【《伊利集团偿债能力探析案例报告（定量论文）》9000字】.docx

伊利集团偿债能力分析案例报告内容摘要偿债能力是企业运营过程在财务方面的具体表现,反映了一个企业在竞争激烈的环境下保持自身可持续发展的能力，是企业能否立足的关键。企业管理者要想知道企业的发展境况,不仅会关注具盈利状况,还要看其是否有麋力支付债务。本文主要以伊利集团为例，选取具有代表性的指标，利用比率分析法、趋势分析法等对其偿愦能力的展开分析。进而得出其借债能力的变化趋势。本文采用的数据大多是通过计算2019-2023年伊利集团的财务报表相关数据获得的。通过分析发现.2019-2023年伊利公司长期偿债能力近年来相对稳定.短期偿债能力有减弱趋势。公司应加强应收账款管理.维持适量现金储备.提升费金使用效率,将重心放在应收账欷机制的完善上,从而提升公司的短期偿债能力。关锲词财务分析偿愤能力分析目录一、导言2(一)研究背景2(二)研究意义3()文献综述4二、伊利集团简介4三、偿债能力指标分析5(一)短期偿债左力分析61.流动比率62 .速动比窣73 .现金比率7（三）长期惚债能力分析81 .资产负债率82 .产权比率83 .利息保障倍数9(三)辅助指标分析91 .应收账款周转率102 .存货周转率10四、结论及相关建议H(一)增强对应收账款的管理12（三）增强对存货的管理12()优化资本负债结构13(四)提高资金使用效率13(五)加强成本控制,提高内部控制水平13参考文献13一、导言(一)研究背景发生2(X)8年三鹿集团毒奶粉事件后.国家继续加强对乳品行业的监管,要求进入该行业的企业必须要有可靠安全的奶源基地,能够做到奶源可追溯,保障国民乳品的食用安全。另一方面,加强对牛奶的生产加工过程的检查与检疫,由此也带动了乳品企业积极探索创新,增加对乳制IS的研究研发投入，不断改善升级生产技术.提高制造水平与产品债量。“三聚辄胺事件”虽然对中国奶业造成了不可挽回的恶劣影响.但从长远看.国内乳品需求上升的趋势未变。近年来国内经济平稳运行,城乡居民人均可支配收入的提高进而其消费能力也稳步提升，同时，随着社会保障及医疗体系的健全和完善,城市和农村的收入和消费支出水平的差距日趋缩小,整体消费市场保持平稳增长趋势。消费者更加关注乳品安全,并百睬于乳制品的营养均衡和健康功能,乳品的品质和功能升级已成为乳品行业发展的主要趋势。作为龙头企业伊利凭借创新技术含量.打造出了多层次梯度化的产品阵芭.推动公司业绩可持续增长的同时,也为行业产品结构升级提供了样本,使中国乳业迈向更高的台阶。更令人兴奋的是2024年ABNAMRO“全球乳业二十强”,伊利在亚洲乳制品行业创下新高,位居全球第五,稳居于全球乳品第一阵营,这也证明了中国乳品行业业的又一大进步。2024年新冠肺炎疫情的暴发又一次让大健康产业在猜测中成为行业关注的焦点。面对疫情,伊利快速反应采取“带上游、稳中游、通下游”等一系列举措.保障产业链稳定,加快推进爱工及产.主动承担乳品行业龙头企业的社会责任。在疫情期间，全国名地的乳制品供应做到了不断贷不涨价源源不断的白色健康线.相助消费者提升免疫力的同时也进一步坚定了全国人民战胜疫情的决心。作为领先的孔制品企业之一,伊利的带动与表率作用无疑是中国乳业产业隆顺利渡过疫情、实现2024年稳步发展的关键。因此,本又选择伊利集团进行分析,进而对其偿债能力进行分析,总结发展经验与不足.促进伊利集团更好的发展.为其他乳品企业提供经鸵与借鉴。（二）研究意义以负债形式融入资金是一种现代企业中经常用到的形式，因此偿债能力对于企业来说是非常关键的。能否及时惚还所借资金.1吴障质权人权益是企业财务经营的首要指标。通过客观分析企业偿还债务的艇力,可以切确评估企业在经营活动中资金的筹集与运用状况及其变化的原因,帮助企业经营管理者、投资者、愦权人及其他利益攸关方了解企业经营状况,做出正确判断和决策。对经营者来说,对企业的财务活动有一个基本了解与把握具有举足轻重的作用.这不仅仅可以揭示企业在过去生产经营过程的优势与不足.更重要的一点是预测企业发展趋向,根据实际情况及时调整其财务及经芭管理决策.降低资本成本,改善赞本结掏,取得更多的经营成果与经济效益；只有当企业拥有强大的偿债能力时，它才能更容易地筹集到资金,并把握有利投资机会,创造更多的利润.节省筹资成本，这也是投资者分析公司惶使能力的意义所在，只有对想要投资的企业有充分的了解之后.他们才旎够决定是否投资.投多少正取得最佳收益效果：对于债权人来说,企业的偿债能力是至关重要的。对偿债能力进行分析.可以看出债务人的负债水平,判断其是否拥有按照规定的期限偿还借款的能力,进而进行正确的借贷决策。特别是金融机构和韭金融机构如银行、基金会等以及愤券投资者,他们贷出资金的主要目的是取得利息收入，如果债务人未能及时按期还本付息，那么债权人不仅得不到预期的收益，而且还会遭受一定的损失。更不用说使权人破产,这结果是显而易见的。因此债权人最关注的就是企业偿债的能力。（三）文献综述郭林(2024)指出所渭财务报表就是通过财务人员收集的与财务会计报告有关的数据,经过整理后运用一定的分析方法，结合相关的会计信息，从而形成对企业的一个较合理的评价。相俊红(2022)指出财务报表分析能够帮助企业进行风险的有效规避,提升内部控制水平。张立民(2024)指出财务分析结果是对企业生产经营左力的评估,有助于企业决策者对未来经营目标与策略进行分析与调整,实现企业资源的合理配爸。刘洪玉、吴瑁等(2017)发现,存货规模的增加虽然可以提升企业的盈利空间但同时也会带来短期风险。李爱玲(2018)研究发现.公司的短期负债对偿债能力的影响更为显著。杨活(2010)指出,从目前国内企业的经营现状来看.所有企业都存在若负债.处在成长期的企业更是通过举债经营来扩大经营规模。企业在使用外部资金时还必须注意企业的负愤比率和负侨结构,这自然需要企业加强对偿付能力的分析。彭丁(2023)根据企业短期、长期以及综合偿债能力沟建综合的评价模型,并指出企业的利益相关者进行综合评估可以有效避免现有偿债指标的局限。邢彦彬(2023)表示加强现金流量分析有助于降低财务风险和经邑风险,提高经济效益。黄仁同(2022)年提出企业会计稳健性与融资效率同向变动,也就意味若会计稳健性越好.它的融资效率越高。企业的偿使能力越强，债务融资情况也越好。二、伊利集团简介伊利集团创建于1993年6月，并逐步发展成为中国乳品经营规模最大的乳制品企业。同时它旗下的产品种类也是我国乳业最全的只100O多种。在发展历程中.伊利严格保持品质第一的初心，以推动共享健康为目标,凭借实力成为中国乳业的领头羊。其次伊利曾为北京2008年奥运会提供服务,是唯一的乳品供应商,也是中国唯一符合奥运会标准的乳品企业。伊利集团的初心就是生产绝对安全、百分百健援的乳制品,制定严格的标准确保全球产业链的质量,积极推进实施“品质领先3210战略”,高标准高要求严防食品安全事件的发生。与此同时,建立了产品追溯程序：奶牛一出生便为其建立相应的词养档案.在运输过程中对其进行GPS跟踪.牛奶诳入市场后便进行随机扫描与检测；同时还建立了关键环节的电子信息记录系统，以及生产过程的产品批次追踪表以及覆盖全国的ERP网络系统,实现产品的信息可追溯。使消费者在拿到产品时可以及时全面准确获取产品信息,喝放心的牛奶。目前,伊利集团的产品生产线是我国国内最健全最丰富的,有液态奶、奶粉、酸奶和冷饮四大品类产品，为广大群众生产高IS质、高营养的多元化产品,让每个人都能享受牛奶的健康滋养，并因此获得了消费者的高度信任与喜爱。不仅如此，伊利紧跟时代步伐,贯彻国家创新理念,不断进行研发与创新。包括打造基础研究、技术升级与产品开发三级研究平台，健立全产业链创新体系,整合海内外的优秀资源，与食品、农学等领域全球知名研究院校及研究机构成为长期的战略合作伙伴,大力推动企业创新与行业创新,也取得了举世魄目的成效。三、偿债能力指标分析偿愦能力分析是指根据公司负债所占份额的多少对其借债能力进行评估和分析,企业的质权人通常较为关注该项指标。通过计算分析财务报告中资产负面表的相关数据，对企业短期和长期偿债能力作出评价,从而判断企业在经营过程中的风险应对能力。表1资产负优表相要数据表计找单位：万元年份20232022202120202019货币资金113253211051(X)2182307I382A651308367应收账款161551I10103786145721457218存黄77150355070746399943257X466313流动资产合计2570585445530298457320232701978615固定资产18296211468776132563913137461455X60无形资产14086863927514369908895643在建工程61557426762418878613436077627其他非流动资产315096171847724986631749963非流动资产的计34755422315091194546219069571984482资产做计6(M6I2747606204930()3639262273963097流动负愤31432271917078238500314907451820242非流动负质2754853982021051111893128303负愤合计34187131956898240605416026391948505所有者投益合计26274142803722252398223235892018592数据枭源:国泰安数据库(一)短期偿债能力分析表22OI9-2O23年短期性愤能力相关数据表年份20192020202120222023流动比率1.091.351.251.280.85速动比率0.831.061.060.990.57现金比率0.670.890.870.710.35数据来源:根据伊利集团资产负愤表计算所得I.流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率是体现中小企业在短期内怩还债务能力的首选指标，该比值越高，公司的资产流动性越好,债权人权益跃受保障,其到期收回本息的可旎性便.越高,企业的短期偿债能力越强。一般推断认为流动比率为2:1比较适宜,此时企业的财务基础比较稳固。据表2得出,近五年伊利公司的流动比率不是很稳固,且均低于一般经验值2.说明企业对于短期债务偿债能力还需要有清醒的认识以及迅速的管理应对能力.仍有较大的空间进行加强。具体来看.202()年流动比率为1.35,相比2019提升了0.26%,而2021比2020降低了O.I%,2022.2023年相比上一年度分别下降了0.03%和043%.可见该企业20192020年呈现上升趋势，涨幅较大,202()2023呈现下滑趋势,尤其以2023年下降幅度最大,主要是由于企业为大规模扩张而融资引起的。由此得出伊利公司的症期偿债能力减弱的论断,并认为其存在较高的财务风谕，管理人员应逆慎对待。2 .速动比率速动比率=速动资产/流动负债速动比率反映的是一个企业有多少速动费产可为一单位负债作还款担保,反映公司的现实偿债能力,也就是有多大概率能够直接偿还债务。通常为1：1时最为适宜。2