【《浅析上海来伊份公司的现金流量表案例》9300字】.docx

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1、浅析上海来伊份公司的现金流量表案例1引言2现金流表分析概述.2.1 现金流量表分析的含义2.2 现金流星表分析的作用2.3 现金流星表分析的方法3伊伊公G现金流3）析3.1 上海来伊份公司情况介绍3.2 上海来伊份公司近五年现金流量变化趋势分析3.3 上海来伊份公司现金流至表水平分析3.4 上海来伊份公司现金流量表垂直分析4上海来伊份公司现金流表财务分析表现出的问题.4.1 企业的长期偿债能力弱4.2 经营活动现金流量不稳定4.3 企业应收账款周转率低IOIO11114.4 营运资金回收时间长5上海来伊份公司现金流表分析表现出的问题的对策5.1 优化企业的负债结构5.2 加强企业的经营活动管理

2、5.3 加强应收账款管理54提高流动资产周转率，熠强企业的营运能力131引言现代企业所处市场环境复杂且活沃,尤其是现代信息化程度越来越高的情况下，市场机遇瞬息万变，金融工具和财务案道每天都在变化，现金流管理己成为业务发展的起点。在经济全球化的背景下,企业经营和发展的要素也有很大变化,管理方法、模式更是多样.经营目标也发生转变。在这样的情况下，传统的单纯以利润为标准衡量企业发展的模式已不鲜足企业现代管理需求,越来越多的企业开始寻求以现金流为核心的管理模式,以更好的表明经营活动和利润的关系,有利于减少传统管理模式的局限（安域琳，白雨菲.2022）。基于此.本文根据炒货零食企业的行业特点，并以上海来

3、伊份公司为例.解释上海来伊份企业在经营、投费和筹资方面的现金流管理中出现的问题和原因,并在相关理论的基础上提出解决方案。了解企业本身特点并照其鲜明的特点对现金流量管理做进一步的研究,促进我国纱货零食公司业务的长期可持续发展非常重要C2现金流量表分析概述2.1 现金流表分析的含义现金流虽是指企业对投资、经营、财务、一次性项目和某些活动按照现金流量和结算制度进行的活动,以及在一定时间内产生的现金流量、流量和余额的情况的一般术语。在讨论特定公司的现金流堂时,科学的现金流量计算是必要的。无论是投资、筹款还是其他活动，都可以在这个表格中进行展示和说明（怕怡静.包尔蓝.鲍彤.2021）。这个表格反映的是现

4、金流出和现金流入的具体情况。由此可见,企业的现金流价值通常由三个方面分组成：产生的活动、产生的投资和产生的融资。2.2 现金流表分析的作用企业往往是通过直接现金流量的计算方法,即盈亏原则。公司现金流量和结账类型分别列出，并研究了现金流量表的主要用途，具体包括三个方面,如下所示：首先,它可以帮助管理者正确地评估和评估公司未来的现金流量情况如何。改善公司未来的现金流是投资公司的投资者和贷款人的主要目标。债务人在对类似公司进行决策时，应该考虑是否有能力收回和假还利息（蔡琳宇.曾清芸.2021）。资本股利和股票市场的变化是投资者应该考虑的因素。这些都决定了公司自身的现金流量的具体情况。公司能否按时支付

5、借款资金和利息，只能在计算现金流量时有所反映（崔雁泽.代素萍.邓梦）。其次,分析公司过去的债务偿还和现金流计算.可能反映出公司支付股息和吸引外资资产的能力。现金流量计算公司反映了有关经济活动过程中产生的资本的信息,可以对其进行有效分析(菱晶莹，杜冰,2020)。可以说.本组织创玷现金的旎力是通过经济活动的净现金流动确定的,而现金资金可以由外部来源供资，但本组织偿还本金和利息的能力取决于经济活动的净现金流动,净费本流量占所有现金流量的很大比例。公司财务基础相对稳定,偿还债务和外部资产的能力也有所提高(付梦轩，符傲丝)。第三，可以提高业务的管理要求和效率。对公司现金流的分析可以有效地帮助运昔商为其

6、目的制定更全面的计划。由于企业无法获得资金保障.战略和目标无法完全实现.导致企业失败的原因大多是战略失误。2.3 现金流表分析的方法现金流量表主要是作为特定工具准备的报告,用于分析给定财政年度中的现金变化.常见使用的方法有以下几个(成雷雅，佛雅玲,郝晓虹)：(I)比较分析方法：比较分析的目的是解释数量关系与经济信息之间的区别，并迸一步分析趋势。从某种程度上说,能够和真正的计划相比,早期阶段或向一行业中的其他公司进行比较。(2)趋势分析法。趋势分析的方法是连续比较公司的财务指标,研究其变化.然后找出给定时间段内公司存在的问题,并预测其未来的发展。(3)因子分析法。因子分析法基于经济指标与驱动因素

7、之间的关系：将审计后的经济指标分解为可单独衡量的因素，以每个因素的基准代替标准，然后根据这些因素的影响来制定指标。通过对因素的分析，可以帮助管理者识别经济指标差异的关键影响因素所在，从而促进管理工隹的有效性(何欣铃，黄曼棋.费诗)。(4)比率分析方法：该分析方法是在获取价值的基础上解释相关指标，分析公司财务状况的一种经济分析方法。3上海来伊份公司现金流量表分析3.1 上海来伊份公司情况介绍上海来伊份公司是我国炒货零食行业的代表性企业，深耕炒货零食领域多年,上海来伊份在曾经在2020-2022年三年连续获得我国“国家炒货零食企业荣誉金奖”、“国家优质2纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优

8、质炒贷零食企业500强”。上海来伊份的发展是我国纱赁零食企业改革创新的结影，因此能够在很大程度上代表着我国炒货零食企业的发展状况。3.2 上海来伊份公司近五年现金流变化趋势分析现金流虽的计算体现的是负债表项目对现金流量的影响，主要包括三种类型：经营活动、投费活动和融资活动。本部分从这三个方面来分析上海来伊份的现金流。净现金流等于净经营流加上净投资流和净资金流。根据上海来伊份公司2018-2022年现金流量数据，计算编制出的现金流量简表如表3.1所示：表3.1上海来伊份公司2018-2022年现金流量简表（亿元）项目20182019202020212022经营活动现金流量净额45.31-9.96

9、-14.15238.10218.79投资活动现金流量净额37.35-26.78-75.08315.70-176.79筹资活动现金流量净额-7214.1062.15265.7431.21262.16如表3.1所示,经营活动产生的净现金流壑：从2018年到2022年,上海来伊份的业务产生的净现金流量将会有很大的变化。2018年，上海来伊份公司通过一系列经营活动获得的净现金流为45.31亿元。在上海来伊份公司创新地提出了一种约束和激励机制，该机制利用现金流量指标来改变利润，进行季度特别评估和过程监控，并且上海来伊份手机成为上海来伊份公司稳定的现金流来源（江酹涵.金逸馨，蒋兰,2019）;2019-2

10、020年业务净邑业额为负.主要是因为上海来伊份公司主要是由于业务规模扩大,支付的保证金押金熠加等原因共同导致.在20212O22年经营活动现金净额转负为正.主要是由于良好的产品销售,育品销告和现金在提供就业服务方面的增长,以及抵押品和已收存款的增长。投资活动现金净额（柯怀宇.扎梦露.李彤）：五年间上海来伊份公司投资活动净额均为负数，主要是由于购买了可供出售的金融资产，新的长期股权投资以及麴买了资产管理产S,与此同时,新的发展委员会减少了贷款和投资的现金流。殍资活动现金铮额:上海来伊份公司的殍资活动现金流量净额除了在2018年为负值之后,均是呈现正值,主要是因为来伊份实业公司直接的对外融货需求逐

11、步降低；其他年份3随若吸收投资的增多,以及短期借款、长期借款和发行债券的增多筹资活动现金净额便出现了上升的趋势（梁依枫.林磁琪.刘诗）。33上海来伊份公司现金流表水平分析（I）经营活动现金流量对比在对经营活动现金流状况对比时，本文选取“现金流量比率”这一指标对上海来伊份、MD炒货零食集团和Te实业将现金比率公式评估为短期负愤的总和。根据上海来伊份、MD炒货零食集团、TC实业三家公司20182022年的现金流虽数据,计算编制的现金流量比率对比同表如表3.2所示：表3.22018-2022年现金流量比率对比去（%）年份20182019202020212022上海来伊份8.9513.39-4.93.

12、973.36MD炒货考食集团10.417.564.676.913.19TC实皿8.597.029.576.97.36通过上表可以看出,在过去的五年里除上海来伊份公司2020年现金流量也出现负值以外，上海来伊份的现金流量比持续下降,由2018年的8.59%到2022年的3.36%,说明这四年里上海来伊份的修债艇力逐步减弱（龙文茜,卢忆彤,吕倩）：MD炒货零食集团和TC实业的现金流量比呈波动下降的趋势，这三家公司现金流量比四年里的下降趋势除企业自身经营问题外也反映出炒货零食行业整体偿债能力较弱,现金流状况不理想.对炒货零食行业而言,现金流中最重要的组成部分当属应收账款,因此本文将选取“应收账款周转

13、率”迸一步分析探索三家炒货零食公司在应收账款管理方面的差异。根据2018-2022年上海来伊份、TC实业、MD炒货零食集团三家公司的应收账款数据.计算整理编制出近五年应收账款周转率对比.通过表33可见：表33201.82022年应收账款周转率对比（次）年份20182019202020212022上海来伊份6.535.866.376.485.28MD炒黄零食集团4.934.814.875.946.25TC实业7.537.557.637.868.12如上表所示,2018年到2022年四年,上海来伊份的应收账款周转率均处于MD炒货零食集团和TC实业的中间水平，这说明上海来伊份应收账款的回收情况相对稳

14、定,但是上海来伊份近五年的应收账款周转率呈现一定的下降趋势,说明上海来伊份的催收机制不够完善，款项不箜及时的回收(马嘉瑜,毛新洁,2022);MD炒货零食集团2018年到2020年基本保持稳定.2021-2022年逐渐提升.说明MD炒货零食集团意识到及时清理应收账款的重要性,采取了相应措施解决本公司应收账款周转率较大的情况：TC实业应收账款周转率在三家对比企业中均处于最高,说明TC实业对应收账款的回收力度较为明显，充分利用资金创造企业价值。(2)投资活动现金流量对比通过对比下去可以发现,除20232021年MD炒货零食集团的估值为正值外,这三家公司的净投资收入几乎都为负值，其中MD炒货零食集团

15、的净投资收入变化最为明显。这主要是与所处行业的特点有关,炒货零食行业的产品很大不确定性,因此很难俣证新推出的产品符合当前的需求市场(孟思琪,尻芸璐,牛洁,2017)。但炒贷零食企业应统筹规划,M少行业弊端对自身经营的影响.遛免出现现金流不足的状况。根据上海来伊份公司2018-2022年的投资活动现金净流量数据.整理编制出的近五年现金净流量对比表如表3.4所示：表3.4上海来伊份公向2018-2022年投资活动现金净流量对比表年份2012019202020212022上海来伊份-37.3526.78-75.08-315.70-176.79MD妙弱等食集团-2459.8-2464.53160.72859.0-2474.89TC实业-45.15-138.67-51.9()-126.22-221.57(?)筹资活动现金流呈对比就本文来看,对财务现金流量方面的分析大多是选择三家公司的经济活动产生的净现5金流量与股