【《上市公司盈利能力探析案例报告—以兰州黄河公司为例（定量论文）》14000字】.docx

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1、上市公司盈利能力分析案例报告一以兰州黄河公司为例摘要对上市公司来说,在稳定发展的前提下,不断提高公司的盈利境力,实现企业利润最大化.是公司开展各项生产经营活动和财务活动的根本目的，从而实现可持续性发展。本论文基于上市公司的市场风险、经营风险现状分析和梳理,以兰州黄河股份有限公司作为研究主体.研究了影响公司盈利能力的各种因素.并提出了应对措赧整篇文圣的研究思路是基于盈利能力的发展及其评判标准，抽样调斫了公司2017年至2019年的面板数据,围绕关键的财务数据指标展开分析、对比,从而提炼了阻碍该公同盈利能力的因素、影响机制,最终针对性地提出建议，希望通过这些定性分析和定量分析，可为公司持续发展提供

2、帮助,为改善公司盈利能力提供参考C【关镜调1盈利能力上市公司财务状况目录一、盈利能力的相关慨述(1)(一)盈利能力的概念(1)(二)盈利能力的内容(I)()盈利能力的评价指标(2)I、销售毛利率(2)2、销售净利率(3)3、营业利润率(3)4、总资产利润率(3)5、每股收益(3)6、净资产收益率(4)二、影响企业盈利能力的因素(4)(一)内部因素(4)I、企业资本结沟(4)2、企业产业结沟(5)(二)外部因素(8)I、行业竞争程度(8)2、税收政策的影响因素(9)三、兰州黄河股份有限公司盈利能力分析(10)(一)兰州黄河股份有限公司新介(IO)(二)兰州黄河股份有限公司盈利现状分析(I1.)I

3、、销售获利能力分析(I1.)2、资产获利能力分析(13)3、投资者获利能力分析(14)四,兰州黄河股份有限公司盈利能力存在的问题及成因分析(15)()市场分析不足(15)（三）成本费用控制不当(15)()人员管理存在问题(16)(四)创新能力不足(16)五、提升兰州黄河股份有限公司盈利能力应采取的措施(17)(一)全面及时了解市场动态(17)(二)制定公司的长期发展战略(17)1、熠加对创业板公司的税收抵免(17)2、进一步增加人力资本税收优惠(17)3、适当降低税收优惠的适用门翟(18)4、提高征管效率,优化纳税服务(18)（三）控制费用支出，加强成本管理(18)(四)改进营销渠道(19)(

4、五)加强技术创新,开发高端产品(20)(六)提高企业核心竞争力(20)六、结论(21)参考文献(23)一、雷利能力的相关概述(一)盈利能力的概念公司的盈利能力从字面上意味着该公司通过多种业务方法获得营业利润.取决于公司在实习期间获得的总收入，而公司所获取的利润处于什么水平，一般情况下会取决于公司在某一时期内的收入水平或者收益情况。公司经常使用绝对或相对数字来表达其影响，盈利能力以基于收益的相对数字表示(例如,净资产收益率,毛利润)，各项不同的数据信息都是绝对收益率的沟成成分,包括税后收入、税前利润、利息以及特定盈利能力指数的绝对值等。对一个企业来说,分析其财务数据是最基础也最重要的一项工作，财

5、务分析涉及到分析企业盈利能力,它能解反映出整个企业的盈利能力水平。公司价值、现金流、支付能力以及股东利润都受其盈利能力的影响。通过在较长的一段时间内对盈利能力的分析,找出问题所在，并有针对性的解决，对公司的财务、运营等方面都具有积极的影响,冏时还能促进企业的稳定健康发展。（三）麴利能力的内容公司能够吸引投资者以及优秀的管理人才的一个重要因素就是盈利能力,他们专注于分析和预测盈利能力和趋势.而盈利能力的概念是相对性概念.它是指在某一时间段内通过某些收入或者特定的资源成本来获取利润的能力，盈利能力受到很多内外因素的影晌,有可麋是来自公司业务的影响,也有可能是外部因素。业务与公司收益是正向关系。公司

6、必须保持资本的完整性，最大化利润并向股东分配股息，必须能够增加工资并确保其支付能力.来维持公司的财务稳定并确保公司的持续健康发展，盈利能力完全代表了公司进入市场,赚钱,省钱和规避风险的能力,它还详细介绍了公司各个方面的表现，盈利能力可以显示公司管理层的素质，它不仅代表了投资者利益，也包括了其他利益相关者在内的利益。从公司的角度来看,其目标是最大化利润并支持公司的运营和长期稳定的发展,公司在某一特定的时间段内的业绩如何可以通过相应的指标体现出来,并通过盈利能力分析确定管理问题,势利能力分析可用于了解业务绩效,衡量集团的运营和管理水平并预测未来，公司要想获得长远的发展必不可少的就是分析自身盈利能力

7、。对投资者来说,也能够基于此了解公司真实的运芭情况,从而使投资者能够做出正确的决定。()盈利能力的评价指标投资者和产品本身运营这两方面的指标是评估企业盈利能力的关键指标。I、销售毛利率在公司所有销售收入中,毛利所占的比重就是销售毛利率。销禽类上市公司，没有良好的毛利率，将无法获得更多的净利润，总保证金可以帮助选择投资方向,这可以预测公司的增长并衡量公司的增长，它有助于了解公司是否隐胸销售或误报了销售产品的成本,从而对业务经理的工作有一个客观、真实的评价.筐够精准的找到公司的优势所在。2、销售净利率在公司所有的销售收入中.净利润所占的比重就是销售净利率。影响销隹净利润的主要因素是质量,成本，价格

8、.数量和税收,减去挣利润的重要因素是成本。3、营业利润率在公同的运营中.将无关的成本排除后，经理在同常的运营活动中获取盈利的能力.对这一能力的评估就是苜业利润率的一个重要作用，它同样也可以评估公司的整体运营情况。公司所有业务的收入中.营业利润在其中的占比就是营业利洞率,它的比值越高.产品销售的营业利润与公司的利润就越高，三者之间是存在正向影响关系的。4、总资产报率公司通过投资所获取的收益就是回报率,即公司的总资产回报率,通常指的是在公司的总资产中，总收入所占的比例。这是反映使用公司资产的总体有效性的一种方法.也是使用贷方总数和度量来衡量公司利润的重要方法。5、每股收益公司的盈利能力水平还体现在

9、每股收益这一指标上，它也代表着不同证券的市场价值.从而可以为投资者提供相应的参考依据。在股本芭数中,通常指的是普通股的总、数.税后利润在其中的占匕捌是每股收益,也叫做每股盈余、每股税后利润、每股盈利(EPS)。该比值越高,说明公司的利润越高,但是要从中将公司中的优先股的利息扣除。6、净资产收益率要想对公司较长一段时间内的收入及资产有充分的了解，就可以根据净资产收益率这一指标来实现。它指的是在公司的平均净费产中(即净值中),净利润(即税后利润)所占的比值,它与投资回报率之间是正相关的关系。二、影响盈利能力的因素(一)内部因素1、企业资本结构企业在未来发展中的盈利能力、再融资及愤侵能力都取决于资本

10、结构。在企业的资产中分别有哪些成分,也就是愤务与股权的权里关系就是企业的资本结沟。由于上市公司中多元化的融资方式，为确保企业的盈利能力维持在较高的水平,更大限度的实现企业的价值，就必须揩组成资本结构的各成分之间的权重关系平衡好，使得企业在经营管理中的运营和资本成本方面的风险都尽可能的降低。对企业来说,用最少的资本获取最大的利益才是资本结构的最优状态,这对于公司的经营者、投资者以及其他利益相关者来说也是一种激励C在融货方面,不同方式直接要保持平所,不能过分依赖股权融资.也不能让债权融资占据主导地位,否则对公司的市值以及长远发展都是不利的。从股权融资层面来看,企业在发展的过程中为扩大规模或者为了更

11、好的经营发展.通常需要有雄厚的资金支持,而企业所有者为了在短时间内募集到更多地资金.会将部分股权在市场上出售,通过这种方式来获取企业发展所需的资金。这一方式对企业来说有利的一点是，支付给股份接收者的利息是由企业的经营发展状况来决定的，而不是双方提前约定好的,因此对企业来说并没有很大的压力。尽管如此,上市公司的形品也会因此受到影响，企业在进行股权融资时要制定出相应的方案,确保自己后期的发展中能够有持续、稳定的资金支持以股价的良好发展。除此之外,这种融资方式对上市公司股东来说,也存在一定的并购或收购风险。进行股权融资的上市公司的股东要对自身企业的各种资源有较高的识别与统筹能力，同时要对公司内部的组

12、织结构有明确的认知，这样当具股权被稀释或者持股比例降低后，刁所够有相应的对策来揩公司的控制权继续掌握在手中，比如注入更多的资产等。从债权融资层面来看，由于其股利不是由公司的经若状况来决定的，而是在融资前双方规定好固定的费用,这就给企业的发展带来极大的负担,每股收益的倍率如何很大程度上受息税前利润的影响。从债务利率与预期资产报酬率的关系来看，当前者较小时.融资的资金与企业利润之间是正向的影响关系,势利凿力的高低取决于债权融资的多少,债权融资的增加会给企业带来更高的盈利,当然也会提高股东的每股收益；当前者较大时，则出现相反的情况，此时企业未来降低财务风险，既要及时止损，放弃这种融费方式I由此可得出

13、企业的盈利水平受到该种融费方式的影响有：第一.会影响企业的权益资金收益率。当企业确俣融资资金的加入会提高自身的收益，目在融资过程中所产生的利息不会给企业带来财务上的风险,就可以在资本结构中加入比例合适的愦权融资成分；第二,确保企业的流动资金充足。对企业来说,在正常运转的基柚上,将所有能够支配的资金通过合理的分配方式.来实现利益的最大化，才是财务部门的核心工作.而不单球是为了获取更多的现金。2、企业产业结构随着市场经济的发展,上市公司要对自身的产业结构迸行不断的调整优化,才能实现盈利能力的提升，从而能够在激照的市场竞争中占据一席之地。优化产业结构可以从以下几个方面入手：一是产业结构合理化；二是产

14、业结构高级化：三是产业结沟的均衡发展。企业随若市场经济的与自身的发展.根据不同阶段的现状结合自身情况有针对性的进行调整,确保各项资源价值处于最优状态,这就产业结构的合理化。要想更加深入的了解上市公司的产业结构现状,可以通过分析公司利润总额中主营利涌的权重值来实现O当其权重$交大时，说明公司的主若业务发展较好，有较强的盈利能力。但同时也能够体现出企业的产业结构是非常单一的,这就使得其存在较大的风险,脸着市场经济发展的相关行业政策与形势的变化，对其会有较大的影响，一旦这种影响对企业的主营业务来说是负面的，那么整个企业的发展都会受到极大的冲击。上市公司要想获得可持续发展.在市场经济中提升自身的竞争力

15、,就要促进产业的多元化发展,开发除主营业务之外的其他优势，可以通过并购资产或者投资其他有较好发展前景的产业来丰富自身的产业结沟,这对于企业抗风险能力的降低、规模的扩大等方面都具有积极的推动作用。随若科技的发展.对资源利用的方式进行突破与创新,给市场中的新兴产业带来巨大的发展动力，产业机构中具有代表性的效率较高的部门逐渐占据主导地位，从而给企业的发展带来极大的弱动力。当今市场劳动力、原材料成本逐年上升,传统产业的制造和经营成本也随之增加，而市场竞争自由化的加大迫使利润增长空间逐步减少。企业要生存，维持现有的利润空间，就必须改变原有生产模式，通过技术创新减少对劳动力、原材料的依赖.同时相应的也要调整产业结构，用技术知识与资金密集型产业代替传统的以劳动型集型产业为主的结构不论在生产中处于主导地位还是起辅助作用,都要按一定的比例,科学发展,这就是产业的均衡发展。不同产业之间的发展要维持平所状态,在生产中既要防止缺乏相应的辅助要素.又要确保充足的供给,从而实现资本的合理利用,不断增强企业的实力。科技企业与农业、工业企业的技术、资源互木唯使上市公司在各自的优势领域保持着不俗的技术实力与创新能力,各产业结构间相互依托、各有所长,能将各产业间有机结合就为上市公司提供了盈利长久久增长的有力支撑。面对生存和发展的压力,上市公司必须增强企业创新能力,因为只有通过技术创新、新产品研发才能提升产品档次,