【《S商贸有限公司负债经营探析》8600字（论文）】.docx

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1、S商贸有限公司负债经营分析F1.ift-相与三31.1 负愦经苒的定义1.2 内部控制理论QaW水SHfWnI公司负HS普现状21公司基本情况2.2公司的负债经营现状3(*：六盘水sWJt力及公司财务提表计算面S*六鱼水8商贾育修公司负AWS誉存在的同73.1负债增长速度过快732长均期负债结构不佳73.3融资成木比较高83.4观金保陵程度低8六盘水8裔BWf限公司负Hft存在用的因分析1041公司发展规划需要大量资金IO42公司财务预算不准确1043公司的融资渠道狭窄104.4现金流量管理机制不完苦Ii*S商货*公Wiif1.HMKt化JB“125.1 增强公司的盈利能力125.2 提高财务

2、预算准磕度125.3 拓宽公司融资渠道135.4 加强现金流量管理与优化14从当前来看，大部分的公司都采用了负债经营的策略，甚至很多的公司都是通过举债获得资金而成立的。负债经营可以帮助公司开展以往无法开展的业务，扩大经营规模，从而更加迅速地占领市场，抢占先机。但是在负债经,首过程中，如果不做好债务管理，也会产生诸多的负债风险。比如说负债规模过大，公司到期无法偿还，导致资金链断裂：负僚的成本过悬，较大地影响了公司的利润等。因此对手负债经营的公司来说，必须将负债管理作为自身经营管理的重点，以起到控制风险、更好地利用负债促进公司的发展的作用。就此，本文对六盘水S商贸有限公司的负僚经营状况进行分析，并

3、为其制定具有针对性和可行性的负僚经营优化策略，从而帮助公司做好债务规划，提高内部经营管理的流畅性和稔定性,并通过调整负债渠道，降低负债成本，提高公司的盈利。第一章相关概念与理论概述所谓的负债经营，是公司利用各种融资方式获取资金，促进企业经营发展的种策略.站在会计学角度来看，负债经营是个公司用未来经济收益来承担的经济责任.负债经营与否，主要看公司净利润的情况，如果经营利润比较充足，能够满足偿还负债利息成本，就可以举债。而举债的规模主要是基于公司发展而言，如果通过对外融资促进公司的产品研发、市场拓展等，这些可以给公司未来带来较高的利润收益，就可以根据需要去借款.）1.2内部控制理论内部控制出现之初

4、，就是为了规范财务管理活动，并对相关的风险进行把控。内部控制是公司开展管理工作的重耍手段，特别是在负债经营方面作用较大1内部控制的核心在于提1.经营效率，减少风险，需要公司调动内部的各种资源来达到控制的目的，通过制定一系列的活动，将控制落到实处。由于中小企业本身资金、人才、规模等方面的资源比较匮乏,因此其抗风唆能力较低，建立科学的内部控制机制也就更为重要。根据现代内部控制理论，采用恰当的内控措施，能够有效地规范企业的经营行为，并防范各种风险事件，即便是风险发生，也可以将影响降到最低。第二章六盘水S商贸有限公司负债经营现状2.1公司基本情况六盘水S商贸有限公司成立于2011年10月，位六盘水市钟

5、山区人民中路，法定代表人周艺华，注册资金为500万元。公司主要经营水泵、电缆、矿山机械设备等的销售。公司现有员工100余人，技术人员15人。在发展过程中，公司不断地和各类优秀的水利电力公司合作，引进各种先进的水利电力机械设备，2013年引进了FCTeCh、王凌、埃因等国际大品牌电缆设备，2015年和GRUNDFOS格兰富、W1.1.O或乐等水泵品牌达成战略合作关系，以较低的价格从厂商直接批发各个型号的水泵。2019年公司进一步扩大业务范围，从六盘水地区扩大到整个贵州省，从而使得业务规模不断提升。H前，公司形成了品种多样、质量上乘的产品体系，同时售后服务完备，积极帮助客户解决各种问题。目前在货州

6、省范围内，公司具有良好的信誉，产品深受各个客户的喜爱.2.2公司的负债经营现状2.2.1资产和利润分析整理六楸水S商贸有限公司20172021年的资产和利润数据，如表2T所示。表2-1六盘水S商贸有限公司经营及资产情况分析表（单位：万元）项目20212020201920182017昔业额32612850236122752051营业利润20.7936.7569.2111.2714.78净利润20.976.8610.2812.5322.80总资产36383473272324292119（数据来源：六龙水S商贸有限公司财务报表整理而奔）从表27可以看到，六盘水S商贸有限公司的营业额近5年来不断上升，

7、从2017年的2051万元提高到了2021的3264万元，总资产也不断提高，从2017年的2119万元提高到了2021年的3638万元，这说明公司的资产规模、营业规模都在不断的壮大，公司的业务发展情况乩好.但是在营业利润和净利润方面，六盘水S商贸有限公司表现则不是很好，公司整体的营业利润水平比较低，且还呈现先升后降的趋势,2019年最高为69.21万元，而后不断下降，2021年下降到20.79万元;净利润水平也比较低，呈现先下降后上升的趋势，最低为2020年的6.86万元，2021，上升到了20.97万元，这说明公司的盈利能力欠佳。2. 2.2负债项目分析作为一家商贸公司，公司需耍采购大量的货

8、物，因此对于资金具有较大的需求，由于六盘水S商贸有限公司本身资金实力不是非常雄厚，因此利用财务杠杆进行负便经营不失为个好的经营策略。表2-2是六盘水S商贸有限公司近5年的负债经营情况“表22六盘水S商贸仃限公M负债及比重分析表项目20212020201920182017总负愦（万元）21672002187615921293流动负债（万元20381871174615501215非流动负债（万元）1291301304177流动负的占比（O94.0593.4693.0797.3693.97非流动负债占比（%）5.956.496.932.585.96（数据来源：六叁水S商贸有限公司M务掖我整理而爵）从

9、表2-2可以看到，公司的总负责在近5年里上升速度很快，从2017年的1293万元上升到了2021年的2167万元。其中，流动负债占据了负债的绝大部分比重，近5年都在93%以上，2018年甚至达到了97.36%。流动负债指的是公司在1年内需要偿还的债务，偿还周期比较短，稳定性比较低，过多的流动负债不利于公司稳定经营，且会给公司带来较大的短期偿债压力。非流动负债的占比很少，这种类型的债务偿还期在年以上，相对来说比较稳定。公司流动和非流动债务的比例悬殊，具有较大的不合理性。负债结构主要指的是公司的负债类型构成，2021年六楸水S商贸有限公司负债结构如表2.3所示。表2-32021年六盘水S商贸有限公

10、司负债结构分析表负债构成仇债规模万元）平均利率（%）负债成本银行贷款2827.9923民间信贷7139.4668其他仇债2988.0521总负债12938.82114（数据来源：六盘水S商贸行限公司财务报表整理而得）从表2.3可以看到，公司的负债类型主要有银行贷款、民间借贷和其他负债几种，其中最多的是民间借贷，一共有713万元，平均利率为9.46%,其次是银行贷款，一共有282万元，平均利率为7.9骗，其他负债一共有298万，平均利率为8.05M可以看到银行贷款的利率是最低的，对于公司来说负债成本最低，但是占比却最少，说明公司当前的负债结构不合理。2. 2.4负债的指标分析六盘水S商贸有限公司

11、长期负债相关指标情况如表2-4所示。可以看到，六盘水S商贸有限公司的资产负债率呈现先上升后下降的趋势，2017-2019年不断上升，2020有较大幅度的下降，2021年又略有回升，为59.561.,一般来说，资产负债率控制在50-70之间比较合理，这样公司既能充分利用外部资金进行经营,同时长期负债压力也不太大，可以看到六盘水S商贸有限公司的长期负债率控制在比较合理的水平。公司产权比率整体呈现下降的趋势，最低为2021年的1.03,产权比率越低，表明公司自有资本占总资产的比重越高，长期偿债能力越好，说明六盘水S商贸有限公司的负债结构越来越合理。但公司偿债保障比率直处于一个较面的水平，该值越高，说

12、明公司偿付利息和本金的能力就越筋，公司2021年达到了36.6,说明缺乏足够现金偿还负债。表27六盘水S商贸有限公司长期负债能力指标分析表项目20212020201920182017资产负债率（%）59.5658.0168.9065.5161.02产权比率1.031.071.091.21.11偿债保障比率36.635.1322.1341.2236.58（蚊据来源：六隹水S商贸有限公司财务我表计算而辞）六盘水S商贸仃限公司短期负债相关指标情况如衰2-5所示。流动比率方面,可以看到公司的流动比率呈现整体下降的趋势，从2017年的1.31下降到2021年的1.06,一般来说，潦动比率的值应当要达到2

13、以上才能说明其短期偿债能力良好，而六盘水S商贸有限公司近5年都没仃超过这个值。速动比率方面，六盘水S商贸有限公司也呈现整体下降的趋势，从2017年的1.03下降到2021年的0.87,一般来说，速动比率要超过1才施说明公司短期偿债能力有可靠的保证，而公司2020年后的速动比率就开始低于1.最后，公司近五年来的现金流量比率都比较低，特别是2017年和2019年，其值分别是-0.07和-0.01,说明经营活动现金流量无法保障短期偿债需求。表2-5六盘水S商贸有限公司短期负债能力指标分析表项目20212020201920182017流动比率1.061.271.281.331.31速动比率0.870.

14、991.021.071.03现金流册比率0.030.14-0.010.140.07（数据来源：六盘水S商贸有限公司财务强表计算而程）通过对公司负债相关指标分析，可以看到，当前六盘水S商贸有限公司的长期偿债能力尚可，短期偿债能力比较弱。第三章六盘水S商贸有限公司负债经营存在的问题3.1负债增长速度过快总负债负债规模快速上升是负债经营风险增大的重要信号。近5年来，六盘水S商贸有限公司的负债规模上身速度非常的快，从图3-1可以看到,2017年公司的总负债还只有1293万元，到2021年就上升至2167万元，5年间增加J将近70%,公司负债规模的增大，一方面说明公司发展比较的迅速，需要对外筹资以扩大经

15、营规模，另方面负债规模的增加，对公司的负债管理也会提出更高的要求，如果公司不提高负债管理水平，很容易就会发生偿债风险.2500200015000002012017201820,2020图3T负债变化给势图3. 2长短期负债结构不佳从图3-1可以看出，六盘水S商贸有限公司的负债结构中，占据主要的是流动负债，公司近年来总负债规模不断攀升，都是由F流动负债快速增加导致的,2021年，公司的潦动负债已经占总负债的94.05%.然而对于一个公司而言，非流动负债才是一个公司槎定的资金来源，能够让公司更好地调度资金而无需频繁思考如何偿还僚务.流动负债越高，给公司带来的债务用力也就越大，对公司的日常经营也会造成很大的影响.由于需要筹集资金偿还短期