某公司利用外资计划分析.docx

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1、制度名利用外资计划电子文件编码GLWA094页码5-1XX公司扩建工程利用外资计划一、扩建工程项目概况XX公司扩建工程是我国利用外资发展钢铁生产，增加板材生产能力的建设项目。主要生产设备从国外引进，其余设备由国内配套自制。建成投产以后，可为国民经济提供大量优质钢材，减少进口，节约外汇，缓解我国钢材供应的紧张状况。主要建设内容及资金需求如下：1 .建设规模与产品方案。扩建规模：新增生产能力，生铁、钢各XX万吨/年。产品方案：(1)热轧产品(板、卷)XX万吨/年；(2)冷轧产品(板、卷)XX万吨/年。2 .主要建设内容及费用估算。(1)新建XX立方米高炉一座及相应的炼焦系统约4亿元，其中包括外汇3

2、000万美元；(2)新建XX吨转炉一座约3亿元，其中包括外汇5000万美元；(3)新建一机二流板坯炼铸机一台约4亿元，其中包括外汇4000万美元；(4)新建XX-XX热轧机一套约8亿元，其中包括外汇1.5亿美元；(5)新建XX冷轧机一套约10亿元，其中包括外汇2亿美元；(6)其他约6亿元。合计35亿元，其中包括外汇4.7亿美元。3 .资金运用。见下表。编号：时间：2021年X月X日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共11页签发人责任人签名制度名利用外资计划电子文件编码GLWA094页码5-2单位：亿元项目国内资金国外资金总投资人民币美元按国家牌价折合人民币合计人民币(1)基建投资17.

3、504.7017.5035.00(2)建设期利息2.601.485.528.12(3)流动资金1.370.240.902.27(4)通货膨胀储备金1.730.461.623.35合计23.206.8825.5448.74*建设期利息按9%综合利率计算。4.当前我国的筹资环境。XX公司扩建工程的资金筹措，对于工程项目能否顺利进行至关重要。在资金来源和筹措条件方面，目前有以下一些有利条件和不利因素。有利条件：(1)目前国际金融市场条件较好，资产充裕；(2)冶金系统利用外资项目，国际上影响很大，已引起多方面的关注，中国政府的重视，也为资金的筹措创造了良好的国际环境；(3)国际贸易战、拉美国家债务危机

4、、国际金融市场与资本市场起伏等矛盾的存在，为巧妙地利用市场条件提供了极好机会。第4页共11页不利因素：(1)中国大力岩底铜锦皿对世黑桐桂市场蒋令声在折去影响、制塑稳它日签发人责任人签名制度名利用外资计划电子文件编码GLWA094页码5-3(3)在国内资金筹措上，近来年由于基本建设规模膨胀，资金供应异常紧缺。因此，XX公司项目的国内人民币资金筹措也是一项极其艰苦的工作。该项目是一个以引进外资为主的扩建项目，从当前的国际资金市场情况来看，有利因素是主要的。只要我们认真规划，积极争取，工程项目建设的资金筹措，是完全有可能搞好的。二、国内资金筹措渠道分析(略)三、外资筹措方式探索(一)当前可争取的几种

5、贷款1 .日本海外协作基金。属无附带条件的政府贷款。其特点是利率低、期限长、条件相当优惠，但项目需经日本政府和OECF(即：OverseasEconomicCooperationFUnd日本海外经济协作基金会)分别派遣的调查组审查、选定，故前期工作手续繁、时间长。该贷款利率为2.5%,期限为20-30年，宽限期为570年。2 .出口信贷。出口信贷的主要特点是：(1)贷款指定用途，只能用于购买贷款提供国的出口商品；(2)贷款利率低于市场利率，利差由出口国政府补贴；(3)贷款总额度一般为项目合同金额的85%。目前，OECF成员国的出口信贷，美元利率为8.3%,日元利率为5.5%(=LTPR-O.2

6、),期限可达10年以上，宽限期可达5年左右。第6页共11页3.日本输出入银行8号贷款。此为无附带条件贷款。接受对象为外国政府或金融机关。在使用资金时，不签发人责任人签名制度名利用外资计划电子文件编码GLWA094页码5-4(1)必须是政府间的合作项目；(2)贷款指定用途，须购买贷款提供国的设备和技术；(3)贷款必须为软、硬混合；(4)贷款条件优惠，利率低、期限长。该贷款的争取程序比较复杂，需由借款国提出申请，提供有关的项目资料，经贷款国政府审查批准，承诺后再进行商务合同谈判和贷款条件谈判。至贷款协议签定往往要经过半年到一年的时间。政府软贷款和出口信贷两者比例一般为30-70%,期限可达20年以

7、上，宽限期为570年。5.商业贷款。商业贷款比政府贷款和出口信贷容易获得，其特点是能够迅速筹得数额较大的资金，且借款手续简便，在资金使用上几乎设有限制条件。但筹资成本比较高，其利率以国际货币市场、资本市场为基础，此外还有承诺费、管理费、代理费、杂费等。如果借款人资信良好，可望在利率变化不定的国际借贷市场上获得筹资成本相对较低的贷款。银行贷款的期限一般为5T0年，宽限期为3-5年。(二)几种筹资方法的分析1 .带资招标方式。带资招标是目前国际上一种比较新型的项目筹资方式，它是将融资条件与设备价格、技术水平一同考虑。在要求出口商提供设备报价的同时，还要求提供优惠的融资条件。采用这种方式进行招标，可

8、使项目融资获得比较优惠的贷款条件。第8页共11页2 .询价筹资方式。通过选择、确定牵头行和包销行，落实所需商业贷款。手续简单，筹措迅速,签发人责任人签名制度名利用外资计划电子文件编码GLWA094页码5-5是外国银行如在中国提供的贷款条件优惠，中国政府将免征其利息所得税并出具免税证明。另一方面，外国政府根据免税证明，将视其在中国境内完成了征税手续，而不再向其征税。国外银行将免税收益通过降低贷款利率部分返回，从而降低我们的筹资成本。4 .购买拉美债权、拉美设备的筹资方式。目前拉美国家的债务水平很高，西方银行为了尽可能地减少其在积累债务国持有的不良贷款债权，正考虑把贷款债权转化为向债务国进行投资。

9、如果向这些债务国购买设备，西方银团就有可能向设备购买者提供优惠贷款。5 .发行债券方式。利用发行债券的方法筹资，是目前国际上越来越流行的一种方式。近几年来，国际金融市场上债券发行比重明显增长，大大超过银行贷款融资额。发行债券前期工作比较复杂，发行人需有一定资格，须取得国外定级机构的评级。发行额度有一定限制，其利率一般与各种货币的固定利率相持平或略低。6 .发行短期商业票据的筹资方式。发行短期商业票据（一般3-6个月）是目前国际上开始流行的一种筹资方式。这种方式既不同于银团商业贷款，又不完全类同发行债券，它的主要做法是以银团的中长期认购为后盾，借款人反复地发行短期商业票据。发行短期票据的筹资成本较低，利率一般为UBoR+1/167/8,低于银团贷款。同时，采用这种方式，可灵活根据当时市场的各种情况和条件，运用各种外汇操作技术及货币选择，尽可能降低利率、汇率风险。签发人责任人签名