820092010-2023每年生产负荷必709098989898一、现金流入44221386015378158441584415844产品倩传收入44221386015378158441584415844二、现金流出7000851810306112841137411213112131、固定资产等投资700045002、流淌资金5003、经营成本3749993210555103551011510115（折旧、摊销）720143714371437143713674、已缴税金397129114541533153315335、所得税9251972992310021002三、税前净现金流垃-7000-409640734823539356335633四、桎后净现金流垃-7000-418835544094447046314631五、累计桎前净现金流量-110967023-22003193882614459六、累计税后净现金流量-111887634-35401024565510286税后税前财务净现值（10%）=24346万元财务净现值（10%）=31391万元财务内部收益率=21.82%财务内部收益率=27.25与投资回收期7.4年投资回收期6.5年11.4.3 借入资金偿还实力测算表经测算借入资金中在5年内还清本息。（见表11.4）（表11.4）借入资金偿还实力测算表期间项目2004年2005年2006年2007年2008年一、年初借款本息累计23327200550030001、本金22007200550030002、利息132二、本期借入资金22005000三、本期应付利息132509576四、本年还本170025002500五、本年付息641576440240六、偿还借款来源Is利润净额1841053148018732、折旧与摊销720143714371437七、还款后本息金额7200550030000八、还款后结余资金263214-23570九、累计结余资金金额2634774541024十、借款可能偿还期投产后三年内偿还借款销售收入净利润率利润净额2034销售双无"°0%=77Z7<100%=12.84%13o44销售收入利税率利润税金总额销售收入净额"°0%=45697si1×100%=28.84%1O*r资本金利润率利润总额2034。=由100%=4238%投资利润率利润净额,2034固定资产投资总颔“""）%=-×1.（）0%=17.45%11.5.2 现金流量表分析从表11.3现金流量表估算，可分析以下计算结果：税后税前财务内部收益率（）21.8227.25财务净现值（万元）2434631391投资回收期（年）7.46.5本项目现金流量状况详见表11.311.5.3 不确定分析盈亏平衡分析固定成本盈亏平衡点=单夜迈标贡献X1.O0%=2006/35×1OO%=57.3%即产销量达到投资设计规模的57%以上时就有盈利。敏感性分析本项目前面的各项估算，适当考虑了风险因素，如生产负荷估算为70%至98%；销售单价估算低于市场价格；并按每平方米增加了1元的销售费用；加速折旧，提高了折旧率；成本费用中还考虑了员工的优厚待遇的工资费用水平，考虑了环保处理和科研开发的成本。在此基础上，收入削减费用和投资增加三个因素在变动5%的幅度内，项目均可实现动态保本，其中销售收入变动对项目效益影响最大。因此，在保证本项目投产满负荷进行时，要开拓市场保证和增加销售收入至关重要。11.5.4 借款偿还实力分析从表11.4可看出，建设期二年内分批借入的借款7200万元，用本项目营运形成的效益，在投产年度的第三年就可还清借款。第十二章结论综上所述，该项目是属于高新技术的电子材料产业，具有科技含量高、产品含金量高、市场潜力大等特点。投资建成后，社会效益明显，除能解决部分就业问题外，对相关产业的发展能起很大的拉动作用。项目投产后，年销售收入可达15844万元。税利可达4569万元，6.5年可全部收回投资成本。项目开发符合国家产业发展政策，论证阐述，说明本项目是高科技、高效益，投资回报快、风险小的朝阳产业。科学的论证了该项目的开发是切实可行的。