一建考试建设工程经济知识点大全.docx
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1、一建考试建设工程经济知识点大全第一章工程经济资金时间价值的计算及应用复利计算(按年):F=PQ+i)八n,其中P代表初始投资,n代表第n年末,F代表本利和z(li)n)-l代表复利,i代表当前年利率。(如按季度计算,每个季度的利率为i/4)已知现值P求终值F:F=P*(FP,izn)o复利终值的计算公式:F=PX(l+i)n=P(FPl,n)已知终值F求现值P:P=F*(PF,i,n),其中终值F已知,现值P未知,(PFzi,n)为一次支付现值系数。复利现值的计算公式:P=FX(l+i)-n=F(PF,i,n)已知年金A求终值F:年金终值就是在已知等额收付款金额、利率、计息期数时,考虑货币的时
2、间价值,计算出的这些收付款到到期时的等价票面金额。年金终值计算公式:F=A*(FA,i,n)=A*(li)n-li已知年金A求现值P年金现值就是在已知等额收付款金额、未来本利、利率、计息期数时,考虑货币时间价值,计算出的这些收付款到现在的等价票面金额。年金现值计算公式:P=A*(PA,i,n)=A*l-(l+i)-ni复利半年计息一次的有效利率:i=(l+rm)m-l,其中r为年利率,m=2o之后按复利计算公式计算。名义利率是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率。有效利率是指在复利支付利息条件下的一种复合利率。名义利率只反映了资金在一定期限后的表面收益,而有效利率则反映
3、了资金的实际时间价值,两笔绝对金额不相等的资金,在不同时间点,如果在某个时间点上是等值的,则在利率不变的情况下,两笔资金在其他时间点上也是等值的。影响资金时间价值的因素有资金的使用时间、资金数量的多少、资金投入和回收的特点、资金的周转速度。影响资金等值的因素有三个:资金数额多少、资金发生时间长短、利率大小,其中利率是关键因素,一般等值计算中以同一利率为依据。对等额支付系列现金流,只有计息周期与收复周期一致时,才能按照计息期利率计算,否则,只能用收付周期实际利率来计算。复利还款,偿还本息比较:最后一年末还清本息每年年末偿还当期利息,最后一年末还清本金每年年末等额本息还款每年年末等额本金还款,另付
4、当期利息。技术方案经济效果评价动态投资回收期考虑了资金的时间价值,采用基准收益率将各年的净现金流量折现后得出的,因此要比静态投资回收期长。偿债能力指标主要有:借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率。其中资产负债率、流动比率、速动比率等指标事技术方案偿债能力分析中考察企业财务状况的主要指标。财务净现值(FNPV)是反应技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。技术方案的财务净现值是指用一个预定的基准收益率(或设定的折现率)ic,分别把整个计算期内各年所发生的净现金流都折现到技术方案开始实施时的现值之和。融资后分析应以融资前分析和初步的融资方案为基础,考察技术方案在拟定
5、融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力,判断技术方案在融资条件下的可行性。关于项目盈利能力分析:若财务内部收益率大于或等于基准收益率,方案可行;若投资回收期小于或等于行业标准投资回收期,方案可行;若财务净现值大于或等于零,方案可行;若总投资收益率高于同行业收益率参考值,方案可行。偿债备付率是指在技术方案借款偿还期内,各年可用于还本付息的资金与当期应还本付息金额的比值。总投资收益率是达到设计生产能力的正常年份的年息税前利润总额与方案投资总额的比率。用来衡量整个技术方案的获利能力。投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标,它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与
6、技术方案投资的比率。技术方案资本金净利润率(ROE)表示技术方案资本金的盈利水平:ROE=NP/EC,其中EC表示技术方案资本金,NP表示技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均利润,净利润=利润总额-所得税。技术方案的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金。全部流动资金包括铺底流动资金。流动资金是指项目投产后,为正常生产运营,用于购买原材料、燃料、支付工资及其运营费用等所需的周转资金。铺底流动资金是指项目试运转阶段,用于购买原材料、燃料、支付工资及其运营费等所需的周转资金。前者是正常生产运营,而后者更强调试运转阶段,前者包括后者。资本金可以理解为建设方或者投资方等自己出资的资金,
7、不包括贷款资金、筹集资金等。经济效果评价的基本内容有:技术方案的盈利能力;技术方案的偿债能力;技术方案的债务生存能力。技术方案的偿债能力是指分析和判断财务主体的偿债能力,其主要指标包括借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率和速动比率等。而财务内部收益率用以评价技术方案的盈利能力。经营性技术方案,经济效果评价主要分析方案的盈利能力、偿债能力和财务生存能力。而非经营性技术方案,经济效果评价主要分析方案的财务生存能力。财务净现值是评价技术方案盈利能力的绝对指标。当财务净现值FNPVO时,说明该技术方案除了满足基准收益率要求的盈利之外,还能得到超额收益。财务内部收益率其实质就是使技术
8、方案在整个计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率,它是考察项目盈利能力的相对指标。技术方案的计算期是指在经济效果评价中为进行动态分析所设定的期限,包括建设期和运营期。技术方案静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下,以技术方案的净收益回收其总投资(包括建设投资和流动资金)所需要的时间,一般以年为单位。静态投资回收期宜从技术方案建设开始年算起,若从技术方案投产开始年算起,应予以特别注明。资本周转速度越快,静态投资回收期越短,风险越小,技术方案的抗风险能力越强。一般都要求计算静态投资回收期,以反映技术方案原始投资的补偿速度和技术方案投资风险。对于那些技术上更新迅速的技术方案,或者资金
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