公司股票期权风风险管理概述.docx
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1、公司股票期权风风险管理概述股票期权风险管理的目标是将期权业务风险控制在可承受的合理范围内,实现公司各种风险最小化。在公司董事会制订的公司总体风险控制政策、策略的指导下,通过建立、健全一整套行之有效的风险管理政策和制度,识别、度量和评估风险,优化风险组合,建立风险预警系统,制定风险防范及化解措施,形成系统而行之有效的风险控制机制,促进公司股票期权业务的发展与风险承受能力的平衡,实现公司经营目标和发展战略,不断提升股东价值。1.1风险管理制度一、建立期权业务的决策授权制度,对客户交易权限进行逐级审批。二、建立营业部和客户选择标准、客户分类标准,并据此选择从事期权业务的营业部和客户。三、建立期权业务
2、逐日盯市、预警、强制平仓和大户报告制度,对股票期权业务风险进行严格把控。公司对股票期权交易实行盘中盯市,全面监控投资者保证金以及持仓情况,并针对相关预警信号及时作出反应。如果日终清算后客户的保证金不足,则第一时间通知客户,并使客户在次一交易日上午前补足保证金。对未补足保证金,公司向客户下达强行平仓通知,并对客户持仓进行强行平仓。此外,公司将对持有某品种合约的持仓量达到其持仓限量80%以上(含80%)的客户向上交所报告其资金情况、头寸情况、交易用途等。根据上交所的规定,具体报告内容包括但不限于结算参与人名称、结算参与人号、客户名称和客户号、合约代码、持仓量、保证金、可动用资金等。四、建立以净资本
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