【数字人报告】通信行业专题研究：车载全息数字人——AIAgent新场景全息投影新方向-202311.docx

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1、行业走势增持（维持）作者分析师宋喜吉执业证书编号：S0680519010002邮箱：songjiaji分析帅黄瀚执业证书编号：S0680519050002邮箱：huanghangszq.8m相关研究1、区块链：BRC-20：来自BTC基因的创新与破局2023-11-202,通信：算力板块再入佳境2023-11-193、6通信：算力涨价潮即将开启2023-11-16份国盛证券通信车载全息数字人AIAgeIlt新场景，全息投影新方向栩栩如生的座舱数字人有望为驾驶者带来“人人交互”的体验。在蔚来汽车上搭载的NOMl机器人一度成为前来品牌的当家卖点，NOMI百变的表情和花样繁多的装饰周边让NOMI成功

2、“出圈”。我们认为，具有高度亲和力、智能水平足够高、能帮助驾驶者完成个性化任务，是产品经理定义一个汽车座舱数字人的核心要点，也是AlAgerlt未来上车的核心能力映射。当下，座舱数字人因何而被催化？我们认为，生成式Al的爆发给予数字人“灵魂”，全息HUD和高算力智能模组给数字人添加骨肉”。而座舱智能化时代，用户在驾乘中会有各种个性化需求，数字人被给予更多的施展能力的空间，其终极使命是通过AlAgent实现AGl向汽车座舱渗透，实现三屏互动（手机屏、车载屏和家用屏）。垂直领域大模型正在向汽车渗透数字人有了点睛之笔”此前OPenAl已经发布ChatGPTAPI语言模型接口和WhisperAPI语音

3、识别接口，可以让开发者调用APl输出回答并转换为语音，为数字人交互奠定了技术基础。众多车企正在积极布局车载AI：吉利大模型囊括绘画、音乐、语言和自动驾驶，丰富了汽车座舱体验；奇瑞与科大讯飞合作，LIONAI大模型专攻语义理解和丰富情感；广汽大模型深度融合云+车两端，剑指AI+V2X0HUD技术成熟、边缘计算芯片性能充足数字人获得“骨肉”。HUD抬头显示已被广大用户接受，驾驶者不必低头，从视野前方就可以查看各种车辆和道路信息，成为车载数字人的载体。在生成式AI爆发前，边缘算力已经逐渐渗透进了部分商用场景，如手机云游戏、无人设备驾驶、自动视频识别等。如今随着MLC-LLM,谷歌模型体系等软件基建加

4、速，特斯拉机器人为具身智能完成物理基建，高通10月底发布的异构AI引擎性能达75TOPS,支持设备端运行参数量超过130亿的大模型，汽车已逐步具备同物理世界自主交互的硬件条件。AIAgent面向复杂任务处理充分适合人车交互场景是数字人的核心演进方向。LLM在更新信息、多轮对话和复杂任务处理时存在局限，能够独立思考并拥方规划+记忆+工具使用能力的AIAgent充分克服了这些不足，是LLM通向AGI的重要路线。这种“Agent+”能力具体到车载的应用场景中，可以将AIAgent的能力由易至难总结为5个层次：辅助操作一一车身数据采集&可视化一汽车服务（导航、保养、保险等）-一生活助理具身智能。座舱数

5、字人市场潜力已被验证订阅制打开AI应用盈利新思路蔚来NOMI机器人人气相当火热，据2022年至简车言统计的蔚来二手车数据，NoMl选装比例达到80%以上，持平增强现实，仅次于NIOPilot自动驾驶功能包。在汽车这消费产品中，由于汽车本身价格相对高昂，这类智能助手几千元的选装边际成本较低，因此就可以吸引到更多用户选装。而近年兴起的车辆功能月/季/年度订阅制，也为车载AI应用打开了全新盈利思路。投资建议：新能源车销量数据亮眼,后续在应用端围绕AI的竞争不可避免有望推动车载数字人等应用加速渗透,投资侧建议围绕AI应用、边缘算力和光学硬件品种进行布局。汽车数字人应用：中科金财、百度（BIDU.US）

6、、微美全息（WIMLUS）等Al应用厂商：边缘算力芯片：瑞芯微、全志科技、晶晨股份、翱捷科技、乐蕊科技等：边缘算力承载平台与终端：美格智能、中科创达、广和通、移远通信、龙宇股份、网宿科技等；光学模组：中际旭创、新易盛、天孚通信、腾景科技等。风险提示：边缘算力发展不及预期，智能座舱渗透率不及预期，市场竞争风险。重点标的股票代码股票名称资级投评EPS（元）PE2022A2023E2024E2025E2022A2023E2024E2025E002881.SZ美格智能买入0.490.881.351.8462.4734.7822.6716.64300638.SZ广和通买入0.580.981.171.46

7、37.0521.9318.3714.72300308.SZ中际旭创买入1.522.574.865.5767.3439.8221.0618.38300502.SZ新易盛买入1.270.932.042.7537.2050.8023.1617.18300394.SZ天孚通信买入1.021.532.553.2679.1752.7831.6724.77688195.SH腾景科技买入0.450.640.931.3879.6255.9838.5325.96资料来源：0沏4国盛i正券研究所内容目录1 .车载全息数字人：AlAgent新场景、人车交互新体验31.1 AIGC：数字人的“点睛之笔”31.2 HUD

8、硬件、边缘计算硬件成熟，数字人拥有“骨肉”51.3 自动驾驶越高阶，人车交互越重要72 .AIAgent能下一个时代的人车交互93 .投资建议114 .风险提示12图表目录图表1：NOMI机器人周边，是吸引用户的有效手段3图表2：全息投影数字人支持自定义外观3图表3阿里云提供数字人直播%表服务4图表4O%6T成为历史上用户增长第二快的应用5图表5：大众汽车4RW6图表6棱镜全息力力方案6图表Z美格智能基于高通骁龙平台开发的车载智能模组产品7图表8：自动驾驶区分标准8图表9全息数字人投影在中控台，利于人车交互8图表10AlAgent系统架构9图表IL车载44兆加能力的5个层次9图表12：智能座舱

9、数字人市场规模测算10图表13智能座舱数字人投资标的12AGI的快速进步一直是市场关注的焦点，今年以来维持着较高的市场人气，从算力、游戏、营销到医疗、教育等，市场一直在期待新的应用突破点。我们观察到，随着造车新势力销量逐月走高；高通发布最新骁龙8Gen3、骁龙XElite,边缘侧算力再创新高、数字人+AI优化成熟，车载AI全息数字人有望成为“人一车一家”三屏融合中的重要一环。1 .车载全息数字人：AIAgent新场景、人车交互新体验栩栩如生的智能座舱数字人,有望为驾驶者带来“人人交互”的体验。早先在蔚来汽车上搭载的NOMI机器人一度成为蔚来品牌的当家卖点，NOMI百变的表情和花样繁多的装饰周边

10、让NoMl机器人成功“出圈”。我们认为，具有高度亲和力、智能水平足够高、能帮助驾驶者完成或简单（如接电话、播放音乐）或复杂（如导航、生活助理、汽车保养）的任务，是定义一个智能座舱数字人的核心要点。未来的人机交互不会停留于冰冷的屏幕和音响。传统的人车交互使用中控屏幕作为介质，蔚米的NoMl将智能助手具象化成一个机器人像，若再进行更深的具象化展现，数字人无疑是最佳路线。以棱镜全息的数字人交互平台为例，其基于云端及本地动态行为数据库，根据不同场景驱动虚拟人形象，扩展虚拟人的使用场景及价值。同时提供基于数字资产的海量周边素材，支持数字虚拟人个性化形象选择、装扮搭配等，打造用户专属的智能虚拟伴侣。图表h

11、NOMl机器人周边，是吸引用户的有效手段资料来源：淘宝，国盛证券研究所图表2：全息投账数字人支持自定义外观资料来源：棱镜全息，国盛证券研究所当下，智能座舱数字人因何而被催化？我们认为，生成式AI的爆发给予智能座舱数字人“灵魂”，全息HUD和高算力智能模组给数字人添加“骨肉”，而座舱智能化时代，数字人被给予更多的施展能力的空间。1.1 AIGC:数字人的点睛之笔”随着近两年AIGC生成算法和自然语言模型的发展，AIGC已被广泛应用在文字、图像、音频、游戏和代码的生成当中，输出的内容完成度较高，已经能被广泛应用于商业化中。目前主流的2D仿真数字人主要通过图片或照片完成皮套后，叠加型和少量动作后结合

12、情感分析和决策机制来呈现。在这一过程中，AIGC技术对于数字人的生成有以下的帮助： 提高了内容创作的效率和便捷性，降低了成本和门槛。 丰富了内容创作的多样性和个性化，满足了用户的不同需求和喜好。目前，数字人的各种人设和行为皆是团队编辑好的剧本，用户在台前看到的数字人都只是背后运营团队的产出。例如啤哩哗哩上的许多数字人UP主，“皮套”的背后还是真人在进行配音和互动。去年双十一开始，我们也注意到了有很多淘宝品牌旗舰店用到了数字人主播来进行带货。虽然这些数字人带货主播是AI合成，在动作、嘴型上已无违和感，可以实现7*24小时直播并智能生成播报视频流内容，但互动体验仍较为初级。图表3：阿里云提供数字人

13、直播SdS服务应用场景辑们的Intg优势*BITK*908川R亳示用户耽运莺内容持懂筹停Ug传播4期IS字人粗任*Kl王一角色用曲，18血内实现播匍72j朋和厮nattiftttn*an ,为观众提供专业.WtS.有亶的一观体验.资料来源：阿里云，国盛证券研究所更多场景适配2022年11月，ChatGPT一上线就迅速成为了AI界的“当红炸子鸡”,2月内用户突破1亿，成为历史上用户增长第二快的应用。这主要得益于其强大的语言生成能力和多样的应用场景。ChatGPT不仅能回答各种问题，还能写剧本、写小说、写说明书，甚至给代码纠错。并且在这过程中，它表现出了非常高的“情商”，能进行多轮对话，回复丝滑流

14、畅。2023年3月2日，OpenAl宣布开放ChatGPT和whisper的APl接口。ChatGPTAPI是一个用于开发者的语言模型接口，它可以让开发者使用GPT3.5Turbo模型来生成自然的对话和文本CChatGPTAPI的优势是它有持续的模型改进，低廉的价格，和可选的专用容量。WhisperAPI是一个用于开发者的语音识别接口，它可以让用户将语音转换为文本。它使用了个深度神经网络模型，训练在大量的语音数据上，以达到高准确度。WhisperAPI11T以识别多种格式的音频文件，包括mp3,mp4,mpeg,mpga,m4a,wav或webm0WhisperAPI的优势是它有极高的速度，方

15、便的按需访问，和合理的价格。这一举措将使得数字人的交互体验向前推进一大步。图表4ChatGPT成为历史上用户增长第二快的应用1990199520002005201020152020ThreadsSigning up for Threads requires an Instagram account, allowing Meta to leverage its previously built user base to supercharge Threads* growth.5 Days2 MonthsChatGPTCf TikTokTetegfam WeChatSnapchatUberQPinte9 Months 5 Years,