大飞机产业链专题研究：C919开启商运迎来大单.docx

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1、大飞机产业链专题研究：C919开启商运迎来大单1 .国产大飞机C919御风而起，成功开启商业运营1.1. 国之重器大飞机“大飞机”一般指最大起飞重量超过100吨的运输类飞机，包括军用大型运输机和民用大型运输机，也包括一次航程达到3000公里的军用飞机或乘坐达到IoO座以上的民用客机。不同地域区分标准有所出入，中国把150座以上的客机称为大客机，而国际航运体系习惯上把300座位以上的客机称作“大型客机”。大飞机是国之重器，是国家科技能力、工业水平和综合实力的集中体现。飞机研制和发展具有“高风险、高投入、长周期”的特征，行业门槛极高,目前世界上只有少数国家的几个大型企业可以进入。大飞机是高端装备制

2、造业的代表，发展大飞机对于提高自主创新能力、增强国家核心竞争力，对于转变经济发展方式、推动供给侧结构性改革、建设制造强国具有巨大作用。民用航空产业具有产值高、产业链条长、辐射面宽、联带效应强的特点，发展大飞机带动作用巨大。一方面，可以带动新材料、现代制造、先进动力、电子信息、自动控制、计算机等领域的集群性突破，另一方面可以带动基础科学，如流体力学、固体力学、计算数学、热物理、化学、信息科学、环境科学等诸多基础学科的发展；同时，还可以创新航空工业的体制机制，整合利用全球资源，开展国际合作，提高国内航空工业的制造能力和管理水平。1.2. 商用大飞机产业发展历程1.2.1. 全球商用大飞机市场已形成

3、双寡头垄断格局全球范围来看，大型民机制造业经历了多次技术革新和产业整合，竞争格局向双寡头垄断逐渐演化，并逐渐趋于稳定。自二战结束以来，在全球范围内，波音、空客、麦道、巴航、英国宇航和图波列夫等飞机制造商曾经展开多方面的竞争，主要经历三个阶段：产业形成和初步发展阶段(1950s-1970s)：德哈维兰公司的“彗星号”和波音公司的B707的研制成功，标志着大型民用喷气式客机首次登上历史舞台，随后道格拉斯、康维尔、萨德等公司也启动了相应开发项目。此时大多数公司产品种类多，序列化不明显，难以实现盈利。市场层面来看,规模经济性和市场结构的寡占特征已有所显现。全面竞争阶段(1970s-1990s)：随着“

4、空中客车工业联合体”在1970年成立，大型民机制造业进入了全面竞争阶段，此时市场容量大幅扩张，制造技术趋于稳定，产品系列化成为主要趋势，主制造商加上多层供应商合作的生产体系成为主流。在竞争方面，多数的前期制造商进行了兼并重组，大量中小制造商直接退出市场，空客崛起挑战波音的地位，形成了“一超多强”的竞争格局。双寡头垄断竞争阶段(1990s至今)：自1992年美国和欧洲共同体达成民用飞机贸易协定以来，大型民机制造业就进入了美国和欧盟的全面竞争时代，尤其是在1997年波音兼并麦道之后，全球干线飞机市场的双寡头垄断格局正式形成，两家公司的产品线涵盖从100-150座的窄体干线客机到300座以上宽体干线

5、客机，双方在市场份额、订单量和交付量等方面形成了较为均衡的状态，市场格局逐渐趋于稳定。破局者出现，中国商飞C919开启商业运营，初步形成“A+B+C”三足鼎立格局。中国商飞C919于2007年立项至今历经十六载，终于2023年5月28日实现商业首航，正式开启商业运营。C919开启商业首航标志着C919的研发、制造、取证、投运全面贯通，中国民航商业运营国产大飞机正式起步。2023年9月28日，作为C919国产大型客机的全球首发用户，中国东航再次与中国商飞在沪签署购机协议。东航在2021年订购首批5架的基础上再增订100架C919,商飞收获C919迄今为止的最大单笔订单，目前C919订单数量已破千

6、架。我们认为民航客机制造业双寡头垄断格局将被打破，向“A+B+C”三足鼎立格局发展。1.2.2. 中国商用大飞机几十载奋斗不渝，一举成名天下知我国的民用大飞机制造业经历了漫长曲折的发展历程。我国航空工业民用大飞机产业历经50余年，经历了从无到有、从小到大的发展过程，主要分为以下三个阶段：自主研制阶段（运10研制计划）：1970年8月，708工程运10飞机项目上马。经过十年的艰辛探索，运10飞机于1980年首飞。遗憾的是,运10飞机项目于1985年终止。运10飞机一共飞行了164个飞行小时，120个起落，先后飞抵多个国内主要城市，七次进藏运输物资，在当时中国的经济条件和技术水平下创造出了一个奇迹

7、。嵌入+依赖阶段（与国外厂家合作）：1985年开始,我国与麦道公司合作生产麦道飞机，1996年开始，与空客公司合作研制AElOo,但都无果而终。此时，我国处于市场经济深化和完善时期,政策偏重外资引进。突破阶段（重启大飞机研制计划）：2006年，大飞机被列入国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020年）。2007年2月，国务院常务会议批准大型飞机重大专项立项。2008年，中国商飞公司成立，标志着中国大型客机研制项目正式启动,也表明中国商用飞机产业站在了一个新的历史起点，步入一个新的发展阶段。我国大飞机C919从立项到商业首航历经16载奋斗终获成功。2006年2月9日，大型飞机被列为国家1

8、6个重大科技专项之一；2007年2月26日，国务院批准大型飞机研制重大科技专项正式立项；2008年5月11日，中国商飞公司成立，并于第二年正式发布首个单通道常规布局150座级大型客机机型代号mCOMAC919m,简称“C919”；2015年11月2日，C919大型客机首架机在浦东基地正式总装下线，标志着C919大型客机项目工程发展阶段研制取得了阶段性成果；2017年5月5日，C919大型客机在上海圆满首飞，标志着项目研制取得重大里程碑进展；2022年9月29日，C919大型客机获中国民用航空局颁发的型号合格证;2022年11月29日，中国民航局向中国商飞公司颁发C919大型客机生产许可证；20

9、22年12月9日，全球首架C919大型客机交付中国东方航空；2023年5月28日，C919商业首航成功，正式投入商业运营。1.2.3. 中国商飞成立，中国民机制造进入加速发展阶段中国商飞是实施国家大型飞机重大专项中大型客机项目的主体，也是统筹干线飞机和支线飞机发展、实现我国民用飞机产业化的主要载体。商飞主要从事民用飞机及相关产品的科研、生产、试验试飞，从事民用飞机销售及服务、租赁和运营等相关业务。中国商飞于2008年5月11日成立，总部设在上海，由国务院国有资产监督管理委员会、上海国盛（集团）有限公司、中国航空工业集团有限公司、中国铝业集团有限公司、中国宝武钢铁集团有限公司、中国中化股份有限公

10、司共同出资组建。2018年底新增股东单位中国建材集团有限公司、中国电子科技集团有限公司、中国国新控股有限责任公司。公司党委书记、董事长贺东风，党委副书记、总经理周新民。图3：2020年12月31日中国商用飞机股权结构逑中国商飞公司通过支线飞机型号研制、窄体干线飞机产业发展、宽体飞机拓展形成全系列产品三部曲，构建完整的研发体系和产品谱系，探索独具特色的商用飞机发展路径。ARJ21新支线飞机：ARJ21是我国自行研制的具有自主知识产权的新型涡扇支线飞机，包括基本型、货运型和公务机型等系列型号，载客78-90座，航程2225-3700公里，主要用于满足从中心城市向周边中小城市辐射型航线的使用要求。A

11、RJ21的研制助力国内民机适航设计和验证技术体系建立。通过ARJ21新支线飞机的研制，国内首次系统完整地建立了民机适航设计和验证技术体系，解决了系统间互联安全性评估技术难题，攻克了双发动机失效、轮胎爆破、鸟撞、发动机转子爆破等特殊风险验证的技术难关,突破了结冰、污染跑道、大侧风、高温高寒等极端复杂气象条件下的分析和试验验证技术，掌握了包括高平尾飞机失速、最小离地速度、起落架摆振、飞控故障模拟和功能可靠性等多项验证试飞关键技术。通过ARJ21的研制我国首次走完了喷气支线客机设计、制造、试验、试飞、交付、批产等阶段全过程，积累了重大创新工程的项目管理经验，初步探索了一条自主研制、国际合作、国际标准

12、”的国产商用飞机技术路线，初步建立了新时期我国商用飞机产业体系、技术创新体系和项目管理体系。截至2021年6月，ARJ21新支线飞机已累计交付客户53架，先后开通航线190条，通航城市90个，安全运送旅客超过270万人次。根据上海市科委发布的2022上海科技进步报告，截至2022年底，ARJ21支线客机共获25家客户690架订单，累计交付9家国内外客户、共100架机，累计安全运送旅客近600万人次，运营航线316条，通航城市118座。ARJ21的目录单价为2.51亿元。C919大型客机：C919大型客机围绕“更安全、更经济、更舒适、更环保”和“减重、减阻、减排”的设计理念设计。座级为158-1

13、68座，航程为4075-5555公里，首架机于2017年5月5日成功首飞。2023年5月28日，C919商业首航成功，正式投入商业运营。截至2022年底，C919累计获得国内外32家用户1035架订单，其中东方航空为全球首家用户，C919的目录单价为6.53亿元。C919的研制打通了国内商用飞机正向研制之路。C919大型客机在工程技术上走出一条拥有完全自主知识产权的商用飞机研制的正向设计之路。采用异地协同机制，基于模型的工程定义（MBD）,实现了产品设计与制造高度并行和广域协同，实现了无纸数字化制造技术的应用；低阻流线型机头设计、承载式风挡设计、超临界机翼和先进的气动布局；第三代铝锂合金、高模

14、量炭纤维复合材料和钛合金等新材料的大规模应用；全电传飞控和综合模块化航电等系统集成；先进前沿技术推进系统的应用，促进窄体飞机新一轮发展。上述新技术的采用，进一步提升了C919大型客机的四性（安全性、经济性、舒适性和环保性），极大地促进了中国和全球航空工程技术的发展。C929远程宽体客机：C929作为一款远程宽体客机，计划提供250到350座席，航程将达到12000公里，处于初步设计阶段。宽体客机作为现代商用飞机发展的重要组成部分，在商用飞机产业未来发展的技术创新、体系创新及人才队伍建设中有着重要的推动作用。经过十余年的探索实践，中国商飞公司基本走过了喷气式客机产品研制的全过程，初步掌握了大飞机

15、研制规律、研制方法和研制技术，初步形成了从支线飞机到中短程宽体客机的产品谱系，初步奠定了公司长远发展所需的人才、技术、管理等能力基础，初步带动了相关基础科学、航空工业和相关产业发展，实现我国商用飞机从无到有的历史性跨越，开启我国民用飞机产业从弱到强的新征程。2 .冲破民航制造壁垒，进军广阔万亿市场2.1. 国之重器意义非凡飞机制造业是国家战略性高技术产业，是国民经济发展的重要引擎，对科学技术的发展具有极其重要的推动作用。发展大飞机，具有重大战略意义。作为国家战略性新兴产业之一，大型民用飞机产业具有举足轻重的产业地位，据中国商用飞机发展三部曲（吴光辉），其主要体现在：对国民经济增长有显著的带动效

16、应。据波音公司研究，民用机销售额每增长1%,对国民经济的增长拉动为0.714%。国际经验表明，一个航空项目10年后给当地带来的效益产出比为1:80,技术转移比为1：16,就业带动比为1:12o发展大飞机产业，不仅可以带来制造和运营使用的直接经济贡献，而且将有力地支撑国民经济各部门优化资源配置效率，促进国民经济发展。对推动技术创新和工业转型升级有重大的牵引作用。根据美国兰德智库研究，大飞机研制及其核心技术衍射到相关产业，可以达到1：15的带动效应。研制和发展大飞机，不仅能带动诸多基础学科的重大进展,还能带动新材料、现代制造、先进动力、电子信息、自动控制、计算机等多领域关键技术的群体突破，拉动众多高技术产业发展。可见，大飞机产业通过显著的技术扩散和溢出，将推动整个工业技术创新，加快产业转型升级。对国家安全和国家综合实力提升具有重要作用。大飞机不仅具有难以替代的直接军事用途，可作为载体发展加油机、预警机等大型军用特种飞机，而且大飞机产业的长足发展，将促进国防工业提高质量和水平