瑞幸咖啡上市融资战略研究.docx

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1、0/京工看能史技术挈陶毕业设计（论文）任务书所属学院：财经学院所学专业：大数据与会计题目：瑞幸咖啡上市融资战略研究姓名：刘嘉茹学号：2109020532班级:大数据与会计E班指导教师：林密蒲起始时间：2022年11Jll5日2022年11月15日瑞幸咖啡上市融资战略研究摘要近年来,随着互联网技术的发展,我国的电子商务行业得到了快速的成长,并在市场中占据着重要的地位。而作为餐饮业的龙头企业瑞幸咖啡也面临着巨大的机遇和挑战。目前，国内的咖啡品牌众多,但大多数的咖啡公司都存在资金不足的问题,导致其在市场上的竞争力不强,且由于缺乏有效的融资渠道,使得其无法扩大自身的规模,从而影响了其未来的健康稳定的发

2、展。因此,如何选择适合的融资方式，以促进该产业的进一步壮大,成为当前的首要任务。本文以中国的瑞幸咖啡集团为例,对瑞幸的上市进行分析,从融资的角度出发,对该案例的融资策略提出合理化的建议。通过研究,希望能够为其他的类似的创业型的民营中小企业提供参考。同时,对于投资者来说,本论文的选题具有一定的现实意义。首先,本选题的研究有助于丰富和完善相关理论。其次,本课题的研究有利于帮助广大的创业者了解和掌握国内外的最新的经济动态，并以此来制定正确的经营决策。关键词：融资战略；投资者；瑞幸咖啡摘要2一、绪论4（一）研究意义和方法错误!未定义书签。（二）研究内容与框架4（三）研究内容与贡献错误!未定义书签。二、

3、相关理论综述5（一）融资战略5（二）融资经营5（三）融资方式与企业绩效的关系错误!未定义书签。三、瑞幸咖啡上市融资现状5（一）瑞幸咖啡上市融资的必要性5（二）瑞幸咖啡上市融资业务流程6（三）瑞幸咖啡上市融资面临挑战6四、瑞幸咖啡上市融资战略分析7（一）瑞幸咖啡上市融资背景介绍7（二）瑞幸咖啡上市融资的条件7（三）瑞幸咖啡上市融资的价值链8五、瑞幸咖啡上市融资战略的制定与对策8（一）瑞幸咖啡上市融资战略选择8（二）瑞幸咖啡上市融资策略8（三）本章小结9六、结论9一、绪论(一)选题背景和意义瑞幸咖啡成立于2017年，是一家以互联网技术为依托，采用线上与线下相结合的经营模式，为顾客提供便捷、快速、高

4、品质的咖啡消费服务的互联网企业。瑞幸咖啡自成立以来一直坚持“让更多人喝上好咖啡”的企业使命，专注于中国消费者的日常消费场景，致力于为消费者提供高品质、高性价比、便捷的精品咖啡。本文以瑞幸咖啡公司为研究对象,通过对其上市的过程进行分析,发现其在融资方面存在的问题,并提出相应的对策建议。首先,论文的选题背景及目的在于:其次，国内外学者对于企业的融资方式和风险管理的研究较多,但国内的相关文献较少,且大多数集中于理论性的探讨,实证性的较少。因此,本课题的选题具有一定的现实意义。同时，由于我国资本市场的不成熟，对中小企业的融资行为的研究较少,所以本论题的研究也可为中小微餐饮上市公司的融资策略的制定提供参

5、考。(二)研究内容与框架本文主要通过对我国瑞幸咖啡的现状进行分析,并结合国内外相关理论,对其在上市融资方面的问题及原因做了较为全面的探讨，同时,在上述研究基础上,提出了相应的对策建议。第一章是绪论,首先阐述了论文的选题背景和意义,其次介绍了国内咖啡产业的发展概况,并从多个方面对本选题的文献资料加以梳理,最后总结归纳出本文章的结构安排。第二章是关于企业融资战略的概述,分别从融资方式、风险控制以及融资渠道等方面对有关概念作界定。第三章是瑞幸咖啡的案例描述,包括瑞幸咖啡的基本情况、公司简介和经营状况,为下文的论述提供依据。第四章为针对性地对该上市项目展开具体的融资策略选择，以确定其是否可行。第五章为

6、本文的结论,根据前面章节的叙述,得出的结果,指出该上市项目的优劣,并给予一些合理化的意见。此外,也给出未来的期望。二、相关理论综述（一）融资战略融资战略是企业在特定时期内为了实现资金的有效流通而采取的一系列措施和手段的总称。它是对公司整体发展战略的一种安排,也是对其经营活动的总体规划。融资策略主要包括筹资规模、筹资结构以及筹资渠道等方面的选择。其中，筹资数额的大小直接影响到了公司的资本成本,进而决定了公司的盈利能力。因此,合理的确定最佳的筹集资金的数量，以达到降低投资风险的目的,从而使其获得更高的回报。在我国,上市公司的融资方式一般有股权型、债券型和权益型。而对于不同的行业,所采用的的融资政策

7、也不尽相同。如食品饮料类的股票上市，由于该产品的生产周期较长，需要较多的资金投入,且该产业的利润率相对较低,所以通常会首选债权性的股利分配;但相反,像餐饮业这种具有较大成长性的行业，则更多的会倾向于发行可转换的长期次级债。（二）融斐经营融资是企业筹集资金的重要方式,是指为了实现一定的经营目标,通过某种特定的渠道向投资者或债权人筹措资金的经济活动。融资的主要目的就是为扩大生产规模,提高市场占有率,从而获得更多的利润。因此,融资的具体内容包括以下几点：（1）筹资数量。即在一个时间段内，对各种可选择的筹资金额进行比较，以确定是否需要增加或减少相应的投资。（2）融资产品。即公司所发行的股票、债券和银行

8、贷款等。（3）融资本金。即在规定的期限内，对超过了还款能力的部分，由股东支付的利息。其特点是:一是债务的到期日，要求按期偿付;二是借款的额度,一般不限制还款的年限。三是借入资本的成本,借入的款项必须以固定的利率计算,而不是以浮动的比率来衡量。四,借出的费用，如手续费、佣金等。五,归还的风险性。三、瑞幸咖啡上市融资现状（一）瑞幸咖啡上市融资的必要性在我国，民营企业的发展是促进国民经济增长的重要力量,而中小企业的健康成长则是实现社会稳定的基础。然而，由于市场竞争激烈，中小咖啡公司的生存环境也不容乐观。瑞幸咖啡作为国内第一家“黑茶加工”型咖啡生产基地,其产品的品质和品牌形象的树立,无疑成为了中国本土

9、的第一个“黑茶加工厂”。但在融资过程中，存在的问题也日益凸显。首先,从银行角度来看,瑞幸咖啡的资金来源主要依靠自身的留存收益和股东的投资,这就使得其面临着巨大的财务风险。其次,从投资者的立场来说,他们更愿意相信大的股票,而不是小盘股。因此,对小盘股的发行,使其具有很大的吸引力。对于上述的现状,我认为，只有通过上市融资,才能满足众多中小型的私募股权机构的需求,并为私募股权提供了一个良好的平台。同时,为了更好的发挥众筹的作用，必须要进一步完善众筹的相关法律法规，以确保众筹的有效实施。（二）瑞幸咖啡上市融资业务流程首先,在进行项目可行性分析阶段,瑞幸咖啡根据自身的实际情况,确定了项目的投资规模和预期

10、收益率,并对其财务风险、经营管理能力等方面的指标作出了合理评估,并据此制定了相应的融资策略。其次,在筹资方案设计过程中，由于企业的资金实力有限,且公司的发展前景并不十分明朗，因此,选择发行股票的方式来筹措所需的资金是较为合适的。再次,在筹资实施后，通过与银行的沟通，向社会公众公开募集资金的使用方法，并向广大的投资者公布募集资金的投向，以吸引更多的潜在客户。最后,将筹集到的资金投入生产运营,直至最终的销售环节,形成一个循环的闭环,从而达到降低融资成本的目的。同时,还应注意的是,对于一些已经上市的咖啡集团,应及时做好相关的宣传工作,使其充分了解到该行业的市场地位及未来的发展潜力，以便于更好的为自己

11、的产品服务。（三）瑞幸咖啡上市融资面临挑战3.1融资渠道单一瑞幸咖啡在上市初期，其主要的融资方式为股权融资,但由于其自身的实力有限,且企业的经营状况不甚稳定,故公司的发展前景并不乐观。而在创业板市场中，虽然股票的发行额度较大,但仍以中小板为主,且多为高新技术产业,故其对资金的需求较高。而债券的发行额度则相对较少,这也是瑞幸咖啡的一大劣势。3.2融资结构不合理,缺乏长期战略性规划我国中小企业普遍存在着资产负债率较高的问题，即便是盈利能力较强的大中型国有企业,也会因为利润空间小、现金流量少等因素的影响，导致难以实现短期内的可持续的可持续的增长。而对于处于初创期的民营上市公司而言，则更需要大量的流动

12、资金来满足日常的生产运营，因而在这一阶段,瑞幸咖啡需通过债务的手段来筹资。但是,从长远角度来看,若是没有合理的安排,将会使企业的财务风险增加,从而使投资者的收益受到损害。四、瑞幸咖啡上市融资战略分析(一)瑞幸咖啡上市融资背景介绍2011年,瑞幸咖啡在深圳证券交易所上市,是中国第一家咖啡厅式经营的咖啡公司。经过两年的成长,其市场份额和盈利水平都有了大幅提升。但由于国内的咖啡消费量逐年增长,消费者对咖啡的需求也越来越大,而我国的本土企业在发展过程中面临着巨大的挑战。随着经济的快速发展,人们的生活质量得到了极大的改善,对精神文化的追求也日益提高,对于健康的养生理念的关注程度也不断增加。同时,餐饮业的

13、竞争压力与日俱增，使得许多的咖啡店经营者开始注重自身的品牌形象,而这其中包括咖咖的服务品质、环境卫生等方面。因此,瑞幸咖啡需要通过实施多元化融资策略来满足不同类型顾客群体的多样化需求。从目前星巴克上市后,其融资渠道主要为股权融资，即银行贷款、债券发行以及商业信用。根据全球财富统计,截止至年底,星巴克已成为世界上最大的咖啡连锁零售集团,销售额超过100亿美元,并且拥有众多客户。(二)瑞幸咖啡上市融资的条件首先,瑞幸咖啡要想上市必须具备一定的条件。其次,企业的经营状况和财务情况也是需要考虑到的因素,所以公司的盈利能力、发展潜力以及偿债实力都应作为考量的重要指标。最后,在证券市场的环境下，投资者的投

14、资风险也是不容忽视的，因此,在进行融资时,应尽量选择那些具有良好的信誉的上市公司，以提高自身的信用水平。此外,政府的支持力度也十分的大。瑞幸咖啡的成功上市,不仅仅是因为其拥有较多的优质的咖啡产品，而且其在国际市场上的竞争力还远远高于其他同行业的竞争对手。但同时，由于我国的市场经济制度尚不完善,导致了许多的中小企业无法与大型的外资品牌相竞争,而这些中小型的民营企业又缺乏足够的资金,这就使得中小的创业型的企业难以获得更多的融资。而对于上述问题,政府部门的扶持政策应该予以重视。综上所述,瑞幸咖啡的上市能够为中国的经济注入新的活力,使其能更好的为社会服务。（三）瑞幸咖啡上市融资的价值链在当前咖啡行业竞

15、争激烈的市场环境下,企业的核心竞争力是能否获得持续的利润,而决定其盈利能力的关键因素是其在市场上的地位和作用。而作为咖啡产业的龙头的瑞幸星,则成为了整个咖啡业的标杆,并为之所贡献。从2011年开始,瑞幸咖啡的主营业务收入便已达到了7亿元,但由于公司的经营不善,导致亏损,甚至倒闭，因此,对于该问题的解决,也就成了该公司的首要任务。根据相关数据显示,截止到目前，中国的咖啡业的整体销售业绩都出现下滑,但与之相对应的,产品的质量和服务水平却仍处于较低的状态。这不仅仅是因为它的生产技术不高,而是因为它的营销模式落后,没有建立起一套完善的营销体系。所以,为了使该公司的业务能够有一个良好的发展,必须要对其进

16、行必要的改造。从上述分析中可以看出，虽然近几年来,我国的经济总量不断上升,但是与发达国家相比,仍然存在着一定的差距。五、瑞幸咖啡上市融资战略的制定与对策（一）瑞幸咖啡上市融资战略选择在我国资本市场上,上市公司的数量和质量是影响其上市成功与否的重要因素。而作为一个企业,其成长性和盈利能力是决定其是否能上市的关键。因此,在对瑞幸咖啡的融资过程中，应以公司的核心竞争力为基础，以股权结构为支撑,并结合自身的实际情况,制定符合本集团的融资策略。首先,要完善融资体系，提高资金的利用率。目前，瑞幸咖啡的融资渠道单一,主要依靠银行贷款,但这也使得该企业的发展受到限制。所以,应该拓宽筹资途径,增加筹资方式,使该产业的筹资效率得到有效提升。其次,要优化投资环境,加