哈尔斯：浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告.docx

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1、证券代码：002615证券简称：哈尔斯哈尔斯HAERS浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司ZheJiangHaersVacuumContainersCo.,Ltd.（注册地址：永康市经济开发区哈尔斯路1号）2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告二。二三年十二月浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司（以下简称“哈尔斯”或“公司”）是在深圳证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实九提升盈利能力，根据中华人民共和国公司法（以下简称“公司法”）、中华人民共和国证券法（以下简称“证券法”）和上市公司证券发行注册管理办法（以下简称“注册管理办法）等有关法律、行政法规、部门规章或

2、规范性文件及公司章程的规定，公司编制了浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告（以下简称“本论证分析报告”）。本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与浙江哈尔斯真空器皿股份有限公司2023年度向特定对象发行A股股票预案中相同的含义。一、本次向特定对象发行的背景和目的（一）本次向特定对象发行的背景1、国家产业政策持续支持行业发展近年来，国家不断出台相关产业支持政策，持续推动并促进不锈钢真空保温器皿行业的稳步健康发展。2021年3月，第十三届全国人民代表大会第四次会议审议通过了国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要，提出了“扩大轻工、

3、纺织等优质产品供给、深化供给侧结构性改革，提高供给适应引领创造新需求能力。适应个性化、差异化、品质化消费需求，推动生产模式和产业组织方式创新，持续扩大优质消费品、中高端产品供给、顺应居民消费升级趋势，把扩大消费同改善人民生活品质结合起来，促进消费向绿色、健康、安全发展，稳步提高居民消费水平”的发展目标。2022年3月，中国日用杂品工业协会发布中国日用杂品工业“十四五”发展指导意见指出，“杯壶行业应从质量、设计、形象等方面打造优秀品牌产品；加快企业数字化、智能化转型升级；加强创新能力建设；对标国际先进水平，制定杯壶行业标准化体系”、“产.业布局端应发挥永康等地保温杯制造基地集聚效应;加强数字营销

4、和产品设计；发挥长三角、珠三角临港优势，扩大出口”。上述政策文件能够推动国际国内双循环体系的质量提升，引导消费需求在规模、结构、偏好上的改善升级，进一步创造更为友好、开放、普惠的营商环境，提振国内商旅、户外等细分市场潜力，深化各类供给在多层次、各区域市场的渗透，丰富外贸展销线索对接渠道、优化出口流程管理与服务能力，对于公司主要产品所处的不锈钢真空保温器皿行业具有积极作用。2、保温器皿市场稳定增长、产品趋于高端化为企业发展提供更多机遇和市场空间不锈钢真空保温器皿凭借其良好的保温性能以及安全卫生、健康环保、便携耐用等特点，广泛应用于商务办公、居家校园、户外运动、外出差旅、母婴儿童等场景，市场需求稳

5、定，不存在明显的周期性消费特征。欧美日韩等消费者普遍存在喝咖啡、热茶、冰水和碳酸饮料的习惯，也会有批量采购水杯的消费模式，这些地区户外运动、家庭聚会、度假旅行等消费行为相对频繁，同时，得益于这些发达地区较高的汽车保有量以及欧美悠久的汽车文化，使得不锈钢真空保温器皿的消费场景不断拓展，对规格、功能的需求更加多样化，整体市场呈现稳健的增长趋势。全球不锈钢真空保温杯市场总体规模稳步增长，根据海关总署数据，2023年1-7月我国不锈钢真空保温器皿累计出口额11.22亿美元，同比增长29.31%。全球保温器皿主要消费市场中，欧洲、北美市场各占约1/4,日本消费占比紧随中国市场，约为15%o中国作为不锈钢

6、真空保温杯的生产大国和第一大出口国，全球市场的稳定持续增长为我国保温杯生产企业未来的经营业绩增长提供了广阔的市场空间。随着生产设备、工业设计、加工工艺的进步升级，保温杯能够进一步附加更多的品牌、IP、功能等价值，用户消费观念的逐步转变亦对保温杯的外观、品牌、IP联名、功能性、个性化、智能化提出了更加多样的需求，使得保温杯的消费属性凸显，拥有了更高的附加价值，市场空间将在保温杯的消费品属性不断加重的趋势下更加拥有增长潜力。国内市场在快速增长的同时，亦呈现出新的消费趋势。不锈钢保温杯在多场景的应用和日常生活渗透率提升，可能进一步刺激需求增长。中高端商务、儿童、母婴、老龄、健康养生、休闲户外等细分市

7、场产品差异化更加明显，消费者对于安全性、材质、工艺的要求也越来越高，带动了部分高溢价产品出现。保温杯不仅要在保温性能、实用功能上满足要求，还逐步延伸出审美、价值认同等心理需求，IP联名、品牌联名、异业合作屡见不鲜，国内不锈钢保温器皿也呈现出消费属性迅速增强的趋势。基于上述市场变化趋势，全球保温杯市场将在未来继续保持稳定增长的发展趋势，用户消费观念与产品需求的转变亦对产品市场提出了新的要求，为公司业绩增长创造了良好的市场机遇。3、市场多样化、高端化需求推动生产企业加快智能化转型升级新经济形势下消费者对于户外、运动、商旅、休闲等细分化、场景化需求的变化，使得不锈钢真空保温器皿表现出IP化、爆品化、

8、高端化等消费品特征，消费者己经不再仅仅以质量、价格作为保温杯的选购标准，其对外观、款式、材质、品牌等方面有了更高的要求，需要公司进一步扩大产能同时提高生产的自动化、智能化水平，以满足下游客户更加多样化的产品需求，为产品提供更高的附加价值。随着国际杯壶品牌不断进入我国消费市场以及国内品牌快速发展，激烈的市场竞争和多层次的消费能力与消费观念会产生不同的消费市场。公司为把握未来新一轮的发展机遇，不断加大研发力度，持续推出新设计、新概念，在巩固并增强公司整体品牌优势的同时，也对公司的生产技术水平提出了新的挑战。由于公司现有生产场地的面积、设计、设施等限制了公司对产品产线的数字化、智能化转型升级，因此公

9、司亟需通过对哈尔斯路老厂区进行搬迁并新增产线建设，加快实现公司产品产线的转型升级计划，以便在激烈的竞争中抢占先机，获得更多的市场份额。（二）本次向特定对象发行的目的1、提升公司产能规模，提高持续盈利能力新经济形势下消费者对于户外、运动、商旅、休闲等细分化、场景化需求的变化，使得不锈钢保温杯己不再只是简单的容器，它在智能饮水、健康养生、社交娱乐、个性表达等方面的功能属性越来越强，表现出IP化、爆品化等消费品特征。随着保温杯的消费属性增强，叠加多元化应用场景落地与各式时尚设计的追求，预计全球保温杯市场将在未来持续稳定增长。公司为把握保温杯消费属性不断增强带来的发展机遇，亟需通过提升公司产能规模来满

10、足逐渐多样化的市场需求，在下游客户需求的不断扩大中及时抢占增量市场。本次发行募投项目的实施能够解决公司未来可能面临的产能瓶颈问题，通过更加先进的自动化、数字化产线持续为下游客户提供优质的产品服务，从而进一步提高公司持续盈利能力，巩固公司行业地位。2、打造先进的数字化、智能化和标准化工厂，增强公司核心竞争力，加快实现智能制造和产业升级随着保温杯产品消费属性的不断增强，客户对保温杯产品在IP联名、外观设计、实用功能、细分定位等多方面的要求亦显著提高，公司需要加快实现智能化升级以及时适应新市场环境下的行业竞争。公司本次发行募投项目“哈尔斯未来智创建设项目（一期）”紧跟行业发展趋势，全面打造先进的数字

11、化、智能化和标准化工厂，以实现公司产品产线的转型升级计划，进而在满足下游客户不断提高的产品质量以及个性化定制要求的同时，显著缩短产品生产周期，有效提高产线生产的标准化程度，实施全面质量管理，提高产品质量的一致性与稳定性，提高产品生产效率，减少产品生产成本，进一步提高公司的营收规模与利润水平。同时，公司的智能化转型符合未来多样化的下游市场需求，为客户提供一站式产品定制服务，显著提升公司的核心竞争力。同时，本次募投项目的实施符合公司自2021年开始围绕“873”开展的数字化、智能化转型升级工作，将进一步实现公司智能制造工程的实施推广，通过业务流程优化、服务创新和效率提升面向全球客户提供“一站式垂直

12、供应链”的服务能力，实现引领杯壶产业全面升级的目标，推动中国杯壶产业高质量发展。3、优化公司资本结构，增强抵抗风险能力通过本次向特定对象发行股票募集资金有利于降低公司资产负债率，优化资本结构，改善公司财务状况，增强抗风险能力。同时，本次融资进一步提升了公司营运资金规模和持续融资能力，为公司顺利实现战略布局提供了资金支持，是公司全面提升竞争力，实现可持续发展的重要举措。二、本次发行证券及其品种选择的必要性（一）本次发行证券的品种本次向特定对象发行的股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元。（一）本次发行证券品种选择的必要性1、满足本次募集资金投资项目的资金需求本次发行募

13、集资金总额不超过80,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于“哈尔斯未来智创建设项目（一期）“，以及时实现公司产线的智能化、自动化转型升级，抓紧市场发展机遇及时扩张产能，占据增量市场，增强公司盈利能力和市场竞争力。本次募集资金投资项目所需投资金额较大，若公司使用自有资金或进行债务融资将为公司带来较大的资金压力，因此公司选择本次向特定对象发行股票募集资金以解决募集资金投资项目的资金需求。2、银行贷款等债务融资方式存在局限性银行贷款等债务融资方式存在一定的局限性，融资额度相对有限，且融资成本较高。若公司通过债务融资方式实施本次募集资金投资项目，将会导致公司的资产负债率提高，

14、公司的财务风险增加，且较高的利息支出将会影响公司整体利润水平，降低公司资金使用的灵活性，不利于公司实现稳健经营。公司选择股权融资有利于公司优化资本结构，减少未来的偿债压力，降低公司财务风险，提升公司的盈利能力，确保公司长期稳定的发展。3、向特定对象发行股票是适合公司现阶段的融资方式公司的长期业务发展中，股权融资方式具有较好的规划及协调性，能够使公司保持较为稳定的资本结构，减少公司未来的偿债压力和资金流出，降低公司财务风险，可以更好地配合和支持公司实现长期战略发展目标。公司通过本次向特定对象发行还将进一步提升总资产与净资产规模，增强公司的经营稳定性和抗风险能力，为公司的长期可持续发展提供有力保障

15、。三、本次发行对象的选择范围、数和标准的适当性（一）本次发行对象选择范围的适当性本次向特定对象发行的对象为不超过35名特定投资者，包括符合中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其他符合相关法律、法规规定条件的法人、自然人或其他机构投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者以其管理的二只以上产品认购的，视为一个发行对象;信托公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。最终具体发行对象将在本次发行获得深圳证券交易所审核通过以及中国证监会同意注册后，按照注册管理办法深圳证券交易所上市公司证券发行

16、与承销业务实施细则或届时有效的中国证监会、交易所等有权部门的规定，由上市公司董事会在公司股东大会授权范围内，根据发行对象申购情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。若国家法律、法规对向特定对象发行股票的发行对象有新的规定，上市公司将按新的规定进行调整。本次向特定对象发行的所有发行对象均将以现金方式，并以相同价格认购本次向特定对象发行的股票。本次发行对象的选择范围符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的选择范围适当。（一）本次发行对象数量的适当性本次向特定对象发行股票的最终发行对象为不超过35名符合相关法律法规规定的特定对象。本次发行对象的数量符合注册管理办法等法律法规的相关规定，发行对象的数量适当。（三）本次发行对象标准的适当性本次发行对象应具有一定风险识别能力和