财务案例期末复习(适用于不申请学位的).docx

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1、财务案例研究期末复习提纲（2010年6月）适用于不申请学位的同学。（秒有黄色底色的题目）重点掌握一般掌Ii考依形式为单项案例分析、续合案例分析和计算分析（30YGD卷面有两种Ia合方式：单项案例分析遥合案例分析计算分析他冷案例分析财务案例研究计算复习公式根据提供的上市公司的资产负债表、利涧表和现金流域表的资料，进行业绩评价分析，计算以卜财务指标：1 .每股净值=股东权益股数2 .每股收益-净利润个股数3 .每股资本公积=资本公积股数4 .每股未分配利润二未分配利涧股数5678.9每股经营活动现金净流入=经营活动现金净流入股数资产负债率=负债+总资产股东权益比率=股东权益总资产主营业务利润率=主

2、营业务利润主苜业务收入总资产报酬率=税前利洵（利润总额）总资产10 .净资产收益率=净利润+股东权益11 .潦动比率=流动资产流动负债12 .速动比率二速动资产流动负债13 .应收帐款周转率=主营业务收入应收帐款14 .存货周转率=主营业务本钱+存货15 .应付帐款周转率=主营业务本钱应付帐款16 .固定资产周转率=主营业务收入。固定资产17 .现金负债比率=（货币资金+短期投资）负债18 .总资即增长率=（本期总资产-上期总资产）+上期总资产19 .净资产增长率=（本期净资产-上期净资产）上期净资产20 .主营业务收入增长率=（本期主苜业务收入-上期主营业务收入）上期主营业务收入21 .净利

3、涧增长率=（本期净利润-上期净利润）上期净利润22.市盈率=市价+每股收益财务案例研究期末总复习2010061、独立董事的主要职责（瀛合案例（书PS）答；电大关联交易（指上市公司拟勺关联人达成的总额高于300万兀或商广上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立理i事认可后.提交猿事会讨论：独立董事做出列断前可以聘请中介机构出具独立财务参谋报告，作为其判断的依据.向董事会提议聘用或解聘会计师事务所:向亚事会提请召开临时股东大会：提议召开董事会：独立聘请外部审计机构和咨询机构；可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。2、上市公司对中小股东权益保护的指旅，理由I（单项案例）（指P1.A1

4、.1.）答保护中小股东权蔡的具体措旅:制定一系列的投资者效劳方案：认我作好公司的信息披露工作；标准关联交易，防止同业竞争；通过独立策事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等方法，加强对中小投资者的保护。理由:尽信防止中小股东遭欺诈或压刷的状况发生，中国上市公司治理准则规定，公司应当为维护利益相关者的权益提供必要的信息和条件。*利赫相关者合法权益受到侵害时应有时机和途径获得赔偿。3、公司融资上市的股本规模设计（总股本设计要点、股份形式）（指P34）和股权结构安排（绝对控JR和相对控JR）（指？34）（单项案例）答：总股本设计要点:满足法律对上市股份公司股份总额的卜砥要求.股本收益率，即

5、每股的税后利润，这直接关系到发行价和：线市场股价走势：既不能过大（影响每股的收益）乂不能过小（影响股本扩张能力）.净资产收检率，法律要求不能低于同期银行存款利率。社会公众股规模的限制.股份形式:1、国家股，2、法人股，3、个人股，4、外资股等不同投资主体形成的股份进行界定.股权结构:就是不同性质的股权在股本总处中所占的比重，以及股权的集中、分散程度,对于股份有限公司，国家控股分为绝对控股和相时控股,绝时控股是指国家持股比例高于5依：相对控股是指国家持股比例高于30%低于50%但因股权分散,国家对股份公司具有控制性影峋。不需由国家控股的行业和企业，国家持股比例由国家股持股单位自行决定。4、公司债

6、券发行要求（书P44）、筹资规模（指P44）、期限（1P54X影响利率因索（指P55-57）、清修方式（书P58）单项案例）答：发行要求:股份有限公司的净资产不低于人民币-:千万元，有限货任公司的净资产额不低于人民币六千万元：家计债券总额不超过公司挣资产额的百分之四I：最近二:年平均可分配利湘足以支付公司债券一年的利息：筹集的资金投向符合国家产业政策：债券的利率不得超过国务院限定的利率水平：国务院规定的其他条件,签资规捱_首先要以企业合理的资金占用量和投资工程的资金需要量为前提，为此应该对企业的扩大再生产进行规划,对投资工程进行可行性研究.其次要分析企业财务状况，尤其是获利能力和供债熊力的大小

7、。再次从公司的现有财务结构的定量比例考虑,最后,应比较各种筹资方式的资金本钱和方便程度.在这其中，债券的筹集方式的本钱是般低的。.二债券筹资期限:投资工程的性质和建设期：（2）要有利于公司债务还本付息在年度间均匀分布：（3）要考虑债券交易的方便程度；利息的负担能力。一响利率因素:最高值：不费高于现行银行同期储希存款利率水干：最低值：不能低于居民定期储蓄存款利率水平；其他中间因素：现行银行同期储蓄存款利率水平；国家关于债券笫资利率的规定；发行公司的承受能力：市场利率水平与走势：债券筹资的其他条件.清偿方式:是指清偿债务所采用的具体形式,如清偿时间的间隔安排即本总是一次泉计归还,逐次平均归还，还是

8、逐年妇还.另外是采用现金方式支付，还是有其他别的方式支付。假地，清偿方式的选择主要是依据对本钱的考虑,就清镂时间间隔安持来说，对于一笔借入资金，采用不同的还款方式，会有不同的利息支H1.因此，有必要对不同的还款方式进行分析测算，为最终选择提供可匏的依据。5、可转换债券的发行条款、转股价确定（计算：）、赎回条款和回售条款及市场嗔引力.单项案例书P61-62P67-68）答I发行条款:发行人申请发行打转换公司债券，应由股东大会作出决议.可转换公司债券的改选规模由发行人根据其投资方案和财务状况确定.可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，最小交易单位为面值100o元.可转换公司债券的期限嫌短为三

9、年，最长为五年，由发行人和主承销商根据发行人具体情况商定.可转换公司债券的转股价格应在募集说明书中约定.Ur转映公司债券自发行之日起六个月前方可忖焕为公司股票.发行人应明确约定可转换公司债券转股的具体方式及程序。可转换公司债券的利率及其调壑，Ih发行人根据本次发行的市场情况及可转换公司债券的发行条款确定。可转换公司债券计算起始日为可转换公司债券发行首日.可转换公司债券应每半年或年付息一次:到期后五工作日内归还未转股债券的本金及最后一期的利息，0a可转换公司债券转股当年的利息、股利以及转股缺乏1股金额的处理方法由发行人约定。）发行人设置赎回条款、回竹条款、转股价格修正条款的，应明确约定实施这些条

10、款的条件、方式和程序等。g发行可转换公司债券后,因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，应同时说整转股价格，并予以公告。转股价风格整日为转股申请H或之后，转换股份登记日之前，该类转股申请应按调整后的转股价格执行。（W发行人应依法与担保人签订担保合同。转股价确定：转股价格是指转换为何股股价所支付的价格.可转换公司债券投资者是否进行转股，可依据下面公式的不同情况做出选择：单位可转换公司债券市价/单位可转换券面值W正常股票市价/转股价格如果公式两边是平衡的,投资者购置可转换公司债券与直接股置正常股票其本钱是一样的：如果等式左边大于右边，说明投资者当天购置债券若转换成股票的本钱要比投资

11、者直接购过股票的本钱高,投资者i三行转股本无意义：如果公式左边小于右边，则其有转股价俏,网、网普和转股:发行人每年可按约定条件行使一次航回权。发行人行使赎回权时,应在赎回条件满足后的五个工作日内在中国证监会指定报刊和互联网网站连续发布赎回公告至少二次,赎回公告应载明赎回的程序、价格、付款方法、时间等内容，可转换公司债券的持有人每年可依照约定的条件行使次回售权，发行人应当在每年首次湎足回答条件后的五个工作日内在中国证监公折定报刊和互联网网站连续发布回件公告至少三次，回辔公告应栽明回件的程序、价格、付款方法、时间等内容.可转换公司债券持有人可按约定条件在规定转股期内随时转股，并于转股完成后次日成为

12、发行人的股东。发行人配股和增发新股时有关股本确实定方法，按中国证监会有关规定执行。市场吸引力:_因为可咕换公司债券一旦转换成股票，上市公司依然可以获得长期检定的资本供给，除非发生股份远远低于转股价格的情况，因而可转换公司债券仍然具有债务和股权的双垂性质，使公司具有融资的灵活即使出现意外情形，可转换公司债券也是一种低本钱的融资工具.可知换公司债券赋予投资者未来Ur转和可不转的权利,且可转换公司债券转股有一个过程,可以空援股本的比接计入，因此发行可转换公M债券不会像其他股权融资方式那样，造成股本极具扩张力，从而可以缓解对业绩的稀释.发行可转换公司债券可能获汨比直接发行股票更高的股票发行价格。200

13、1年4月底出台的：.个配套文件是上市公司发行可转换公司债券热潮的助推揖,从政策上保证和强调了可转换公司债券的合法市场地位。6、发行可转换债券与发行普通股和普通债券的区别.（单项案例）（指P67）答I从可转换债券自功特性看,发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择， 1）具有融资的灵活性.（2）是一种低本钱的融资工具. 3）可以延缓股本的目接计入，从而缓解对业绩的稀择。（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格,可以募集更多资金.忖答，以下要点.2、合案例分析.3、不襄度广度.、考付黑完整 1）深化金融体制改革： 2）资本结构改耕：充实资本金，剥离不良资产等 3）完善公司治

14、理结构：（4）走向国际市场： 5）增强竞争能力： 6）改善调整组织结构： 7）吸引外资; 8）降低经营风险 9）重塑企业文化 10）人力资源优化烟合8、根据提供的案例五,分析公司M定投资可行性方案需考虑的主要非财务因素.（综合案例）（书P74-77）答：芦普产M的市场预测：芦悠产业兴起，迎合化装品帽高雅、自然、温和无刺激、保湿、防衰老开展的趋势，食品工业珈球色无污染、改善饮食结构、注重健康开展的趋势.国内市场需求预测:美国和日本芦荟产业开展20年,进入较成熟阶段.中国属了后开展国:家，在改革开放方针指引下，经济开展增速，交快，我国化装品及保健品市场需求将迅速增加。国际巾场开展预测：近50年世界

15、工业开展突E猛进，化工高度兴旺，但是环境污染随之而来.人类不得不敢新认识人类开展方向,寻找新的绿色资源，调整产业结构改善健康状况。芦荟能很好迎合人们新的需求。加工程生产能力设计：芦茶工业原料冻干粉的市场需求是巨大的,但做出准确判断还有一定难度0日前我国芦荟工业原料规模生产还处于空白阶段，仅2-3家中车间生产芦荟原料，终端产品所讲高级芦荟工业原料主要依靠进口.厂址选择：云南省元江地区独特的自然气候条件，特别适宜芦荟植物生长。生产工艺方案：本工程生产工艺先进、适用、合理、技术成熟可靠，芦荟稳定化关犍技术到达国际先进水平,生产线关键设备以引进国外知名品牌为主，设得综合利用律高,配套性好,生产线设备先进的再线检测和产M化验设备，将确保产丛标准化生产，工程总投资估算：资金的筹集与使用：玄务本钱数据测算：9、财务总Ii的功能、权利、贵任、（书P1O3-1O4）与内部审计的关系I（单项案例答:财务总监的功能:母公司通过对财务总监史施严格的选拔、任命、付州、叼核