(新)第十章财务分析与评价资料试题及答案讲解.docx

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1、第十*财务今所万评价01/财务分析与评价的主要内容与方法02/基本的财务报表分析03/上市公司财务分析04/财务评价与考核本章考情分析本章近3年的平均分值为11分，题型涉及客观题，而且容易在计算题或综合题出现。客观题主要集中在财务分析各指标的含义、分析与运用。计算题的重点主要有根据所给资料计算财务指标、利用指标间的勾稽关系计算其他指标以及杜邦财务分析。第一节财务分析与评价的主要内容与方法A财务分析的意义和内容A财务分析的方法财务分析的局限性A财务评价一、财务分析的意义和内容（一）意义1.可以判断企业的财务实力；2.可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题；3.可以挖掘企业潜力，寻求

2、提高企业经营管理水平和经济效益的途径；4.可以评价企业的发展趋势。（二）内容财务分析信息的需求者主要包括企业所有者、企业债权人、企业经营决策者和政府等；1.企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。2.企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，所以重点关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。3.企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。4.政府兼

3、具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异。二、财务分析的方法比较分析法比率分析法因素分近法构成比率 效率比率 相关比率连环替代法 差额分析法重要财务指标比较会计报表的比较会计报表项目构成比较（一）比较分析法财务报表的比较分析法，是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题。根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。趋势分析法的比较对象是本企业的历史；横向比较法比较的对象是同类企业，比如行业平均水平或竞争对手；预算差异分析法的比较对象是预算数据。在财

4、务分析中，最常用的比较分析法的趋势分析法。1重要财务指标的上徽定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率O定基动态比率=分析期数额固定基期数额环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。环比动态比率=分析期数额前期数额2.会计报表的比较将连续数期的会计报表的金额井列起来，比较各指标不同期间的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。3.会计报表项目构成的比较以会计报表中的某个总体指标作为100%,再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。【提示】采用

5、比较分析法时，应当注意以下问题：用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致；应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况；应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因，以便采取对策，趋利避害。(一)比率分析法比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。构成比率构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。构成比率=某个组成部分数值总体数值2.效率比率效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。如将利润项目与营

6、业成本、营业收入、资本金等项目加以对比,可以计算出成本利润率、营业利润率和资本金利润率等指标,从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。3.相关比率相关比率是以利用相关比率指标，可以考察企业相互关联的业务安排得是否合理，以保障经营活动顺畅进行。如将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力；将负债总额与资产总额进行对比，可以判断企业长期偿债能力。【提示】采用比率分析法时，应当注意以下几点：对比项目的相关性；对比口径的一致性；衡量标准的科学性。【例题单选题】下列财务比率中，属于效率比率指标的是（）。A.成本利润率B.速动比率C.资产负债率D.资本积累率【答

7、案】A【解析】将利润项目与营业成本、营业收入、资本金等项目加以对比，可以计算出成本利润率、营业利润率和斐本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低及其增减变化情况。【例题单选题】已知某企业的总负债为500万元，其中流动负债为100万元，则流动负债占总负债的比例为20%。这里的流动负债占总负债的比例属于财务比率中的（）。A.效率比率B.相关比率C.结构比率D.动态比率【答案】C【解析】构成比率又称结构比率,它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。（三）因素分析法因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系,从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度

8、的一种方法。因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。1.连环替代法连环替代法是将分析指标分解为各个可以计量的因素，并根据各个因素之间的依存关系,顺次用各因素的比较值（通常为实际值）替代基准值（通常为标准值或计划值），据以测定各因素对分析指标的影响。2.差额分析法差额分析法是连环替代法的一种简化形式，是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额，来计算各因素对分析指标的影响。【例题】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是4000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积组成，因此就可以把材料费用这一总指标分

9、解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数值如下表所示。项目单位计划数实际数产品产量件100110单位产品材料消耗量千克87材料单价元56材料费用总额元40004620分别用连环替代法和差额分析法计算各因素对材料费用总额的影响。1.连环替代法材料费用总额实际数较计划数增加620元。计划指标：100X8X5=4000（元）第一次替代：110X8X5=4400（元）第二次替代：110X7X5=3850（元）第三次替代：110X7X6=4620（元）实际指标：产量增加的影响：-=4400-4000=400（元）材料节约的影响：-=3850-4400=-550（元）

10、价格提高的影响：-=4620-3850=770（元）全部因素的影响：400-550+770=620（元）2.差额分析法产量增加对材料费用的影响为：（110-100）85=400（元）材料消耗节约对材料费用的影响为：11OX（7-8）5=-550（元）价格提高对材料费用的影响为：110X7X（6-5）=770（元）【提示】采用因素分析法时，必须注意以下问题：因素分解的关联性。构成经济指标的因素，必须客观上存在着因果关系，并能够反映形成该项指标差异的内在构成原因，否则就失去了应用价值.因素替代的顺序性。确定替代因素时，必须根据各因素的依存关系，道循一定的顺序并依次替代，不可随意加以颠倒，否则就会得

11、出不同的计算结果。顺序替代的连环性。因素分析法在计算每一因素变动的影响时，都是在前一次计算的基础上进行，并采用连环比较的方法确定因素变化的影响结果。计算结果的假定性。由于因素分析法计算的各因素变动的影响数，会因替代顺序不同而有差别，因而计算结果不免带有假定性，即它不可能使每个因素计算的结果都达到绝对的准确。为此，分析时应力求使这种假定合乎逻辑，具有实际经济意义。这样，计算结果的假定性，才不至于妨碍分析的有效性.三、财务分析的局限性（一）资料来源的局限性1.报表数据的时效性问题2.报表数据的真实性问题3.报表数据的可靠性问题4.报表数据的可比性问题5.报表数据的完整性问题（二）财务分析方法的局限

12、性无论何种分析法均是对过去经济事项的反映。随着环境的变化，这些比较标准也会发生变化。而在分析时，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论也是不全面的。1.比较分析法在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。2.比率分析法比率分析是针对单个指标进行分析，综合程度较低，在某些情况下无法得出令人满意的结论；比率指标的计算一般都是建立在以历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣。3.因素分析法在计算各因素对综合经济指标的影响额时,主观假定各因素的变化顺序而且规定每次只有一个因素发生变化，这些假定往往与事实不符。（三）财务分析指标

13、的局限性1.财务指标体系不严密；2.财务指标所反映的情况具有相对性；3.财务指标的评价标准不统一；四、财务评价财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。第二节基本的财务报表

14、分析A偿债能力分析A营运能力分析A盈利能力分析A发展能力分析A现金流量分析一、偿债能力分析债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务,偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。短期偿债能力分析营运资金、流动比率、速动比率、现金比率长期偿债能力分析资产负债率、产权比率、权益乘数、利息保障倍数(一)短期偿债能力分析短期偿债能力比率也称为变现能力比率或流动性比率,主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力。营运流动速动现金资金比率比率比率流动资产流动负债1营运资金营运资金=流动资产-流动负债【提示】营运资金越多则偿债越有保障。当流动资产大于流动负债时，营运资金为正，说明企业财务状况稳定，

15、不能偿债的风险较小。当流动资产小于流动负债时，营运资金为负，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。营运斐金是绝对数，不便于不同企业之间的比较。2.流动比率流动比率=流动资产流动负债【提示】流动比率越大通常短期偿债能力越强.一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动斐产的构成内容，只能大致反映流动资产整体的变现能力。3.速动比率速动比率=速动资产流动负债速动资产:货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和各种应收款项；非速动斐产：存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等。【提示】一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。通常剔除存货影响的速动比率至少是1