全面剖析MACD.docx

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1、移动平均汇聚IMfc指标（MovingAverageConvergenceDivergence-MACD）齐子非洋维合的摄雷指标移动平均汇聚背心指标（MACD）为GCraMAI，PCI所创，是当前玷荷沽、最值得信任的技术指标之一.MACD附加了移动平均这个滞后性的指标闪此也具方如HfiS的特性.通过计算长期移动里均线和短期移动平均线的差值.MACD将这些滞后指标转化为一个动力振荡指标,结果是形成了一条围绕零战来回振荡的无上下限的曲找，MAQ）喊是个困统零戕中心上下振荡的指标，MACD的计算公式MACDAt常用的标准计算公式都是采纳股票的26天指数移动平均值和12大指数移动平均价来计算笙（ft许

2、多技术分析系统都是采纳这个公式,大部分技术分析著作上所引用的也是这个公式.Appe1.等人也是应用这些原始设迎来i细改善，以便得到的MACD能更好施适用于快逑变更的或者悔速变更的取票，短期移动平均蝶产生快速的、反应佳的指标，长期移动平均她产生慢速的、明朗的指标。依据本文的目的，我们招采纳12/26天MACD来作为说明的内容.构成MRCD的两条出动平均线中.12天指数移动平均戌移动快速，26天指数移动平均线则运动得相对较慢.M条指数移动平均我都是依据收市价计尊的。通常，还会在条VAa）的9大指数移动平均税同时显示在图我上以便对时行推断（齐子作注I这个9天指数移动平均战也被称为或CD的“信号线”）

3、.当NAcD从下向上穿越它的9天指数移动平均线时,这个交叉是牛性的：当MACD从上向下跌破它的9天指敬移动平均跳时,这个交叉是晚性的.以下Merrin1.ynCh的走势图上显示了根绿色的12大指数移动平均战和根近色的26天指数移动平均战,在走势图卜力的方框内MACD及现为根加粗的黑注，它的9大指数移动平均线则灰戊为根四色的细线.方框内的柱状图表示UAg战及其9天指数移动平均战之间的总依,当VAa)找处9大指数移动平均线之上时,柱状图非现为正的：当MACD税处于共9天指数移动平均线之下时,柱状图我现为负的.Merri1.1.1.ynch&CoMMm1.1.1.yn*i848peOpen33iHi

4、g1.i3IO1.ow34471.wt34S3Vo1.ume8MChg-IEMHa1.1.iburton34.33(Ddy)4t40g337n7142128IR11925Fb81622MjMe1522NApU一MACDC2,26,，)0.845.1.325.0.40虽然些交易者仅运用上述信号中的个来进行交易，但是祖台运用这些信号会更移健，在上面Ha1.IibUrta1.的图表中,三个牛性信号都出现后价格仍旧再上涨了2（乐2月底,IK价走出了一个更低的底部,而MACD畿却制造了一个更高的底部,这是个牛性节地.随后MACD线上穿具9天EMA.形成个牛性交叉.G终，MACD跳又升穿零线，再形成个牛性

5、交叉.当及零战的牛性交叉发生时，股价是32.25元，曲后马上送到40元.在8月份,股价升到了50元以上。HACD的看联佶号MAQ）从三个途径产生看跌信号。这些籽跌信号就像看涨信守的镜中反期.1减性背池2）及共移M平均线的傣性交叉3）及零线的焦性交叉芍股弼价格上涨或齐水平盘附而时CD晚下行,这就会形成焦性甘地.去性打他的形式非现为)UCD的匕升达不到前一个而点的岛.度或青干脆卜脆表现为MACD线的下降.在三类看映信号中.焦性由她AI不常见，但把垃值得信任，预警了一个即将到来的顶部,FedtxCorp.(FDX)NrSEStodtCh-2OJut-IOM4)pmOpen47Se1.9h4311.o

6、w4701.Mrt47Vo1.Ume10MCbg08.FEDEX的图表显示了一个熊性背效,五月份股价走出r一个顶部.而MACD形成的高点却低于上个高点.这是一个明显的能性背池.发明股票的上升动力谶烟了.几天后股价跌破匕升迪势线.UACD线则下降到上一个底部以下.有两种方法可以用来麻认照性背地.第一种方法是看MACD妓是否会降到上一个底部之下,无法走出新品之后以穿上一个底部.这说明MACD的上升趋势已经从牛性转为保性.其次种方法是不W1.CD殴是否及我平均级出现熊性交叉，送可以作为个熊认倍号,卜文将赐予说明.只要YAa)仍IH处于其9天指数移动平均战之上，那么就不能说明趋势转而向下了，背弛现象褥

7、不到确认。假如MACD跌穿它的9大指数自动平均找，则说明诙指标的短期趋势转弱.个过渡的顶部可健己经形成.及其移动平均线的篇性交又这是三类信号中最常见的，当MACD向下跌破它的9大移动平均雄，这就是及其移动平均跳的能性交叉.这个最常出现的交叉同时也产生破名的的误信号.闪此,该信号附当用其它的信号来确认,以免出现误导和城繁进出场的交-Merck&Co.Inc.(MRK)NrSESrocfcC有时候股票的上升曲势双强，MACD场在连续时期内将稔定地维持在其9天指数移动平均税之上.在这种状况下,形成除性背弛的可能性较小.此时就须要用另一个信号*识别动力是否有可能变更.在上面MRK的走势图中,IR价在猛

8、烈的趋势中上升,MACD找在7个星期内始终等持在它9天EMA的上方，当及移动平均线的底性交叉出现时，表明向上的动力起先减弱了，减弱的动力可以当作个告警.以便视察是否有趋仍转弱的进步迹型.弱势很快就被确认了，此后股价跳破了上升趋势线，而HCD也接茶下行并且跌穿零战及零栽的焦性交又当MACD从上向下践穿竽战，这就是及手核的朦性交叉.这是动力从牛性转为您性的清楚迹象。及零线的能性.交叉可以当作个独立的信号运用,也可以作为及移动平均线的熊性交叉和熊性背他的确认信号运用.旦MACD线进入零线以下,股价动力,至少在短期内,将变为焦性-及零线像性交叉的意义也取决MACD此前的走势，位1MACD在好多个星期之

9、内始终走避，然后起先掉头向下.然后跌到与处以下，则可以认为般价进入候市.但是，假如此前MAQ）在几个星期内始终都在零线之下,然后穿越了零线,然后又回到图线之下.这种状况下股价更可能只是经验了一个调整，为了评估MACD及零钱交乂的意义,可采纳传统技术分析方法来推断趋势是否看转变，比如说更高的高点或者更低的底部，等等,上面U1.S的走势图描述了一个及零线的能性交叉,此后股聚的跳25%齐子注:上笈下趺发生在这个图表后面的天，井没有显示在此图表上。虽然这个交叉信号留给操作的时间很fe1.,但是在股价急剧下跌之前还是忏些其它的他算信号的。1）当股价第一次跌破趋势线时,MACD出现了一个及其移动平均线的焦

10、性交叉（BearishMACrossover）.2）当股价从第,次跌破趋势战反弗后，MACD甚至未能开旅它的9天指数移动平均戏，说明向上的动力不足。3反弹顶部的灿图足个射击之星（蓝色粉头）K1.后又是个伴R1.tf大交易fit的裂口跳空江色箭头.4）这次裂”跳空使得从99年4月份以来形成的蓝色均势找再次被跌破.除了上述信号之外.及零线保性交叉之前,MACD线在零线上已经呆了将近两个月.从9月20日起先.MM：D起先转弱,动力起先H速C零纹瑛性交乂只不过是这个趋势转变的最终根格Qe蛆合信号观MACD的看涨信号一样，看跌信号可以俎合起来以便得到更加梗健的信号,在大多数状况下，股票的下跌会比上升快。在上述IiIS的例子中很能说明这个问监，当时MACD的三种看跌信号只出现了两种.技术分析运用象耿CD这好的动力指标仃时候可以提前发觉毡势即将变更的线东.虽然无法预料下跌的深便和时间,但是检处转物的选您可以让交步拧实行更具爱护性的措施.Inte1.C