财务报表的阅读和分析.docx

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1、公司会计报表的阅读与分析公司会计报表的阅读与分析过去，在方案经济时期，企业作为国家的附属物，缺乏效益约束机制，会计工作重核算，轻分析，会计信息主要效劳于国家宏观经济管理需要，只向政府财政、税务、银行、统计部门报告。随着中国经济市场化、全球化，特别是资本市场的飞速开展，企业的产权和投资出现多样化、多元化，关注企业利益和与企业存在直接利益关系的人或相关利益集团也随之扩大。不管企业经营管理者还是企业外部的管理部门、监管机构、金融单位、证券分析师和广阔的投资者，都和企业发生了利益关系，因而必然地产生了需要知晓与理解企业经营成果和财务状况的需求。这种需求的满足途径主要是依赖于公司披露或报告的以会计报表为

2、主要载体的会计信息。随着市场经济和资本市场的开展，越来越多的人认识到会计工作和会计信息的重要性。作为企业负责人、经营管理者，既要对本单位会计工作承当责任，同时还要对本单位保存和提供的会计信息的真实性、完整性、可靠性和及时性承当责任。为此，公司曾制定并下发了中国联合通信有限公司信息披露及程序标准，这就要求企业负责人、经营管理者，不仅要遵守信息披露职业道德，而且需要懂得会计、懂得财务；不仅要重视财务，而且要读懂会计报表、善于会计报表分析。第一讲会计报表的阅读第一节会计报表的含义和作用若想读懂会计报表和真正理解会计报表反映的各项指标，首先需要了解什么是会计报表，它的作用如何？（一）什么是会计报表会计

3、报表是会计核算、记录的交易和事项的客观反映。它是依据日常核算资料编制的，全面反映企业在一定时期内经营成果、现金流量和截止时点的财务状况的报告文件。会计报表表现为财务报告的主要内容和形式，它是提供给报表需用者进行决策的重要财务会计信息。一般情况卜.，会计报表、财务报告和会计信息没有实质性差异。由于公司是一级法人体制，公司对外提供或披露信息的聚集、整理由总部负责，各省级分公司上报的会计报表构成信息披露的基础，因此各省级分公司的会计报表称为基础信息。（二）会计报表的作用从企业与相关利益者关系分析，会计报表信息对需用者的影响与重要性是非常突出的，其作用包括：1、引导与优化资源配置投资者与债权人通过对会

4、计报表信息理解的财务状况、盈利能力和现金流情况，做出是否投资或提供贷款的决策，引导和促进社会资源流向效益好的企业;企业经营管理者通过对会计报表信息掌握的不同业务的盈利能力和占用资源情况，做出哪些应该退出或扩张的决定，以便调整企也业务拓展和投资方向，实现内部资源的优化配置。2、揭示和躲避经营风险投资者与债权人需要通过会计信息了解企业的投资、营销模式对产生经营效果的分析与判断，评估投资风险；可以揭示企业的优势与弱点，企业经营管理者借助会计信息分析投资效果和经营策略产生的效果，以及财产损失与坏帐风险，以便适时调整经营开展战略和营销模式。3、反映企业经营者受托经营责任和效绩通过会计报表信息可以揭示企业

5、经营者对经济资源的经营效果，反映资产是否完整、资本是否有效保全、增值，以及能否创造有利的现金流情况等，从而可以反映和评价企业管理者对受托资产经营责任的履行情况与经营效绩水平。第二节会计报表信息的质量特征鉴于会计报表的目的在于提供企业浓缩的会计信息，便于投资者等会计报表需用者做出经营决策的分析与判断，所以会计报表必须遵守会计准则和上市地证券监管机构的有关法律法规，必须保证会计报表的质量特征，表达为报表需求者效劳和企棉诚信。满足会计报表质量要求的特征如下：（一）可理解性会计报表是提供会计信息的主要形式和工具，因此要求提供者必须按规定进行编制。一方面要求提供者必须按规定的原则、格式、工程和编制说明填

6、制客观发生的数字；另方面要求提供者对特殊的交易和事项进行解释或按可比口径进行调整，对重大事项和必须披露的其他事项还应当编制会计报表附注加以说明或反映。使会计报表使用者和阅读者可以理解各项指标,让读者了解和看懂公司的经营成果和财务状况。（二）决策有用性决策有用性是指会计报表所包含的会计信息可以满足各方面报表使用者的要求，切实帮助他们通过对会计报表反映的会计信息做出正确的评价和经营、投资决策。会计报表信息的决策有用性主要通过会计报表所包含的会计信息的相关性、可靠性和及时性来保证。1、相关性所谓相关性，是指提供的会计信息与决策者相关，与企业的实际经济活动有关。相关性的作用在于会计报表反映的信息是向决

7、策者反应企业的真实的财务成果和财务状况，便于决策者通过反应的信息与预期进行比较；还可以帮助决策者对企业未来进行预测。2、可靠性所谓可靠性，是指会计报表反映的信息真实、客观，数据可靠，不存在误导投资者和其他使用者的虚假反映和重大遗漏。真实性所谓真实性，是指披露和报告的各项信息，要与所应当表达的现象或状况相一致，每项指标都要真实、准确地表达所要反映的经济事项和到达的指标。客观性所谓客观性，是指会计报表反映的各项指标来自于企业通过会计核算、会计记录的已经发生的各项经济活动内容，包括经营成果和财务状况，不存在虚假的事项和数字，并具有可核对性。可比性所谓可比性，是指会计报表反映的经济工程和数据在不同会计

8、期间口径致，具有可比性。对于发生会计核算方法改变，或遇会计政策、会计估计变更，应按会计原则对需要比较的历史各会计期间的有关会计报表工程及数字按最新变动的会计政策、会计估计、会计核算方法进行可比口径调整，使各比较期间相同工程具有可比性、有用性。3、及时性所谓及时性，是指在失去影响决策能力前将会计信息在规定报告期限内及时地提供给决策者。任何会计信息要对决策产生影响，报表提供者必须在规定的时间内完成会计信息披露或报告，使会计信息发挥效用。第三节会计报表的格式我国的企业会计制度规定的会计报表体系，己根本与国际上通行的会计报表体系接轨，形成了以资产负债表、利润表和现金流量表三大报表为主的会计报表体系。（

9、一）资产负债表资产负债表是反映企业在某一特定时点（年末日、季末日或月末日）的资产、负债和所有者权益数额及其结构状况的会计报表。有人说：资产负债表是反映企业财务状况的“晴雨表”。资产负债表是以“资产=负债+所有者权益这一会计恒等式为理论基础进行反映的结构关系。资产负债表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：1、企业拥有和控制的经济资源（资产）;2、企业所负担的债务状况及偿债能力（负债）；3、企业所有者的权益及积累能力（股东权益或净资产）。（二）利润表利润表是反映企业一定期间的经营成果及其分配情况的会计报表。有人说：利润表是企业经营成果的大盘点。利润表主要反映企业年初至报告F1.累计实现的

10、营业收入、本钱、费用和营业外收支等情况，以及实现的经营利润、利润总额（税前利润）、净利润（税后利润）、可供分配利润等损益情况和利润分配情况。利润表是以“收入一费用=利润这一平衡公式所反映的指标结构和利润计算过程。利润表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：1、企业利润实现能力；2、企业财务收支预算完成情况；3、企业经营成长情况；4、利润分配情况。（三）现金流量表现金流量表是反映企业在会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流情况的会计报表。有人说：现金流量表是反映企业血液”一一现金流动情况的透视。现金流包括现金及现金等价物。其中：现金：是指企业持有的可立即用于支付的货币。现金

11、等价物：是指企业持有的短期性的、流动性高的投资。现金流量表主要功能能够为投资者及其他使用者提供以下信息：1、经营活动产生的现金流量；2、投资活动产生的现金流量；3、筹资活动产生的现金流量；4、企业本会计年度实现的净现金流量（净流入或净流出）。工程XyXyX2第一季度120816097920014400第二季度160952025600第三季度1901044036100第四季度250124756250072040595138600,y=a+bxn=4其中：b=(nxy-xy)/nx2-(x)2a=(ybx)/n将表中数据代入公式得：b=(440595)/(4138600-7202)=33.07(元

12、)a=(40595-33.07X720)/4=4196.15(万元)由此建立该项业务的本钱模型为：y=4196.15(万元)+33.07x保本业务量分析保本业务量是指当收入总额恰巧等于总本钱，即利润等于零时的业务量。设利润为in,单位业务平均价格为P,营业税率为1,单位变动本钱为b,固定本钱(费用)为a,则有：m=p(I-I)-bx-a当令利润m=0,则保本业务量(Xn)的计算公式变成：x0=ap(I-I)-b举例分析：假定移动电话业务平价单价(净ARP1.)为59元，营业税率为3%,其他固定费用、单位变动费用如前面举例数据，就可以计算出该分公司移动电话业务的单位边际奉献(单位奉献毛益)、保本

13、业务量。将举例数据代入公式，则单位边际奉献=扣税后单价-单位变动费用=p(I-I)-b=59(1-3%)-33.07=24.16(元)毛益率=单位边际奉献/扣税后单价=p(1-1)-b/P(1-1)=24.1659X(1-3%)=0.427g42.7%移动电话保本业务量x0=ap(1-1)-b=4196.1559(1-3%)-33.07=173.7(万户)由此可以通过如下分析图描述和反映企业的盈利趋势.px=59(1-3%)x总金额(万元)HOOO盈亏平衡点y=4196.15+33.07x50002000（四）时机本钱分析时机本钱，是指在某项决策分析时，因选取某项方案而放弃另一方案或导致其他方

14、面受到负面影响所丧失的利益，所丧失的利益应当在决策分析过程中，将估计的时机损失纳入被选取方案的本钱。时机本钱不是实际本钱，但对企业的利益会产生一定负面影响。主要现象有：1、开办新业务对原有类似业务的替代影响，导致被替代业务出现消费萎缩而带来已有利益的流失；2、实施某项优惠资费政策或销售策略，导致原有可比也务的比价失衡，抑制客户对可比棉务的消费而失去原有利益；3、通信终端市场的活泼导致客户追求通信终端的购置.、更新等消费，影响到消费通信效劳的时机和消费能力;4、国内通信企业的市场经济体制的不完全性，导致公司业务开展和效劳客户的局限。如尚不能按市场经济规律有机利用其他运营公司的本地电话资源。导致客

15、户失去对我公司业务的消费便利和消费时机，还可能增加我公司在智能网、电信卡等方面发生投资及运营本钱。（五）上市公司利润表特殊指标分析上市公司由于股票在证券交易市场流通，他的盈利能力对公司股价有着重要影响。因此对上市公司盈利能力分析主要有如下常用特殊指标：1、每股收益每股收益是综合反映上市公司盈利能力的重要指标，也是资本市场投资本钱、投资动机、投资信心的重要判断指标，它反映了每股获得净利润的能力。用公式表示为：每股收益=（税后利润-优先股股利）/普通股股数2、每股净资产每股净资产，是指公司净资产与普通股股份的比率。用公式表示为：每股净资产=（股东权益总额-优先股股本）/普通股股数该项指标显示了普通股每股所能拥有的企业帐面净资产的价值。3、市盈率市盈率，是指市场股价与每股收益的比率，其倒数为投资报酬率。用公式表示为:市盈率=股价/每股收益该项指标是投资者进行投资本钱、投资风险分析的重要指标。第三讲现金流量表分析（一）现金流量分析的意义现金流量分析的意义在于：1、反映企