浅谈东莞中小企业融资存在问题及建议—以东莞环艺公司为例.docx

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1、摘要融资对于企业正常运营，有着非常重要的意义，充足的资金是企业经营活动顺利进行的重要保障之一，也是企业进行生产经营活动的基本要素。此文以东莞环艺有限公司为例，详细描述了东莞环艺有限公司公司目前的融资现状和存在的问题，深入地分析东莞环艺有限公司在融资发展的过程中遇到的问题：如融资渠道少、融资机制问题、融资信用度低、融资意识不强，影响了东莞环艺有限公司公司的运营和发展。在此基础上，本文有针对性为东莞环艺有限公司更好地发展提出一些相关对策，如第一：环艺公司积极开拓融资渠道；第二：环艺公司完善公司管理机制；第三：环艺公司增强融资信用度；第四：环艺公司增强融资意识。最后提出，东莞环艺有限公司要意识到融资

2、的重要性，要处理好融资中存在的问题，不断推进公司自身的发展。关键词：企业融资融资环境环艺公司ABSTRACTThefinancingforthenormaloperationofenterprises,hasveryimportantsignificance,sufficientfundsisoneoftheimportantguaranteeforenterprisebusinessactivitiessmoothly,isalsoabasicelementofenterpriseproductionandbusinessoperationactivities.Articleindonggu

3、anringartscompany,forexample,describesindetailthedongguanringartsco.,LTD.,thepresentfinancingsituationandexistingproblemsofin-depthanalysisofdongguanringartscompany,intheprocessofdevelopmentoffinancingproblems,suchaslessfinancingchannels,financingmechanism,lowcreditfinancing,financingconsciousnessis

4、notstrong,affectedthedongguanringartscompany,thecompanysoperationanddevelopment.Onthisbasis,thispapertargetedfordongguanringartscompany,betterdevelopmentputforwardsomerelevantcountermeasures,suchasthefirst:ringartscompaniesactivelyexpandfinancingchannels;Thesecond:ringartscompaniesimprovethemanageme

5、ntmechanism;Third:ringartscompaniesenhancefinancingcredit;Fourth:ringartscompanystrengthentheconsciousnessoffinancing.Finally,dongguanringartsco.,LTD.,torealizetheimportanceoffinancing,todealwiththeproblemsexistinginthefinancing,continuouslypromotethecompanysowndevelopment.Keywords:Corporatefinancef

6、inancingenvironmentRingartscompany一、引言1二、东莞市环艺公司融资现状2（一）东莞市中小企业融资环境2（二）东莞环艺公司融资现状3三、东莞环艺有限公司融资存在的问题4（一）融资渠道狭窄、融资成本较高4（二）融资管理机制不完善5（三）融资信用度低5（四）融资意识不强6四、解决东莞环艺公司融资困境的措施7（一）环艺公司积极开拓融资渠道7（二）完善公司管理机制8（三）提高融资信用度9（四）加强融资意识9五、结束语10参考文献错误!未定义书签。浅谈东莞中小企业融资存在的问题及建议以东莞环艺公司为例一、引言东莞市中小企业局的资料显示，东莞市中小企业数量占到东莞全部企业数

7、量的97%,东莞中小企业融资需求旺盛，普遍都存在融资缺口，64%的中小企业急需融资。目前东莞中小企业的发展主要依赖自身的资金积累获得，外部资金对它们的发展支援较少，中小企业内源性融资比重相对来说较高。特别是民营中小企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金，90%以上的初始资金都是由创业团队成员及家庭提供的，能为民营中小企业提供的其他来源的资金如银行贷款、其他金融机构或非金融机构的贷款所占比重很小。东莞市各银行的中小企业贷款比例平均为38.84乐与83.79%的工业产值比例极为不符。这与现代市场经济中借助金融市场负债实现快速发展的经济规律不相符。东莞中小企业现有的外源融资方式主要有股权融资、债券融资、

8、银行贷款、民间借贷、租赁融资等等。东莞中小企业融资面临着以下问题：中小企业外源融资面临困境我国现阶段只有两个证券交易所，基本上面向的都是成熟型大型企业尤其是国有企业，资本市场总量发展远远不足，难以满足我国普遍存在的大量中小企业需求。二板市场在我国建立以后使得中小企业的股权融资有了很大的改善。但是交易所对中小企业进入二板市场仍然有许多限制。从2013年起至2015东莞培育认定了四批一共386家后备上市企业，但到2015年末东莞上市企业有58家，但是这只是东莞企业中取得突破性的少数企业，而对于其他未达到进入二板市场要求的中小企业来而言，他们将丢失了机会。如此艰难的外源融资环境，阻碍了中小企业的发展

9、。资金是企业生存和发展的血液，是经营活动的第一推动力和持续推动力。企业能否获得稳定的资金来源，对经营和发展都是至关重要。但中小企业在发展中遇到的最大障碍是融资困境，对于中小企业比例占全国之前列的东莞，中小企业的融资对促进着东莞经济的发展，占有着举足轻重的地位。融资问题长期以来已经严重成为东莞中小企业发展过程中的绊脚石。本文以影响中小企业发展的融资问题作为背景，以东莞环艺公司为例，对东莞环艺公司融资存在问题提出建议。二、东莞市环艺公司融资现状(一)东莞市中小企业融资环境中小企业是东莞市经济发展的主力军。据东莞市统计局2015年的数据，全市新登记注册市场主体107305户，增长21.5%,注册资本

10、达390亿元,增长14.3%0其中，新登记企业32225户，增长34.0%；新登记个体工商户73875户，增长16.6%0然而，由于经济环境制约以及中小企业自身的发展瓶颈，融资难已成为制约东莞市中小企业发展的突出矛盾。企业的融资能力直接决定着其发展前景，企业的发展又是衡量城市经济发达程度的核心指标。随着东莞中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增加，所以，中小企业的融资方式逐渐呈现多样化趋势，虽然融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，直接融资准入门槛高，能够通过上市或者风险投资渠道获得资本的企业有限，民间信贷需要民间信用体系的支持，在我国目前并不规范。东莞绝大部分中小企业融资渠道比较狭窄，中小企业

11、发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重比较低。从小额贷款的情况来看，自2009年3月份小额贷款公司试点以来，获批设立的东莞小额贷款公司有17家，截止至2015年累计为中小微企业、个体户、自然人发放贷款约350亿元。从银行贷款的情况来看，截至2015年末，东莞市新增中小企业贷款超过300亿元，约比年初增加32%,全市中小企业贷款余额接近1268亿元，约占全市企业贷款总额的77虬从上市融资的情况来看，截至2015年末,东莞上市企业仅有22家(其中13家在A股上市，9家在境外上市)，上市后备企业90家，在“新三板”挂牌企业8家，在前海股权交易中心挂牌企业122家。据人民银行东莞市中心支行的统计数据，

12、可得，至2015年8月为止，东莞市新增中小企业贷款410亿元，比年初增长27他近几年累计新增中小企业贷款790亿元，同期大型企业贷款新增只有310亿元，中小企业贷款的增幅比大型企业贷款高出31%全市中小企业贷款余额为2705亿元，占全市企业贷款总额的77机小额贷款公司融资情况。在东莞市第一个小额贷款公司成立于2009年,到2010年底已经成立了九个小额贷款公司。根据东莞市财政局公布,这些小额贷款公司贷款22亿元,平均每笔贷款的金额是250万元,所有的贷款几乎都投向了中小企业和个体工商户。从这些数据可以得出总体而言，东莞市中小企业的融资能力处于较低的水平。中小企业融资难问题表面上看是融资渠道狭窄

13、，深层原因却是体制和制度问题。（一）东莞环艺公司融资现状东莞环艺公司是一家集开发、设计、生产、外销为一体的皮具公司，主要生产高档时款真皮手袋、银包，产品出口欧州、北美、日本等国际市场；香港总公司于80年代在东莞设工厂，厂房面积达25,000平方米，设有30条手袋生产线，15条银包生产线，并拥有一批经验丰富的高素质管理队伍，管理上运用人性化的现代科学管理模式；自创建数十年来，一直凭着一流的手工生产线，以做工精致、质量保证、造就了一批批精良的产品，并赢得了广大客户的一致赞誉，与此同时，公司规模也日益庞大，由最初数十人，逐步发展至目前六千多人的大型优秀企业。公司本着“质量过硬、创意求新、制作求精、经

14、营求信”的企业宗旨，始终以顾客利益为出发点，提供一流的产品和优质的服务。公司在秉承优良传统的同时，不断的挑战自我，勇敢地变革创新、与时具进。环艺将一如既往的追求卓越，力求成为中国乃至全球最专业的箱包生产商。表1环艺公司2012年-2015年融资情况表银行贷款金额（万元）小额贷款金额（万元）从其他公司借入金额（万元）2012497580443201350669265620147809798902015892984905资料来源：东莞环艺有限责任公司财务资料（内部）从表1我们可以看出东莞环艺公司的融资规模并不大，2012年从银行和小额贷款公司以及其他公司所融资的金额约1500万，虽然随后的几年有逐

15、渐上升的趋势，但是从表一我们不难看出，从三个渠道融资，金额最多的是小额贷款公司，主要原因是要付给小额贷款公司的利息比较高，期限也是3年内的，小额贷款公司的贷款利率浮动也是最大的，所以，东莞环艺公司的融资成本相对比较高。三、东莞环艺有限公司融资存在的问题（一）融资渠道狭窄、融资成本较高就融资渠道而言，内源融资是中小企业较为容易的获得融资的方式，只要有企业所有者的同意即可。东莞环艺融资渠道相对单一，主要是以外源融资为主。然而，公司的资源结构中只有期限为一年的短期借款，长期负债是不存在的，这种情况之下长期弥补资金缺口的愿望就不能得到满足了，而公司的长期战略需求的资金也不能及时跟上。这也是因为融资环境

16、对中小企业审批严格的缘故，抵押条件也不能满足银行为企业提供资金标准。因此，东莞环艺急需要完善公司内部管理与外部披露制度，以便是银行获取更多的企业信息，为企业提供贷款。以下是近几年东莞环艺融资结构决策核心指标值。表2东莞环艺融资结构决策核心指标值2012年2013年2014年2015年资产负债率（%）18.365.345.3020.24产权比率（）22.495.645.5950.19财务杠杆系数0.991.011.001.27总资产报酬率（%）17.5811.7112.28资料来源：东莞环艺有限贲任公司财务资料（内部）适度的资产负债率与股权比例是公司合理融资结构所需要的，同时能够在融资风险的承受范围