期货公司股票期权经纪业务投资者准入与客户分级.docx

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1、期货公司股票期权经纪业务投资者准入与客户分级1投资者适当性评估通过综合评估是个人投资者参与期权交易的前提条件。公司按照交易所指南制定期权投资者适当性管理办法，对自然人投资者的基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识和诚信状况等方面进行适当性综合评估,评估其是否适合参与股票期权交易。一、自然人投资者适当性综合评估方法公司制作自然人投资者适当性综合评估表（见制度汇编）。综合评估满分为IOO分,其中基本情况、相关投资经历、金融类资产状况、期权基础知识的分值上限分别为15分、20分、40分、25分。投资者基本情况包括年龄与学历两个方面，评估分值上限分别为8分与7分，两项评分相加为投资者基本

2、情况得分。投资者投资经历包括期权模拟交易经历、金融期货交易经历两个方面，分别进行评估，评估分值上限均为20分。投资者同时具备以上两项投资经历的，取评估得分较低者为其投资经历评估得分。金融类资产状况，以投资者本人名义持有的证券市值及资金账户内的可用余额予以核定。二、适当性综合评估相关要求1、投资者开立衍生品账户前，应对投资者实施首次评估。2、不得为综合评估得分在90分以下的投资者申请开立衍生品合约账户。3、投资者提供的证明文件及相关材料的原件或者复印件和综合评估表等应作为开户资料予以保存。三、公司对投资者的风险承受能力进行专项评估。客户风险承受能力等级是公司制定股票期权业务客户准入标准、客户分级

3、标准的重要参数。公司应指导客户填写投资者风险承受能力评估问卷，并根据客户信息动态变化进行后续评估。评估的有效期为两年。2投资者准入条件公司股票期权投资者适当性管理办法详细规定个人投资者、普通机构投资者、专业机构投资者参与股票期权交易的具体标准。一、个人投资者参与期权交易，除应当通过期货公司组织的期权投资者适当性综合评估，还应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在指定交易的期货公司的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币50万元；（二）指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者具备6个月以上的金融期货交易经历；或者在期货公司开户6个月

4、以上并具有金融期货交易经历；（三）具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（四）具有相应的期权模拟交易经历；（五）具有相应的风险承受能力；（六）不存在严重不良诚信记录，不存在法律法规、部门规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（七）交易所规定的其他条件。二、普通机构投资者参与期权交易，应当符合下列条件：（一）申请开户时托管在指定交易的证券经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金），合计不低于人民币100万元；（二）净资产不低于人民币100万元；（三）相关业务人员具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；（四）相关业务人员具有相应的期权模拟交易

5、经历；（五）不存在严重不良诚信记录和法律法规、部门规章和本所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；（六）交易所规定的其他条件。三、除法律法规、部门规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者可以参与期权交易：（一）商业银行、期货公司、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其公司;（二）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；（三）监管机构及交易所规定的其他专业机构投资者。公司结算部应对投资者的准入资格进行严格的监控，若监控发现未满足准入条件的投资

6、者参与交易，应限制开仓并督促其平仓之后取消其合格投资者资格。3投资者分级公司股票期权投资者适当性管理办法规定了分级管理的基本内容。个人投资者期权交易权限级别分为一、二、三级。不同级别交易权限对测试成绩、期权模拟交易经历、金融类资产状况有不同要求。公司依投资者申请调整或者自行调低投资者交易权限，并根据分级结果对投资者的交易委托指令进行前端控制,并将投资者分级结果报送交易所。一、分级标准公司结合投资者期权知识水平、风险承受能力、信用等级、资产规模和模拟交易经历，确定个人投资者的分级。客户申请一级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所一级期权知识测试，风险承受能力为积极型及以上，应当具备备兑开仓

7、、保险策略的模拟交易经历。客户申请二级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所二级期权知识测试，风险承受能力为进取型及以上，具备一级投资者的交易经历外，还应当具备认购和认沽两种类型期权的买入开仓和卖出平仓模拟交易以及一次模拟行权经历。客户申请三级投资者交易权限，应满足以下要求：通过上交所三级期权知识测试，风险承受能力为激进型，自有资产IOO万元以上，除应当具备一级、二级投资者的交易经历外，还应当具备认购和认沽两种类型期权的卖出开仓和买入平仓的模拟交易经历。二、投资者交易权限分级调整公司根据个人投资者分级情况及投资者本人申请情况，审核、设置个人投资者交易权限。享有一级交易权限的投资者，可以进行

8、下列期权交易:（一）在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓；（二）在持有期权合约标的时，进行相应数量的认沽期权买入开仓；（三）对所持有的合约头寸进行平仓或者行权。享有二级交易权限的投资者，可以进行下列期权交易：（一）一级交易权限对应的交易；（二）对交易所上市期权合约进行买入开仓、卖出平仓委托。享有三级交易权限的个人投资者、负责期权交易的人员参加并通过三级知识测试的普通机构投资者，以及符合法律法规、部门规章以及监管机构规定的专业机构投资者，可以进行下列期权交易：（一）二级交易权限对应的交易；（二）保证金卖出开仓。投资者的知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化,满足较高交易

9、权限对应的资格要求的，可以向公司申请调高其交易权限。投资者可以向公司申请调低其交易权限，公司根据投资者要求调低其交易权限至相应级别。公司通过电话、电子邮件、网络、营业部现场交流等方式，动态跟踪投资者开立衍生品合约账户时提供的基本信息，持续了解投资者的基本情况、财务状况以及期权交易参与情况等信息。公司认为投资者提供的信息发生重大变化，已经明显不准确的，应当及时督促投资者更新。公司根据对客户情况的动态跟踪和持续了解，至少每两年对所有已开户的投资者进行一次风险承受能力的后续评估。评估结果应当予以记录留存。公司发现投资者的实际情况已经不符合其交易权限对应的资格要求的，可以自行调低投资者交易权限。公司根

10、据投资者申请调整其交易权限或者自行调低投资者交易权限的，应当就调整后可能增加的投资风险或者可能丧失的交易权限对投资者进行提示，并对相关告知和提示材料予以记录留存。公司自行调低投资者交易权限的，还应当至少提前三个交易日通过纸面或者电子形式告知投资者并予以记录留存。公司根据投资者的申请或者自行调低投资者的交易权限级别的，投资者应当按照调整后的交易权限进行期权交易。公司根据投资者交易权限的分级结果，采取适当方式对投资者的期权交易委托指令进行前端控制，对不符合交易权限的交易委托予以拒绝和制止。公司参考投资者适当性评估结果，对享有不同交易权限的投资者制定相应的服务方案和管理流程，在期权投资咨询、资产管理、投资者教育等方面提供有针对性的服务，引导客户理性投资。公司为投资者核定或者调整投资者分级结果后，应当按照交易所要求的时间和格式，将投资者的名单及分级结果提交交易所。