2024一级建造师《建设工程经济》考点资料全套.docx

2024一级建造师建设工程经济考点资料建设工程经济1Z10100工程经济1Z101010资金时间价值的计算及应用*1：时间价值的概念及其影响因素时间价值：可以将时间价值理解为“利息”影响资金时间价值（利息）的因素（*）:资金量大小（数量越大，时间价值越大）；使用时间（使用时间越长，时间价值越大）；投入和回收特点（对投资人而言，晚支出、早回收比较有利，即要本着晚花钱、早收钱的奥金使用原则）；周转速度（周转速度越快，时间价值越多）利率的影响因素:社会平均利润率（与利率同方向变化）；借贷资本供求状况（供过于求导致利率下降;供小于求导致利率上升）;风险（风险导致利率上升）；通货膨胀（通货膨胀导致利率上升）；期限（期限翅长风险越大，利率越高）；经济周期（经济扩张期利率升高，经济衰退期利率降低）（新增）*2:单利及复利单利（利不生利）F=P（Unxi）复利（利生利）F=P（1.+i）n现金流量及现金流量图的绘制（*）现金流量图的三要素：方向，大小和作用点规内容则1 横轴表时间轴，向右延伸表示时间的延续（0点出发，n点结束，每个点代表当期末下期初）1.2 垂直倚头线代表不同时点的现金流量情况（对投资人而方，箭线向上表示流入，向下表示流出）t3 策线长短与现金流数值大小成比例,4 管线与时间轴的交点为现金流木发生的时点（当期末下期初）.*4:等值计算等值：不同时期、不同数额、但价值等效的资金叫做等值*5:名义利率与有效利率计算注1当计息周期等于1年时，年有效利率=年名义利率注2当计息周期小于1年时（半年、季度、月），年有效利率年名义利率一年内计息周期次数越多，有效利率与名义利率相差超大.有效利率=（1+计息周期利率）Am-Im-所求期限（问题）内的计息次数，计息周期利率=rm1Z101020技术方案经济效果评价*1：经济效果评价的内容经济效果评价是对技术方案的财名可行性、经济合理性进行分析论证.对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力偿债能力财务生存能力；对于非经营性项目，主要分析一财务生存能力项目计兑期（寿命）包括：建设期；运营期（投产期+达产期）* 2:经济效果评价的指标体系* 3:指标计算* ：基准收益率投资者自行测定基准收益率应综合考虑四个因素（*）:资金成本（筹资费和使用费）；机会成本（放弃机会造成丧失的潜在收益）；投资风险；通货膨胀；基础，是必须考虑的影响因素.财务净现值概念:财务净现值是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标.它用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic,分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和.财务净现值判别准则（*）FNPV>O,方案可行判别准则:内部收益率内部收益率概念：技术方案在整个计算期内，使各年净现金流量的现值累计（FNPV）等于零时的折现率，用FIRR表示.计算（内插法）内部收益率优劣（*）优点缺点考虑了资金的时间价值以及技术方计算麻烦；案在整个计算期内的经济状况，可以反映投资全过程的皿大小不受外部因素影响，完全取决于技术方案投资过程净现金流系列的情况：不需要事先确定基准收益率，只需要知道内部收益率的大致范围即可.非常规方案会出现不存在或多个内部收益率，难以判断；不能直接用于互斥方案之间的比选，适用于独立的、具有常规现金流量的技术方案的经济评价及可行性判断.静态投奥回收期在不考虑资金时间价值的条件下，以技术方案的净收益回收其总投资（包括建设投资、建设期利息和流动资金）所需要的时间.*一一技术方案各年累计净现金流量Ir次为正或零的年数分子一一技术方案第（T-I）年K计净现金流的绝对值分母一一技术方案第T年的净现金流量优点易理解，计算简便I反映了资本的周转速度（静态回收期越短代表风险越小，代表技术方案抗风险能力越强）缺点没有全面考虑技术方案在整个计算期内的现金流量，只考虑了回收之前的效果，没能反映资金回收之后的情况，只能作为辅助指标.投资收益率的计算总投资收益率（*）：ROI=EBFTTI100%EBn-正常年份的年息税前利润（净利润+所得税+利息支出）Tb-技术方案总投资（包括建设投资、建设期利息和全部流动资金）资本金净利润率（*）：净利润/技术方案资本金投资收益率指标的优劣主观随意性强，正常生产年份选取较困难；主要适合于方案评价的初期且计算期较短以及工艺简单、生产情况变化不大的情况。忽略了资金的时间价值；经济意义明确、直观，计算简便，可适用于各种投资规模缺点优点*4:偿债能力的三个指标一、偿债能力分析的层次1技术方案层次的偿债能力分析；2企业层次的偿债能力分析；3企业财务状况考察偿还贷款的资金来源（*）利润（未分配利润）;固定资产折旧;无形资产及其他资产摊销费；其他（减免的税金）还款资金来源.偿债能力三个指标：借款偿还期利息备付率偿债备付率借款偿还期概念：来偿还技术方案投资借款本金和利息所需要的时间.利息备付率概念:指技术方案在借款偿还期限内，各年可用于支付利息的息税前利润（EBIT）与当期应付利息（PI）的比值（在借款偿还期内分年计算）判别准则：正常大于1,我国之2债备付率概念：在技术方案借款偿还期内，各年可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与当期应还本付息金额（PD）的比值.其中，（EBITDA-TAX）一利润、折旧、摊销、利息（在借款偿还期内分年计算）判别准则：正常大于1,我国1.31Z101030技术方案不嘀定性分析*1：盈亏平衡分析根据上述假设可得：B=PXQ-CUXQ-CF-TUXQ 盈亏平衡点公式（*）： 绝对致公式BEP（Q）=CF/（P-CU-TU）（盈亏平衡点越低代表技术方案抗风险能力越强） 相对数公式BEP%=BEP（Q）Qd（BEP%<70%,代表技术方案可以承受比较大的风险） 盈亏平衡性分析能从市场适应性上说明技术方案风险的大小，但不能揭示产生技术方案风险的根源 用价格表示*2:敏感性分析敏感度系数SAF为评价指标A的相应变化率与不确定因素F的变化率的比值（*）SAF>O,评价指标与不确定因素同方向变化；SAF<0,评价指标与不确定因素反方向变化；SAF绝对值越大，指标A对不确定因素F越敏感情界点定义1.）:是指技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行.两点结论斜率等于敏感度系数SAF（直线越平缓表示抗风险能力越强，反之越弱）；直线与横轴（注意：FNPV做评价指标）的交点代表临界点（临界点绝对值越大表示抗风险能力越强，反之越弱）临界点的高彳氐与设定的指标判断标准有关。如财务内部收益率的判断标准为基准收益率，则不确定因素变化的临界点是财务内部收益率等于基准收益率。1Z101040技术方案现金流量表的编制*1：四张现金流量表投资现金流量表资本金现金流量表投资各方现金流置表财务计划现金流表编制角度技术方案权益投资者整体（法人）各个投资者技术方案计算基础总投资资本金投资者出资额-关健的现金流建设技术方案资本实分利润累计盈（出）项（*）投资流动资金调整所得税金借款本金偿还借款利息支付实缴资本租赁资产支出余资金财务指标计算财务资本金财务内技术方案投分析财内部收益部收益率（分析盈资各方财务内务生存率财务净现值静态投资回收期（分析盈利能力）利能力）部收益率（分析盈利能力）能力1 .综合单价混凝土模板脚手架垂直运输法2 .参数法计安全文明施工费;夜间篇工增加费二次撤运费、冬价雨季施工增加费已完工程及设备保护费.其中的计算基（计算基数X数为I相应费率）1.定颤基价（定额分部分项工程费+定额中可以计量的措黛项目费）»2. 定额人工费；3. 定顿人工费+定额机械费的计算基数：（1）定额人工费；（2）定额人工费+定额机械费3.分包法计能独立分包的项目，如室内空气污染潴试价最高投标限价（*）：国有资金的项目实行清单招标，必须编制最高投标限价；最高投标限价超过批准的概算时；招标人应将其报原概算审批部门审核投标价高于控制价的要被拒绝；由招标人或其委托的工程造价咨询人编制和复核。工程造价咨询人不得同时接受招标人和投标人对同一工程的最高投标限价和投标报价的编制；在招标文件中公布，不应上调或下浮，招标人应将其报送工程所在地工程造价管理机构备查。 投诉与处理（*）:投标人复核认为招标人公布的最高投标限价未按照计价规范进行编制，应在最高投标限价公布后5天内向招标投标陈督机构和工程造价管理机构投诉；投诉人投诉时，应当提交由单位盖章和法定代表人或其委托人签名或携章的书面投诉书；工程造价管理机构应当在受理投诉的2个工作日内进行审查，10天内完成复杀复查结论与原公布的量高投标限价误差±3%的，应当责成招标人改正,量高投标限价复查后需要重新公布的，其最终公布的时间至招标文件要求提交投标文件横止时间不足15天的，应当狂长提交投标文件的段止时间. 4:投标价的编制 投标价的编制原则（*）投标报价由投标人自主确定，但必须执行建设工程工程量清单计价规范的强制性规定.投标报价应由投标人或受其委托具有相应资质的工程造价咨询人编制；投标人的投标报价不得低于工程成本；计量依据计:依据(T)质木合格证书计量规范、技术规范设计图纸单价合同计量工程量必须以承包人完成合同工程应予计量的工程量确定单价合同计0程序计承包人应于每月25日向监理人报送上月20日至当月19日已完成量的工程量报告，并附具进度付款申请单、已完成工程量报表和有关资料.程序监理人应在收到承包人提交的工程量报告后7天内完成人提交的工程量报表的审核并报送发包人，以确定当月实际完成的工程量.监理对工程量有异议的，有权要求承包人进行共同复核或抽样复冽,承包人未按监理人要求弁加复核或抽样复测的，监理人复核或修正的工程量视为承包人实际完成的工程量.监理人未在收到承包人提交的工程量报表后的7天内完成审核的,承包人报送的工程量报告中的工程景视为承包人实际完成的工程量，据此计算工程价款.监理人的计量方法一般有以下JU：计意均摊法凭据法估价法断面法图纸法分解计方法量法做法合同价款按照承按照合同开工前采用设将一个计日工由承包人汇总后，计入最近一期进度款申请清单，经监理人审查并经发包人批准后列入进度付款市场价格波动（两种调整方法）1 .调值公式；2.造价信息差额调整法：1.价格圆整公式：式中AP一需调整的价格差额；PO调值前合同价款中的工程进度款或工程实际结算款A定值权重（即不调部分的权重）；B1.B2.Bn一各可调因子的变值权重（即可调部分的权重），为各可调因子在签约合同价中所