2023年FIA全球金融衍生品市场年度报告.docx

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1、2023全球金融衍生品市场年度调查报告全世界合同量提高11.4%到达250亿份2023不是以期货和期权为特征在兴市场的兴起和富强的商品交易为主题的一年。相反，它是有很多小规模交易趋势的一年。其中一些趋势曾消灭在前几年我们所见过的，如在2023年次贷危机的恢复固定收益市场。有的令人惊异，如在中国一些大的商品市场的大幅下降。总的来说，工业得以稳定，但去年的交易活动不大引人注目。期货和期权的数量在全世界交易范围内增长了11.4%到达了249.7亿的一个总数合同。11.4%的增长率比我们2023年的要慢，但这或多或少与2023年危机前的速度一样。一如既往的，它有利于把事物带入长期的视角。回首过去的5年

2、，全球交易总额增长了60.9%,增长的局部大多来自一些不受2023,2023影响逐年增长的兴市场，如巴西，中国印度和俄罗斯。然而即使在美国，交易所交易的期货和期权总合约上升33.3%超过过去五年。亚太地区仍是占全球市场交易所交易衍生品的最大份额，占总数的39%以上，而2023年北美只有33%,欧洲为20%。另一方面，2023年北美和欧洲增长略高亚太地区逆转了通常的趋势。大多数主要行业的增长，农业和非贵金属例外。这两种状况，主要是由于在中国交易的萎靡不振造成，正如在随后文章里提及的。全球期货和期权交易量基于全球81个期货交易所成交额种类20232023增长率期货12,049,275,63812,

3、945,211,8807.40%期权10,375,413,63912,027,190,68815.90%总计22,424,689,27724,972,402,56811.40%今年的交易量报告是FlA从81个交易所收集到的数据，2023年少数交易所参加到FIA数据库，包括印度联合交易所，印尼的商品和衍生品交易所，加坡的商品交易所。今年列出的30个最大交易所，BorsaItalianas衍生品交易市场包含了伦敦证券交易所，反映事实共同拥有全部权。同样的，蒙特利尔交易所和波士顿期权交易所相结合在TMX集团下。展望将来，俄罗斯RTS和MiCeX已在2023年底完成，2023合并为一家。规模FIA统计

4、合同交易数量，这个方法的优势在于基于广泛的潜在商品治理和融资工具下，供给一个标准的计量合同。这个度量的问题在于合同的大小相差很多，一个极端例子，在CME,一个Eurodollar期权交易，它是基于价值100万美金的利息。另一个在印度的货币期权交易，是基于仅IOoO美金。不需要花很多钱去弄大量如此小额的交易。正如所发生的那样，那些微小的印度外集合同都格外受欢送，他们在三个交易所交易，MCX证券交易所，印度国家交易所，曼联的证券交易所。去年美元兑印度卢比贬值，这三个交易所交易到达1845.96百万美金。等同于亚太地区的五分之一。另一个例子是澳大利亚ASX市场的股票选择权。在五月，交易从1000股期

5、权合同降至100股。为了使合同大小到达国际水平和鼓舞更多的散户交易投资者。这种转变的影响是很多合同达成后以10倍的速度曝光，典型的交易产生10倍的尽可能多的交易。全球不同类别的期货和期权交易基于全球81个期货交易所的成交额种类20232023增长率股指7,416,030,1348,459,520,73514.10%个股6,295,265,0797,062,363,14012.20%利率3,202,061,6023,491,200,9169.00%外币2,525,942,4153,147,046,78724.60%白银1,305,531,145991,422,529-24.10%能源产品723,

6、614,925814,767,49112.60%Non-Precious643,645,225435J11,149-32.40%贵金属174,943,677341,256,12995.10%其他137,655,075229,713,69266.90%总和注:能源包括合同基1住房、通货膨胀、木22,424,689,277二排放。其他包材、塑料、天上24,972,402,568括合同基于商品芥11.40%，数、信用、化肥、结果，ASX今年排名提前。在2023年，交易所股票交易量为108.86百万美金，使它成为世界第八大股票交易市场。原名悉尼期货交易所的ASX和ASX24的总量，是前一年的两倍多。这

7、种类型的大小差异有利于总体的印象，亚洲的高交易量不同于成熟的美国和欧洲的交易。合同大小的问题可以从两种方面解决。在美国市场的大量增长来自于更高的期权交易所买卖基金,通常格外之一大小相应的指数选择。全球不同地区的期货期权交易量基于全球81个人期货交易所的成交额地区20232023增长率亚太8,990,583,9179,815,764,7429.20%北美7,169,695,1078,185,544,28514.20%欧洲4,422,009,3075,017,124,93013.50%拉丁美洲1,518,883,2271,603,203,7265.60%其他323,517,719350,764,8

8、858.40%总和22,424,689,27724,972,402,56811.40%更重要的是，他们最大的合同，kospi200的股票指数期权业务将转变规模。从今年3月，韩国交易所打算增加kospi200期权的规模，抑制个人投机投资者。乘数将同kospi200期货规模一样从100000韩元升值500000韩元。这个变化将退全球并购交易总额产生显著的影响。kospi200股票是迄今为止世界上交易最为活泼的衍生品。在2023年总量是3.671.66百万美元，远远超出CME集团的总量。在发生更改合同的大小后，无论如何，合同交易数量将大大降低。为展现效果，我们可以将合同的规模应用于去年的量。假设我们

9、假定交易价值仍然一样,交易的合同数量将变为7.3433亿-实际总量的五分之一。以调整向前推动一步，亚太地区合同总额将会削减近30亿。它占全球市场的份额将是31%而不是39%,北美占的份额将是37%而不是33%o衍生品交易前30名基于交易数量和清算结果排名交易所20232023增长率1韩国外汇3,748,861,4013,927,956,6664.80%2CME集团（包括CBOTsNymex）3,080,497,0163,386,986,6789.90%3欧洲期货交易所（包括ISE）2,642,092,7262,821,502,0186.80%4纽约一泛欧交易所（包括美国和欧盟市场）2,154,

10、742,2822,283,472,8106.00%5印度国家证券交易所1,615,790,6922,200,366,65036.20%6巴西交易所1,413,753,6711,500,444,0036.10%7纳斯达克OMX（包括美国和北欧市场）1,099,437,2231,295,641,15117.80%8CBOE集团（包括CFE和C2）1,123,505,0081,216,922,0878.30%9印度多商品交易所（包括MCX-SX）1,081,813,6431,196,322,05110.60%10俄罗斯的交易系统的证券交易所623,992,3631,082,559,22573.50%

11、11郑州商品交易所495,904,984406,390,664-18.10%12自来（包括美国，英国，加拿大市场）328,946,083381,097,78715.90%13联合证券交易所的印度125,360,892352,318,350181.00%14上海期货交易所621,898,215308,239,140-50.40%15大连商品交易所403,167,751289,047,000-28.30%16ASX集团（包括ASX和ASX24）106,385,077225,353,623111.80%17TMX集团（包括盒,蒙特利尔交易所）136,051,028201,660,68748.20%1

12、8大阪证券交易所196,350,279194,176,001-1.10%19台湾期货交易所139,792,891182,995,17130.90%20JSE南非169,898,609166,197,652-2.20%21伦敦金属交易所120,258,119146,597,54521.90%22东京金融交易121,278,095144,901,96019.50%23香港交易及结算116,054,377140,493,47221.10%24波士顿期权交易所91,754,121139,679,28152.20%25特拉维夫证券交易所80,440,92598,965,15923.00%26伦敦证券交易

13、所集团（包括与绿松石,）88,433,93286,285,501-2.40%27土耳其衍生品交易所63,952,17774,287,63016.20%28加坡交易所（包括亚洲结算系统）61,593,68772,119,65017.10%29西班牙市场的金融期货及期权70,224,17667,572,131-3.80%30罗萨里奥短期市场62,046,82055,000,041-11.40%我们仍不知道如何转变合同规模将会影响到韩国投资者的行为。为东局者所期盼的，一些散户投资者可能泄气并离开市场。但是，一些投资机构或许更欢送大的规模以便作为一种更有效地交易方式。但是我们知道由于kospi影响，2

14、023亚太地区在世界的位置将会缩小。2023年的阴影2023年是芝加哥交易所不错的一年。总额增长了12.4%,好过8.9%增长额的芝加哥商品交易所和纽约商品交易所。其中一个主要的缘由是一个增加其基准固定收入合同交易。10年期国债期货合约交易量增长8.1%到达3.1782亿份。国债期货是全方位的简单的以两年为期记录增长144%到达6.6795亿份。交换组织期货和期权体积被子公司的沟通所分解交易所20232023增长率ASX21,644,287122,912,909467.90%ASX2484,740,790102,440,71420.90%ASX集团106,385,077225,353,623111.80%圣保罗期货交易所803,470,201840,967,0074.70%西班牙期货交易所610,283,470659,477,0028.10%巴西期货交所1,413,753,6711,500,444,0036.10%芝加哥期货期权交易所1,115,491,9221,152,063,3973.30%C2交换3,610,47052,818,