Excel财务函数应用讲解.docx

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1、Exce1.函数应用之财务函数像统计函数、工程函数一样，在EXCe1.中还提供了许多财务函数.财务函数可以进行一般的I1.t务计算，如确定贷款的支付额.投笠的未来值或净现值.以及依存或息票的价值，这些财芬语数大体上可分为四类：投资计算函他.析旧计算函数.归还率计算话数.债券及其他金融函数.它们为财务分析提供了极大的便利.使用这些函数不必理解高圾财务妞识.只要短写变量值就可以了.在下文中，但凡投资的会箴都以负数形式表示，收菰以正数形式表示。在介绍具体的田芬函他之前,我们首先来了斛一下财务语数中常见的参数：未来值（fv）在所有付款发生后的技费或贷款的价值.期何效（nper）一为总投资（或贷款）期，

2、即该项投资（或贷款）的付款期总政。付款（Pmt）一财手一项投咨或贷款的定期支付敷撤,其数值在整个年金期间保持不变，通禽p11（t包括本金和利身，但不包括其他费用及税款.现值（PV）-在投资期初的投塔或贷款的价值。例如.贷款的现值为所借入的本会数被。利率（rate）一投资或侪款的利率或砧现率。类型（IyPe）一付歆期间内进行支付的何稿，如在月初或月末.用。或1表示.日计虬基准类型（basis）一为日计数基准类型。BasisO或省珞代表US（NASD）30/360,为1代表实际天数，实际天数.为2代表实际无数/360,为3代表实际天数/365,为4代表欧洲30/360.接下宛，我们将分别举例说明各

3、种不同的财务函数的应用,在本文中主要介绍各类型的奥型财务函数，更多的财务谄饮请叁看附表及相关书籍.如果下文中所介绍的函数不可用.返回傍误值HNAME?.请安装并加戏“分析工具库加我宏.操作方法为：1 .在工具菜单上.单击加我宏。2 .左可用如故宏”列表中,迄中分析工具库”框.再单击确定，一、投资计算曲效投资计算函数可分为与未来使fv有关，与付款Pmt右关，与现值PV有关，与复利计算有关及与期间数有关几类函数.1 .与未来值h才关的函数一FV、FYSaIEDaE2 .与付款Pmt有关的函数一IPMJ1.SPm.PMT.PPW3,与现值pv有关的函数一NPV.PY.XNPV-1.与复利计算右关的函

4、数一EFFEC1.NOMINA1.5.与期何数行关的函效-NPER在投克计算函数中,笔者将重点介绍FtNPV.PMT.PVft,（一）求某项投资的未来值FV在EI焦工作与生活中,我们经常会遇到要计算某项投行的未来值的情况,此时利用EXCe1.函颤FV进行计算后.可以帮助我们迸行一尊有方案、有目的、有效黄的投资.FV田我赛于困定利率及等款分期付款方式，返回某项投资的未来值.语法形式为FV（rate,npcr,pmt,p,1.ype）。其中ra1.e为各期利率.是一巨定（fi.npcr为总投资（或贷款）期，即祓项投资（或贷款）的付款期息数，PV为各期所应付给（或存到）的金第，其数值在整个年金期间（

5、或按费期内）保持不变.通常PV包括本金和利息.但不包括其它费用及税款，pv为现值,或一系列未来付款当前值的累积和,也称为本金，如果省略pv,Ri假设其值为零，IyPe为薪字0或1.用以指定各期的付款时间是在期初造是期末,如果省t,则假设其值为零.例如：假设某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出.方案从现,在起每月初存入2000元,如果按年利2.25%.帙月计息（月利为2.25W12）,那么两年以后该贱户的存款额会是多少呢？公式写为：FV（2.25V12.24,-20.0.1图1求投咨的净现,tfiNPVNPV西数基于一系列现金流和固定的各期贴现军，丞回一项投资的净现值.投资的净现位是指未来各期

6、支出（负值）和收入（正值）的当前值的总和。语法形式为：NPV（rate,va1.ue1.va1.ue2,.）箕中，rate为各期贴现率,是一固定值；VaIUe1.VEIIUe2”.代表1到29笔支出及收入的参数值.YaIUeI.va1.ue2.所属各期同的长度必然相等,而且支付及收入的时间却发生在期末。需要注怠的是：NPV按次序使用va1.ue1.va1.ue2.来注择现金潼的次序。所以一定要保证支出和收入的数联技正碉的爆序侑入.如果叁数是数值.空白单元喀、逆料值或表示数值的文字表示式，R1.都会计舞在内：如果参我是特设值或不能转化为就值的文字.则被名咯,如果参数是一个豌组或引用，只有其中的就

7、值舄部计算在内，忽咯数组或可用中的空白单元塔、4fttfi,文字及措误值。例如,假设开一家电库控销店.初期投资Y200.000,而布里未来五年中各年的收入分别为Y20.000.Y10.000.Y50.000.丫80.000和丫120.000,假定每年的贴现率是8%(相当于通货膨胀率或竞争投费的利率，则投资的:中现值的公式是：=NPV(A2.A4：A8)4A3在该例中,一开始投资的200,08并不包含在丫参数中，国为此项付款发生在第一期的期初.假设该电探店的营业到第六年时，要重新装修门看,估计要勾出1。.(K)0,对六年后书店投咨的净现值为：=NPV(A2.A4：A8.A9)A3如果期初投资的付

8、款发生在堀未.则投资的净现值的公式,是：=NPV(R2.A3：A8)数据说明8X年贴观车。可表示整个投资的通货膨朱率政利率。-200,000初期投浅20,000第一年的收益40,000第二年的收益50,000第三年的收益80,000第四年的收益120,000第五年的收益-40,000第六年装修费公式说明(结果)32,976.06法授的净现俱(32,976.06)7,769.27该投货的净现值，包括第六年中40,OOO的装修费(7,769.27)30,533.38该投魂的净现值(30,533.38)()求贷款分研归迁默PMTPMT函数基于固定利率及等额分期付款方式,返回校费或贷歆的每期付款鼠,P

9、MT函数可以计算为归注一笔贷款，爰求在一定周期内支付完叶.每次等器支付的归还额,也就是我们平叶所说的分期付款.叱方借购房贷款或箕它贷款时，可以计算每期的归还第.其语法形式为：PMT(rate.nper.pv.fv,type)其中.rate为各期利率.是W定值,ner力忠投正(或贷款)期，即该项投费(或贷款)的付款期总数，pv为现值，或一系列未来付款当前值的累积加，也称为水金，fv为未来值,或在最后一次付款后希望缶到的现金余短，如果背略fv,则限设其值为零(例如，一笔价款的未来值即为零.type为0或1,用以指定各期的付款时值是在期初还是期末,如果省略type,则假设其值为零.例如，密耍IO不月

10、付清的年利率为映的10.0。0贷款的月支被为：PMT(8%12,10.10000)计算结果为：-Y1.037.03.（S求某原投资的现值PVPY函数用来计算某项投资的现值,年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和.如果枚费回收的当前价值大于投咨的价值,则这项投资是有收笠的。其语法形式为：PV（rate.nper.pmt.fv,type）其中Rate为各期利率.Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。PIK为各期所应支付的金联.其数值在整个年金期间保持不交通常jxnt包括本金和利息.但不包括其他费用及机款.Fv为未来值，或在最后一次支付后房里得到的现佥余初，如果省略fv,

11、则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）.TyPe用以指定备期的付款时间是在期初汪是期末，伊:如,假设要购置一项保险年会,该保险可以在今后二十年内于每月未回报600。此项年金的购置本优为80.000,假定投资回报率为8%.那么该项年金的现值为：PV（0.08,z12.12*20.600.0）计算结果为：Y-71.732.58.数据说明负值表示这是一笔付款,也就是支出现金流。年会（-71.732.58的现值小于实毋支付的（80,000）。因此.这不是一项合算的投资.600答月底一项保险年金的支出8*扭费收益率20付款的年限公式说明（结果）-71,732.58在上述条件下年金的现值（-71,732

12、.58）二、圻旧计算而数折旧计算诙散主要包好AMoRDEGRaAMOMJNC、DB、DDB.S1.N.SYD.VDB.这拄函数比是用来计算资产折旧的,只是采用了不P1.的计算方法.这里，对于具体的计算公式不再螯洸，具体选用图肿折旧方法，则须视各单位情况而定.三、归还率计算的效归五军计算函数主要用以计算内部收笫率，包括IRR.M1.RR.MTE和XIRR几个函歙.（一）返回内部收益睾的语数一IRRIRR囱效返回由数值代表的一期现金流的内部收拉率.这蛉现金沆不一定必绩为均画的,但作为年金，它们必发按因灾的何借发生，如按月或按年.内部收笫率为投资的回收利率，其中包含定期支付（负值和收入（正位.其语法

13、形式为IRR(Va1.UeS.guess)其中YaIUeS为数短或单元珞的引用，包含用来计算内部收卷率的数字，Va1.UeS必须包含至少一个正值和一个负值,以计算内部收拄率,函数IRR根据数值的阑序东胃择现金流的顺序,故应碉定按零要的顺序输入了支付和收入的数依,如果数组或引用包含文本.逻辑值或空白单元格，这些数值桥被忽略：guess券对函数IRR计算结果的估计值.exce1.使用迭代法计笄函数IRR从guess开始.函数IRR不断修正收益率，直至培果的精度到达0.00001%,如果话数IRR是过20次迭代.仍未找到洁果,现返回将俣IfiSNUM!.在大多效情况下.并不需要为函数IRR的计笄提供

14、guess值，如果省略guess,假设它为0(IOT).如果函数【珠返回错泯值#N1.N!,或结果没有*近期堂值,可以给guess换一个值再试一下。例知，如果要开办一家服装商店,预计投资为110,000.并效期为今后五年的净收会为：15,000,21,000.Y28.000.Y36.000和Y45.000.分别求出校资两年、四年以及五年后的内部收省率，AB1校资-1100002愦期第一年净收益150003预期第二年净收益210004预期第三年净收益280005预期第四年净收益360006预期第五年净收益450007二年后的内部收益率四年后的内部收益率-48.96%8-3.27%_1五年后的内部

15、收益率8.35%在工作战的B1.：B6M1.入数据”函数.x1.S-所示，计算此项投费四年后的内部收皆率IRR(B1：B5)为-3.27%：计算比项投资五年后的内部收拉率IRR(B1：B6)为8.35%：计算两年后的内部收斑率时必家在函数中包含guess,即IRR(B1：B3.-10)为-48.96%。(二)用RATE函数计算某项校费的实际赢利在羟济生活中.羟常将评估当前某项投费的运作情况.或某个新企业的现状。例如某承包人甩说你贷玲他30Wo元，用作公共工程建设黄金,并同意每年付给你9000元，共付五年，以此作为这笔贷款的最低回报,那么你如何去决策达范投诉？如何知道这项投资的回报率呢？计于这种冏期性偿件或是一次卷付完的投笛，用RATE所数可以算快地计算出实际的嬴利.其语法形式为RTE(nper.pmt.pv.fv,type.guess).具体掾作步器如下：1 .选取存放数据的单元格.并披上年相似的方法把此单元格指定为“百分Ir的格式.2 .插入函数RATE,却开贴函数对话框.3 .在拈贴函经”对话框中，在“NPer中输入归近周期5（年）.在+mt”中精入7000（每年的