【《数字货币监管问题探究》13000字（论文）】.docx

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1、数字货币监管问题研究摘要从我国和世界数字货币监管研究现状入手，研究数字货币监管问题，由于技术特性.在区块法上产生和发展的加密数字货币对社会经济产生了多样化的相互作用,数字货币在可预见的未来在节约支付成本、促进经济发展等方面都起着举足轻里的作用,但是数字货币技术安全性与系统稳定性方面有待监管的介入与规则的保障。从货币监管视角对数字货币监管问题进行探讨，首先分别介绍了国内外的不同监管制度和方式,并阐述其优势,其次分析了其可能存在的可以诳一步完善的方面，最后从技术面和政策面给出相应的优化建议。关键请：数字货币；央行数亨货币；区块链技术；货币监管；货币政策目录引言2I数字货币监管理论分析21.1数字货

2、币起源及发展概要312数字货币概念界定313数字货币所面临的瓯41.4数字货币国内外监管现状51.4.1 各国政府或货币当局对私人数字货币的监管现状52.2.1各国政府或货币当局对法定数字货币的监管现状72数字货币监管面临的问题分析82.1 监管技术层面问题82.2 监管法律层面问题93目前解决监管问题的相关理论实践错误!未定义节签。3.1 国内外对于私人数字货币的监管问题分析错误!未定义巧签。3.1.1 私人数字货币监管册究错误!未定义书签。3.1.2 私人数字货币监管实践错设!未定义书签。3.2 国内外对于法定数字货币的监管问题分析错误!未定义书签。3.2.1 法定数字货币监管研究错误!未

3、定义书签。3.2.2 法定数字货币监管实践错误!未定义巧签。3.3 国内外对于数字货币的监管问题研究结论错误!未定义书签。3.3.1 私人数字货币错误!未定义书签。3.3.2 法定数字货币错误!未定义书签。4优化数字货币监管的建议104.1 私人数字货币监管优化建议104.2 法定数字货币监管优化建议125绝语13参考文献14引言伴随若科技和经济全球化的发展，金刚科技日新月异，当前金融科技便具有货币属性的工具不断涌现,数字货币正是这种工具的重要体现。与此同时,近几年来数字经济的快速发展,为数字货币的发展提供了基础和外部环境,使其成为促进世界经济社会发展的重要力量之一。但其弊端也逐渐显现,如价值

4、不稳定、信誉度低、可接受性差、易产生很大的负外部性等。与此同时，金融科技的发展也推动了数字货币的创新，新的数字货币种类和交易方式不断涌现。若监管者无法同步更新监管手段,则数字货币对监管的规避性问题招更加突出。数字货币监管需要构建新体系，应用新技术,增加与时代相适应的金融监管手段，以满足信息时代的监管要求。I数字货币监管理论分析数字货币并非近些年才出现的新事物.该系统具有较长的历史,经历了多次技术更新迭代。正如其他新生事物一样,它也经历了一个从幼稚到逐渐成熟的过程。从数字货币的发展过程中可以者出，进入信息时代后，人们对数字货币的需求是伴随着经济社会的发展而不断增长的，但是它又受到社会物质条件的制

5、约，尽管人们很早就有这样的设想,但是只能待在实验室里或者仅在少数极客流动。然而随若科学技术的进步,尤其是21世纪初半导体技术飞速发展,使电脑运算能力大大提升,全咏因特网速度加快.经济全球化的高速发展,使个人移动智能终端成为日常用品,为数字货币的应用提供了社会物质基础。虽然数字货币己在目前经济活动中开始发挥出具独特的作用。但是对于数字货币的监管仍处于探索阶段，各个国家和地区对于数字货币的监管态度、立场、法律与政策都或多或少有所不同，而且并非一成不变，而是处于动态的调整与变动之中。对于数字货币这一新事件.究竟是洪水猛兽还是推动人类货币形态发展与董新的曙光,目前仍不得而知,毕竟从数字货币诞生至今,数

6、字货币才走过了十几年,但为了不扼杀其未来,并推动具规范发展,合理控制风险,目前应当采取的是与时俱进、监管有度与适当引导的监管政策，而非采取“一刀切”的简单模式，对其一律禁止。1.1 数字货币起源及发展概要大卫查姆（DavidChaUm）于1982年在顶级密码学术会议上发表了一篇名为“无法追踪支付系统的盲签名”的论文。在此基础上.本文提出了一种基于公开密钥密码体制算法的新密码协议一一后签名。基于旨签名技术,均建具有匿名性和不可追踪性的电子现金系统,这是最早提出的数字货币理论,也是最早可以实现的一种实验系统，得到了学术界的高度认可。但查姆当时建立的模型仍然是传统的集中式“银行，个人.商业”模式。随

7、著交易额的增加,消费的数字货币序列号数据库将变得越来越庞大，鸵证过程也将更加困难。20世纪末21世纪初。电子黄金就出现了.它是基于真正的贯金图,你发送实物黄金或白银,它们就会在你的账户中创造出电子黄金。这一独立的外汇市场诞生于2000年,它的前景看起来很光明。但由于电子黄金市场的持续高速发展.对美国金融市场产生了一定的冲击,从而引起了联邦金融监管机构的关注。2005年,FB1.袭击了佛罗里达的电子黄金交易中心.向时对合隹伙伴进行审查,以关闭电子黄金交易所,但电子黄金是当时最好的数字货币形式之一。另一个一致的数字货币服务是1.ibertyReServe,成立在2001年,是一家位于中美洲哥斯达黎

8、加的在线支付公司C他可以让用户揩美元或者欧元等世界货币兑换成1.R.并且仅需1%的交易费用就可以自由的交换。然而这种双向服务不可避免的被一些人利用来洗钱，因此被哥斯达黎加政府和蒸国政府在2013年以洗钱的指控关闭。然后，在一名叫做中本聪的人在整码学论坛发表了一篇叫做比特币：一种点对点的电子现金系统,由此诞生了比特币。和法币相比,比特币没有一个集中的发行方,而是由网络节点的计算生成,是有计算机生成的一串串复杂代码组成。任何人都可以挖掘、闷买，出售比特币.并且是匿名交易,不可篡改。与此同时.受2008年金融海啸影响,人民迫切需要一种脱高国冢主权、数量固定、可兑换的货币。在经历了前几代数字货币的试验

9、之后，比特币诞生了。1.2 数字货币概念界定随若社会信用体系的逐步完善,互联网的广泛应用，技术条件的逐步改善，人们日常生产、生活中的交易、支付等活动逐渐向智能化、私人化、数字化方向发展。这一演变过程主要涉及对货币的两个定义。第一种是私人数字货币,不具备法币功能的各种数字货币。它分为两类,即加密货币（如比特币）和商业私人货币（如Q币，网游中的货币.平台点数）,其价值完全由市场或其发行机构决定，它们的角色更像是可兑换资产，而非作为交易媒介的普通等价物。由市场主体如非货币当局的私人机构发行的,不具有法偿性。第二种数字货币.它属于央行发行的法币范畴。即指由一国货币当局（中央银行）基于国家信用发行的新的

10、法定货币形态,是法定货币在数字经济时代的延伸,具有法偿性,因此也被称为“央行数字货币”（Cemra1.BankDigi1.aICUrrency.下文简称CBDC）0中国人民银行科技司司长王永红（2016）认为，数字货币是指由货币当局发行、存储于电子设备、具有现金特性、并能够逐步替代现金和限行账户相关联的记账式货币的价值载体,即“法定电子现金”1.,10数字货币是法币的完全电子化,用以替代实物现金,降低传统纸币发行、流通的成本,从而提高货币使用的便利性。为了更清晰地对央行数字货币和私人数字货币进行描述和区分,国际清算银行（2018）根据货币的主要属性提出了一个四元组，即M=（I.E.T）0其中：

11、1：发行机构（是否中央银行）；K:货币形态（数字或实物）；A:可获取性（厂泛或受限）；T:实现技术（基于账户或基于价值）1.2o9I法定IR字货用与私人数字货115*比对比项私人数字货币央行数字货币发行机构私人或市场主体中央银行货币形态数字数字可狭取性受限广泛实现技术基于账号基于仰值典型代表Q币,比特币,以太石油币（PCIro）.坊CBDC13数字货币所面临的风险数字货币作为一种新生的事物，必然会存在诸多的缺陷。虽然在发展的前期未曾体现，但是随若社会实践的发展.其趺陷慢慢的演变为对整个金融体系的风险。风险主要包括信用风险、市场风险、技术风险和法律风险等。其中最重要的是技术风险和信用风险,因为数

12、字货币所有的风险其本源都是源于技术,而由此派生出的最大风险项就是信用风险。这是因为比特币等私人数字货币的诞生基因就是无政府主义,诞生的目的就是为了规避各国政府的货币监管的同时通过区块隆技术的应用赋予了它去中心化的特性侵蚀政府的贯币发行权,这就是技术风险。同时随着私人数字货币应用的不断病长，实际上，增加贷币供应量.会影响到货币周转速度、现金的使用情况.并影响到货币流量的总量调节机制,这可能会对实体经济产生一定的替代效应.并对各国法币产生一定的冲击,这是数字货币的僖用风险,各国的现行法币其价值来源于信用,即在经济活动中每一个个体对货而发行机构的信任。而比特而等私人数字货币的价值来源于共识,在货币非

13、物质化过程中,信任的内容随时间发生了变化，主要是信任该技术带来的共享规则和程序系统的自动运行3。削所谓共识就是交易双方对生成匕廿寺币等私人数字货币系统价值的认可,同时可以认为交易双方用于衡量交易物品价值的一般等价物由法币变成了私人数字货币,但是这个共识影响力取决于活跃使用者的数量与愿意接受的商家数量.网络规模决定其价值。所以说这就代表了以比特币为代表的一系列私人数字货币从出生就就站在了政府的对立面.而法律风险和市场风险则是由技术和信用风险综合派生而来,当前，各国对于比特币类数字货币的法律地位存在分枝，而实际上，数字货币跨地区流通.一旦出现问题,很难有统一的监管办法来解决。同时.有许多罪犯利用数

14、字货币的匿名性和去中心化特点,从事走私、贩毒和洗钱等犯罪活动,因此,使用数字贷币的行为可作带来一些法律风险。同时，市场风险也是当前各种非法定数字货币横行和价值无底线波动的市场乱拿。数字货币交易所缺乏对消费者合法权益的保护，出现非法操作，经营者携款潜逃,使投资者蒙受巨大损失。国内比特币交易平台GB1.S8年前突然间无声无息地关闭,用户直接损失超过两千万元。一些违法者谎称央行有一个在地方发行法定数字货币的团队,试图期啸公众以获取暴利。而目前央行没有发行或授权发行法定数字货币,而当前市场上所谓的“数字货币”都是非法定的数字货币.一些机沟和企业也推出了这种说法,以及所道的推广中央银行发行数字货币,都可

15、能涉及传销和欺诈，请广大民众提高风险意识，理性逢慎投资,防范利益受损。同时，传销分子利用广大投资者不了解数字货币的现状,实施传销诈骗,形成“数字货币传销”。亳无疑问，非法定数字货币的市场风险是相当高的，梢有不慎，就可能遭受损失。就韭法定货币的性质而言,其价格易发生巨幅震荡.因为其本身的价值不以有价锚定为基准.：R有很大的价格风险。尤其是监管政策的变动或较大的外部事件冲击时.具价值易出现剧烈震荡,就像2021年上半年比特币的行情猛涨至4)万元人民币的高点,但是截至定稿日又回落至25万人民币左右。一般投资者盲目投资,容易遭受重大损失。1.4数字货币国内外监管现状14.1 各国政府或货币当局对私人数

16、字货币的监管实例美联赭(FED)前主席珍妮特耶伦(JanCtYeHCn)向参议院银行委员会(SCnateBankingCOmmiue)提交的报告指出,作为创新支付工具的比特币等私人数字贷币不在银行体系之内.不受荚联情的监管,这相当于以一种形式否认比特币的法定货币地位。同时,私人电子货币在美国商品交易法下应被视为一个“商品”.与此同时,美国商品期货交易委员会(CFTC)认为,私人数字货币，如比特币.作为“商品”是合法的。比特币并非货币，而是财产,因此,美国国税局(Imerna1.ReVenUeSerViCe)对其开采、交易和使用也要征税。同样，欧洲央行(EUroPeanCentra1.Bank)认为.比特币等私人数