偿债能力分析毕业论文.docx

摘要在全球经济一体化和现代信用经济的条件卜，举债经营已成为现代企业重要的融资于段和策略。企业想要立于不败之地，就必需有足够的资金，而为了筹集资金，负债经营是每个企业都必不行免的一条路。举债经营的合理运用，能够给企业带来财务杠杆效益，有效地提高股东权益酬劳率，但及此同时，债务也会给企业带来巨大的财务风险，甚或破产的风险。因此，在投资之前，时企业偿债实力进行合理的分析，是企业预料风险、爱护企业利益的一种有效方法。本文以太原重工股份有限公司2019年-2019年的财务信息为例，运用比率分析的方法，分析该公司偿债实力的强弱，分为短期偿债实力分析和长期偿债实力分析两大部分，其中结合流淌比率、速动比率、现金流量比率、资产负债率、股东权益比率等指标，对该上市公司的债务状况实力进行分析及提出合理的建议。关键词：太原重工：偿债实力分析；影响因素；资产负债表AbstractAstheg1.oba1.economicintegrationandmoderncreditthedeve1.opmentoftheeconomy,Debtmanagementhasbecomeamodernenterprisesignificantfinancia1.meansandstrategy.Enterprisewantstobethewinner,theymusthaveenoughfund.Forraisingfund,1.iabi1.itiesforoperationisainevitab1.ewayforeachenterprise.Debtmanagementofthereasonab1.eapp1.ication,Canbringstotheenterprisefinancia1.1everagebenefits,Effective1.yimprovetheequityreturnrateofshareho1.ders,atthesametime,Potentia1.financia1.risksofdebtwi11bebroughttotheenterprise,Orbankruptcy.Beforetheinvestment,toana1.ysisenterprisedebtpayingabi1.ity,isaneffectivewayforenterprisestopredictriskandprotectthebusinessinterests.Inthisartic1.e,forexamp1.ethefinancia1.informationofTaiyuanheavyindustryCompanybetween2019and2019,Useratiobasedmethodtoana1.yzetheabi1itytopayoffdebtsofthiscompany.Itdivideintotwobigparts,whichinc1.udeshort-termdebtpayingabi1.ityana1.ysisandshort-termdebtpayingabi1.ityana1.ysis.Amongofthese,combinationwithindexes,suchascurrentratio,quickratioandsomeotherratiosinvo1.vecashf1.ow,debt-to-assets,stockho1.ders*equityandsoon.Then,ana1.yzethedebtsituationsandabi1.itiesofthis1.istedcompanyandgivesomereasonab1.eadvices.Keywords:TaiyuanHeavyIndustria1.;debt-payingabi1.ityana1.ysis;inf1.uencefactors;Ba1.ancesheet目录摘要错误!未定义书签.AbStraCtI0录II绪论11偿债实力的概述I1.1偿债实力的概念和内容11.2 偿债实力分析的目的、必要性11.3 偿债实力的主要因素2影响短期偿债实力的主要因素2影响长期偿债实力的主要因素21.4 太原重工股份有限公司简介32太原重工股份有限公司偿债实力分析42.1 短期偿债实力分析及影响因素4短期偿债实力分析4短期偿债实力分析的影响因素及结果62. 2长期偿债实力分析及影响因素8长期偿债实力分析8长期偿债实力分析的影响因素及结果103加强太原市工股份有限公司偿债实力的建议113. 1加强短期偿债实力的建议11加快应收账款和存货的周转11提高现金流量水平12制定合理的偿债安排133. 2加强长期偿债实力的建议13优化资本结构13提高盈利实力13加强管理层的素养及实力14结论错误!未定义书签.致谢14参考文献错误!未定义书签.ppendix20附录错误!未定义书签.附表19绪论市场经济条件卜，负债经营是现代企业的基本经营策略，而如何分析企业偿债实力是企业进行负债经营风险管理的关键环节。企业偿债实力的分析无论对企业还是企业相关的利益团体而言意义都是非常重要的。对于债权人而言:通过偿债实力的分析可以推断到期本息的收回状况，对于企业而言，通过偿债实力的分析，可以推断其资金的平安性和盈利性：对于供应商和客户而言，企业的偿债实力强弱反映其履约实力的强弱，假如企业偿债实力弱的话，经济业务可能无法完成，会干脆影响其经济利益。因此通过对企业偿债实力的探讨进行分析从而完善企业的偿债实力具有重要的意义。本论文以太原重工股份有限公司偿债实力分析为例，依据偿债实力分析的目的和必要性，并结合影响偿债实力的主要因素和当前上市公司的总体状况，针对太原重工股份有限公司应收账款和存货周转速度慢、资本结构不合理等问题，提出优化太原重工股份有限公司偿债实力的几点建议，以达到该公司能结合F1.己的实际状况做出最优的偿债实力分析的目的。1偿债实力的概述1.1 偿债实力的概念和内容偿债实力(debt-payingabi1.ity)是指企业用其资产偿还长期债务及短期债务的实力，分为短期偿债实力和长期偿债实力。偿债实力分析就是通过对企业资产变现实力及保障程度的分析，视察和推断企业是否具有偿还到期债务的实力及偿债实力的强弱。1.2 偿债实力分析的目的、必要性随着改革开放的进一步深化，经济体制的进一步改革，负债经营已经是大多数企业所采纳的经营模式，因为它可以使企业的资金来源渠道增多，这不仅可以解决企业的资金问题，还可以起到财务杠杆效应，为企业增加更多效益。但是负债也存在较大的风险，所以企业在风险及效益中经营应当细致分析其中的利害得失，这就要做出对企业最正确的推断偿债实力分析。企业有无支付现金和偿还债务实力是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债实力是反映企业财务状况和经营实力的重要标记。企业偿债实力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的实力：动态的讲，就是用企业资产和经营过程创建的收益偿还债务的实力团。1.3 偿债实力的主要因素影响短期偿债实力的主要因素1、资产流淌性资产的流淌性指的是企业资产转换成现金的实力。包括是否能不受损失地转换为现金以及转换须要的时间。流淌资产是偿还流淌负债的物质保证。流淌资产的流淌性从根本上确定了企业偿还流淌负债的实力。流淌资产是偿还流淌负债的物质保证，一般地说，流淌资产越多，企业短期偿债实力越强。探讨流淌资产规模及构成,对分析企业的短期偿债实力是非常必要的。流淌资产从变现实力的角度看，通常可分为速动资产和存货资产两部分，在企业流淌资产中，应收账款和存货的变现实力是影响流淌资产变现实力的重要因素。2、企业的经营现金流量水平现金流量是确定企业偿债实力的重要因素。现金此流淌性最强的资产，大多数短期债务都须要现金来偿还，因此现金流入及流出的数量就会干脆影响企业的偿债实力。现金流量包括经营活动、投资活动以及筹资活动带来的现金流量。3、流淌负债的规模及结构流淌负债规模越大，短期内企业须要偿还的债务负担就越重。从流淌负债的构成或分类可看出，企业的一些流淌负债项目是不行避开的，如由于财政政策及会计制度等缘由形成的负债；一些流淌项目是企业经营结算中所须要的，如结算中占用的他人资金；还有一些走由于企业短期经营资金不足而借入的。因此，一般地说，流淌负债是全部企业经营过程中都要发生的一种债务。此外，债务偿还的强制度饿紧迫性也是影响的因素。影响长期偿债实力的主要因素1、资本结构资本结构是企业各项资金来源的组成结构，通常所指的是债权资金及股权资金的比重，不同的资金来源其资金成本和财务风险各不相同，负债到期必需偿还，并且须要支付利息，假如无力偿还债务本息，则可能面临财务危机，最严峻时甚至导致企业破产，因此债权资金的成本较低：全部者权益属于永久性资本，无需偿还，风险较小，是企业稳定性及偿债实力的保障，但其要求的酬劳通常高于债务利息，因此成本较高。可见在企业的资金结构中，负债的比重越高，风险越大，不能偿还本息的可能性也越大,由于资金成本低，收益却较高：而全部者权益的比重越高，企业的稳定性越强，风险越低，刻债务的保障程度就越高，由于资金成本相对较高，收益却较低。因此企业的资本结构干脆影响着企业的长期偿债实力。2、经营理念及长期盈利水平一个正常经营的企业，长期负债的偿还主要靠企业获得的利润，否则，以资产偿还长期债务势必缩小生产经营规模，违反长期负债的初衷，即扩大生产规模、提高盈利实力。企业的盈利实力对企业投资者、债权者、经营者都有重要意义。一般地说，企业盈利实力越高、企业的长期偿债实力就越强。3、管理层的素养及实力一个良好的管理层是公司最有价值的资产，因为他们的确定和行动能够带来丰厚的现金流量。高素养的经理能使公司朝着正确的方向发展，增加公司的价值。企业的股东结构理论探讨和实证探讨都证明股东结构对企业的盈利实力和偿债实力至关重要。1.4 太原重工股份有限公司简介太原重工股份有限公司始建于1950年，是新中国自行设计建立的第一座重型机械制造企。是中国最大500家工业企业之一，中国机械行业最大50家工业企业之一。属国家特大型重点骨T企业。太原重工2019年成为中国机械行业上市的第一股而著名中外。太原重工是中国最著名的重型机械设备制造商之一，是中国最大的起重设备生产基地、最大的挖掘设备生产基地、最大的航天放射装置生产基地、最大的大型轧机油膜轴承生产基地、最大的矫直机生产基地、最大的多功能旋转舞台生产基地、唯一的管轧机定点生产基地、唯一的火车轮对生产基地、国内品种最全的锻压设备生产基地。太原重工设计、制造生产的产品广泛用于冶金、矿山、水电、火电、核电、能源、交通、航空、航天、化工、铁路、造船、环保、交通运输设备等行业，多项产品填补国家空白，很多产品荣获国优金奖，创建了340项中国和世界第一，被誉为“国之珍宝”和“国民经济的开路先锋二机器产品出口到世界20多个国家和地区。起重设备、轧钢设备、锻压设备、火车轴、油膜轴承、煤气发生炉、工矿配件、大型锻件、焊接件加工、重型变速箱、汽车发动机齿轮。制造销售火车轴、冶金、轧钢、锻压、起重、非标设备、加压气化炉：压力容器、工矿配件、油膜轴承、精密锻件、结构件：齿轮及汽车变速箱：挖掘机、钢轮等产品；进出口业务；钢锭、铸件、锻件、热处理件、制模、包装、精铸设备、精铸材料的生产、销售、技术服务。工业炉窑的技术服务。铸、锻件、热处理件和冷炼技术询问服务。综合技术开发、服务，电子计算机应用及软件开发。承包境外及出口自产设备相关的安装工程和境内国际招标工程。上述境外工程所需的设备、材料出口。对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员。矿山采掘及输送设