全国大学生金融知识竞赛题库（金融期权180题）.docx

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1、全国大学生金融知识竞赛题库（金融期权180题）一、单选题511.中证100O股指期权的交易场所和交割方式分别为（）。A.场内交易，实物交割B.场内交易，现金交割C.场外交易，实物交割D.场外交易，现金交割512.以下哪项不是期权市场的价格限制制度？OA.熔断制度B.涨跌停板制度C.价格保护带制度D.最小变动价位制度513.在金融期权交易中，O需要缴纳保证金。A期权买方B.期权卖方C.期权买卖双方D.期权交易各方均无需缴纳保证金514.投资者认为未来某股票价格将下跌，但并不持有该股票。那么以下恰当的交易策略为（）。A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.卖出看跌期权D.备兑开仓515.某投资者手中持

2、有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是（）。A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于执行价格B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于执行价格C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于执行价格D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于执行价格516.沪深300股指期权与沪深300股指期货，上证50股指期权与上证50股指期货，中证100O股指期权与中证100O股指期货合约乘数之比分别为（）。A. 1：2、1：2和L3B. 1：2、1：1和1：2C. 1：3、1：3和1：2D. 1：1

3、、1：1和1：2517.深度虚值看涨期权临近到期时，GamIna向O逼近。A.0B. 0.5C. 1D.正无穷518.利用平值看跌期权和对应标的股指期货组成风险中性组合,则初始套保比率（hedgeratio）最接近（）。A.0.5B. 1C. 2D. 10519.假设价格随机变化，不考虑利率因素和分红因素，期权的（）可以近似认为约等于期权到期是实值期权的概率。A. DeltaB. GammaC. VegaD. Vanna520.以下哪些因素会影响期权价格？OA.资产价格、到期时间、波动率、无风险利率和执行价格B.资产价格、到期时间、波动率、无风险利率C.资产价格、到期时间、波动率D.资产价格、

4、到期时间521. 1973年4月，O成立，推出了以股票为标的的期权产品,标志着现代意义的期权市场一一交易所市场的诞生。A.芝加哥期权交易所(CBOE)B.芝加哥商品交易所(CBOT)C.芝加哥商业交易所(CME)D.伦敦期权市场(LTOM)522. 2006年8月，芝加哥商业交易所(CME)推出了人民币期货与期权产品，为市场提供了规避人民币汇率波动风险的工具。人民币期权是基于人民币期货的O期权。A.欧式B.美式C.亚式D.百慕大式523.以下不可以用于对冲标普500指数成分股风险的是()。A. VIX期权B. SPY期权C. SPX期权D.SPX期货524,下列关于欧式期权和美式期权的说法，正

5、确的是（）。A.取决于期权的交易市场是欧洲市场还是美国市场B.取决于期权的发行市场是欧洲市场还是美国市场C.取决于期权合约对行权标的资产的时限规定D.取决于期权合约对行权标的资产的地域规定525.假设某Delta的中性投资组合Gamma值为TO0。当资产价格在极短的时间内变动3,则该组合的价值将（）。A,增加300B.减少300C.增加450D.减少450526.沪深300股指期权与沪深300股指期货，中证1000股指期权与中证IOoO股指期货合约乘数之比分别为（）。A. 1：2和1：3B. 1：3和1：2C. 1：2和1：2D. 1：3和1：3527.假定2022年9月30日，沪深300指数

6、为3804点，正在交易的沪深300股指期权合约有()。A.I02209-C-3800B.I02210-P-3750C.IO2211-C-3275D.I02103-P-3950528.如果投资者对市场态度看多，那么他适合选择的交易策略是OoA.买入看涨期权B.买入看跌期权C.熊市套利D.卖出看涨期权529.正常市场环境下，哪一个期权可能会同时拥有正Gamma和正Theta?()A.平值看跌期权B.深度实值看跌期权C.深度实值看涨期权D.深度虚值看涨期权530.当前某公司股票价格100。市场公开信息显示，该公司2个月后有一场对公司影响重大的知识产权官司将会宣判。以下情况最可能发生的是（）。A.该公

7、司2个月到期期权的波动率水平高于1个月到期期权B.该公司2个月到期期权的波动率水平低于1个月到期期权C.该公司2个月到期期权的波动率水平等于1个月到期期权D.通过题目信息无法判断531.假设投资者以9.80元的价格购买了100手（1手是100股）A股票3个月到期，执行价格为180.00元的欧式看涨期权，到期当天A股票涨至183.60元，那么不考虑交易成本的情况下，投资者收益为O元。A.盈利360.00B.盈利36000.00C.亏损620.00D亏损62000.00532.上证50ETF价格为2.856元，行权价为2.85元的看跌期权delta=-0.4570,gamma=2.4680,行权价

8、为2.7元的看跌期权deIta=-O.1426,gamma=1.4022,某投资者购买了一张行权价格为2.85元的看跌期权，卖出两张行权价格为2.7元的看跌期权，上述两种期权到期日相同，则组合delta和gamma为（）。A.0.5996,3.8702B.-0.1718,-0.3364C.-0.1718,3.8702D.0.5996,-0.3364533.以下哪项不是期权市场的价格限制制度？OA.熔断制度B.涨跌停板制度C.价格保护带制度D.持仓限额制度534.以下哪一个希腊字母可以衡量期权的大头针风险（Pinrisk）?A.DeltaB. GammaC. VegaD. Rho535.对于看涨

9、期权熊市价差策略，下列说法正确的是（）。A.风险有限，盈利有限B.风险有限，盈利无限C.风险无限，盈利有限D.风险无限，盈利无限536.某只股票当前价格为100元，1个月到期平值看涨期权价格为20元，对应平值看跌期权价格为10元。理论上可以进行的风险最低的交易是（）。A.买入看跌期权、卖出看涨期权同时买入股票B.卖出看跌期权、买入看涨期权同时买入股票C.卖出看跌期权、买入看涨期权同时卖出股票D.通过题目信息无法判断537.2019年3月14日，50ETF1903-C-2.8和50ETF1903-C-2.9的市场报价分别为0.034和0.0131,那么，在无明显套利机会的情况下，50ETF190

10、3-C-2.85的价格不可能为：（）。A. 0.0197B. 0.0322C. 0.0185D. 0.0214538.在其他条件基本不变的前提下，当市场隐含波动率下降时，在短期期权到期前，反向跨期价差（卖出一手长期看涨期权，买入一手同一行权价的短期看涨期权）的收益会（）。A.下降B.不变C.上升D.具有随机性539 .当前某公司股票价格1000投资者持有一份股票，卖出10份130行权价1个月到期看涨期权。此时该投资组合的Delta为0,关于该投资组合风险分析正确的是（）。A.若股票价格不变，该投资组合每天会收入时间价值B.该投资组合的最大风险在于波动率大幅下行的风险C.该投资组合为无风险组合D

11、.通过题目信息无法判断540 .关于期权头寸的变化，下列说法正确的是（）。A.一方为买入建仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加541 方为买入建仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加C.一方为买入平仓，一方为卖出建仓，期权持仓量增加D.一方为买入平仓，一方为卖出平仓，期权持仓量增加541. 1973年4月，O成立，推出了以股票为标的的期权产品,标志着现代意义的期权市场一一交易所市场的诞生。A. CBOEB. CBOTC.CMED.LTOM542.在美国市场，CBoE的VIX指数是基于（）编制的。A.道琼斯指数期权B.标普500ETF期权C.标普500指数期权D.NASDAQ指数期权543.某投资者计

12、划通过利用基础标的复制期权的做法为自己的投资组合进行为期一个月的保护，在操作开始时如果利用看跌期权进行保护，1个月到期的看跌期权价格为10元。如果在1个月内基础标的价格大幅波动，市场波动率水平远高于隐含波动率，那么（）。A.直接买入看跌期权的方式要比复制期权的方式更便宜B.复制期权的成本由于交易费用和摩擦成本会远低于10元C.复制期权的成本由于已实现波动率低于隐含波动率，会比直接买入看跌期权便宜D.通过题目信息无法判断544.标的资产当前价格100.00元，平值看涨期权价格2.33元,Delta值是0.5。当标的资产价格从100.00元上涨到IOL00元且市场隐含波动率由66%下跌到65乐此时

13、期权价格变为2.80元，则该期权多头头寸的Vega约为（）。A. -0.23B. -O.03C. O.03D. O.23545.卖出看涨期权后，投资者的损益平衡点等于（）。A.执行价格+期权权利金B.执行价格-期权权利金C.期权权利金-执行价格D.执行价格546.某基础资产当前价格100元，6个月平值看涨期权价格2.33元，Delta=O.5；6个月执行价为105的虚值看涨期权价格5.00元，Delta=O.1,此时可能的波动率交易机会是OoA.卖出1张平值期权，买入5张虚值期权B.买入1张平值期权，买入5张虚值期权C.买入1张平值期权，卖出5张虚值期权D.卖出1张平值期权，卖出5张虚值期权5

14、47.根据买卖权平价关系，购买一个股票的看跌期权等价于（）。A.购买看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金B.出售看涨期权，购买股票，以无风险利率借入现金C.购买看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金D.出售看涨期权，出售股票，以无风险利率投资现金548.某交易者在3月4日以0.0320元的价格卖出一张执行价格为2.1000元的上证50ETF看涨期权，又以0.0471元的价格卖出一张其他条件相同的执行价格为2.0000元的看跌期权。建仓时上证50ETF的价格为2.065元，并计划持有合约至到期。根据以上操作,下列说法正确的是（）。A.交易者认为股票市场会小幅上涨B.交易者认为股票市场会大幅

15、上涨C.交易者认为股票市场会窄幅整理D.交易者认为股票市场会大幅波动549.下列表述错误的是OoA.B-S模型适用于各种奇异期权定价B.二叉树模型既可用于美式期权定价，也可用于欧式期权定价C. B-S型不适于美式期权定价D. B-S模型主要用于欧式期权定价550.行权价格2.8元的看涨期权0.07元，行权价格3.0元的看涨期权0.02元，行权价格2.9元的看涨期权在以下哪些价格时有无风险套利机会（）。A. 0.06B. 0.04C. 0.038D. 0.04255L某投资者在3月1日购买了一张行权价为2.90元的上证50ETF看涨期权，到期日为3月28日，支付权利金700元（每张合约对应100OO份基金份额）。在3月5日，上证50ETF价格上涨，期权价格为900元，下述对该投资者的描述，正确的是（）。A.在3月5日当天平仓，盈利200元B.在3月5日行权，