XXXX年财务管理公式大全.docx

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1、第二章财务报表分析1、净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2、流动比率=流动费产/流动负债=1（卜营运费本流动也产）。3、速动比率=速动资产/流动负债4、现金比率=（货币资金+交易性金融费产）/流动负债5、现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债6、营运资本配置率=营运资本/流动费产7、资产负债率=负债/资产8、产权比率=负债/所有者权选9、权拉乘数=费产/所有者权益=（1/1-资产负债率）=（1+产权比率）10、长期资本负债率=非流动负债（非流动负债+所有者权选）=长期负债/长期资产11.利息保障倍数=息税前利润利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用12、现金流

2、，利息保障倍数=经营活动现金流量利息费用13、经营现金流量债务比=经营活动现金净流量债务总颊（=）14、应收帐款周转率（次数）=销售收入应收帐款15、应收帐款周转天数（周期）=365应收帐款周转率16、应收帐款与收入比=应收帐款销售收入17、存货周转率=销售收入（或销包本钱）存货18、存货周转天数=365存货周转率19、存货与收入比=存货收入所得税税率）-利息费用*（I-所得税税率）42、管业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与推销43、营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本净增加44、实表达金流量=营业现金净流量-净经营长期费产总投资=营业现金净流量-（净经营长期费产增加+折旧与摊销）=

3、（税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营费产净投资+折旧与操销）=税后经营净利涧-净经营资产增加45、净经营资产总投资=经营性营运费本堂加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经管性长期资产增加+折旧与摊销45、净经营资产净投费=净建营费产总投资-折旧与摊销=期末净经营资产一期初净经管费产=（期末净负债+期末股东权掂）一（期初净负债+期初股东权益）46、权核净利率=净利润/股东权益=销售净利率X资产周转率X权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）（净）财务杠杆47、净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营费产=税后经营净利率X净经营费产周转率48、税后利息率=税

4、后利息/净负债49、净财务杠杆=净负债/权益50、杠杆奉献率=（净经营费产净利率-税后利息率）X净财务杠杆=经营差异率X净财务杠杆50、经营是异率=净经营资产净利率-税后利息率第三章长期方案与财务预测一、财务预测的步It如果不能或不打算从外部融资，则只能拿内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率.。56、O=经营资产销售百分比一箜管负债销售百分比一（1+增长率X）增长率XX预计销售净利率*（1-股利支付率），求X五、可持续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。其中：经营效率表达于资产周转率和销售净利率.财务政策表达于资

5、产负债率和收益留存率。根据期初股东权比计算可持续增长率57、可持续增长率=股东权益增长率_股东权益本期增加期初股东权益一本期净利X本期收益留存率期初股东权旅=期初权益资本净利率X本期收益留存率=销售净利率X总费产周转率X收益留存率X期初权技期末总费产乘数根据期末股东权益计算的可持埃增长率58、可持续增长率=销售增加刑期销售_留存率X销售净利率X权益乘数X总资产周转率1-翦存率X销售净利率X权益乘数X总资产周转率=权益净利率*留存利润率/1-权益净利率*留存利润率3、可持续增长率与实际增长率的联系：63、有效年利率I=(1+三)M-IAf式中：I一名义利率；M一每年复利次数；(五)普通年金终值和

6、现值1、普通年金终值(+)11-64、F=AX：I(1.+O,-1.式中一；一是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作(FA,i,n),珞为年金终值系数.2、偿债基金65、A=FX(-式中7*7是普通年金终值系数的倒数，称为隹债基金系数，记作U+/)-(AF,i,n).3、普通年金现值1.-(1.+)-n66、P=AX；1-(1+0式中称为年金现值系数，记作(,i,n)4、投资回收系数式中F是普通年金现值系数的倒数，称为投费回收系数，记作1-(I+0(%,i.n)(六)预付年金终值和现值1、预付年金终值(i+ow+,-168、 F=AX-j-1=A*普通年金终值系数*(1.+i)(1

7、+z)h+,-1式中的E：-U是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数(1.+)n-I-一；一相比，期数加1,而系数减1,可记作(j,i,n+1.)-I1.2、预付年金现值计算1.-(1.+z)(n1)69、 P=AX+1=A*普通年金现值系数*(1.+i)式中1.-(1.+)-(i+)-w+1是预付年金现值系数.它和普通年金现值系数；一相比,期数要减1,而系数要加1,可记作K%,I,n-1.)+1.(七)递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初.70、P=A*(PA,i,n)*(PF,i.n)第二种方法：是假设递延期中也进行支付，

8、先求出(M+N)期的年金现值，然后,扣除实际并未支付的递亮期(M)的年金现值，即可得出最终结果。71、P=A(PA,i,u+n)-AX(PA,itm)（八）永续年金72、P=AI73、颈付永续年金P=A+A4Z74、递延永埃年金现值=AI*(PF,I,M)二、风险和报酬(一)单项资产的风险和报M1.1、预期值75、 预期值(R)=f(EK)J-I式中：P,一笫i种结果出现的概率；.K,一笫i种结果出现后的颈期报酬率；N一所有可能结果的数目。2、离散程度(方差和标准差)表示随机变量声做程度的量数，最常用的是方差和标准差。(1)方差方(K1.R)276、 总体方差=上，;一N(K1.-K)277、

9、 样本方差=上-11-1.(2)标准差-灭)278、总体标准差=主r氏(K1.k)279、样本标准差=V上i1 一1总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。样本，就是这种从总体中抽取局部个体的过程称为“抽样”，所抽得局部称为“样式中：n表示样本容量（个数），nT称为自由度。在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算：80、标准差（）=舟-P,Pi第i种结果出现的概率I变化系数是从相对角度观察的差异和声做程度.其公式为：81、 变化系数=标准差/预期均值=K（二）投安组合的风

10、险和报酬1、演期报明率82、 rz.=式中：r,一是第j种证券的预期报酬率；AJ一是第j种证券的在全部投资额中的比重；M一是组合中的证券种类总数。2、标准差Jnr83、 =V1jkjkVy=1.Jfc=I式中：m一组合内证券种类总数；A.Tj种证券在投费总额中的比例；A1.-第k种证券在投资总颊中的比例；一是笫J种证券与笫k种证券报酬率的协方差。3、协方差的计算84、 Bjk=Tjkj.k式中：r一是证券j和证券k报酬率之间的颈期相关系数;bj一是第j种证券的标准差；一是第k种证券的标准差.85、相关系数(X1.-X)(yi-y)i=1.相关系数(r)=I上_工_=协方差/两个资产标准差的乘积

11、J(Xi-X)2J(yi-y)2（三）米本资产定价模型1、系统风险的度量（贝他系数）86、_CoV(Kj,KM)_1.tJMojOMPJ-5=2式中：COV（Kj,Ku）一是笫J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差;区”一市场组合的标准差；。/一第J种证券的标准差；r,“一笫J种证券的收益与市场组合收益之间的相关系数。2、贝他系数的计算方法有两种:一种是：使用回归直线法。另一种是按照定义求B,其步豪是:笫一步求（相关系数）87、相关系数（r）=(X,.-X)(y1.-y)a1.-x)21(y1.-y)2第二步求标准差。八w1.ai-)288、 利用公式b=Mjz!:求出。八wI一1第三步求贝

12、他系数89、 BJ=r,M3、投资组合的贝他系数90、B=WX4.f=1.4、证券市场线91、 K,=R,+B(Kw-Rr)式中：K一是笫i个股票的要求收益率；R/一是无风险收益率；KH一是平均股票的要求收益率；(Ke-R/)一是投资者为补偿承当超过无风险收益的平均风险而要求的领外收益，即风险价格。92、总期望报酬率=Q(投资者自有资本总颊中投资于风险组合M的比例)*风险组合的期望报酬率+(1-0)*无风险利率93、总标准差=0*风险组合的标准差第五章债券和股票股价一、债券估价(一)债券估价的根本模型1I1M94pv三(i+o1+d+o2+d+)11式中：PV-债券价值I一每年的利息M一到期的

13、本金i-贴现率n一债券到期前的年数(二)债券价值与利息支付频率1、纯贴现债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付(F)的债券。F95、 PV=J7=面值/(1+折现率)n2、平息债券：是指利息在到期时间内平均支付的债券.EIImM96、 PV=2+/一=票面年利息/年计息期数*(P/A,年利E(I+)(1+)wnmrn率/年计息期数n,债券年限*年计息期数n)+面值*(P/F,年利率/年计息期数n,债券年限*年计息期数n)式中：m一年付利息次数；N一到期时间的年数；i一每年的必要报酬率；M一面值或到期日支付额.3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。97、 py利息额.

14、必要报酬率(三)债券的收益率98、 购进价格=每年利息X年金现值系数+面值X复利现值系数V=I(PA,i,n)+M(PS,i,n)用试误法求式中的i值即可。果用分段计算，确定股票的价值。（五）股票的收益率D1102、 R=k+=（覆计下期股利/当前股票市价）+股利增率长roD1式中：言一股利收益率rO1.股利增长率，或於为股价增长率和资本利得收益率。.P“一是股票市场形成的价格。第六章资本本钱一、债务本钱（一）筒单债务的税前本钱（投资人要求的最低报酬率）Np103、 P=元W求使该式成立的KJ（债务本钱）i=U+t）式中：P。一债券发行价格或借款的金颊，即债务的现值；P,一本金的归还金瓶和时间；1.一债务的约定利息；Kd-债务本钱；N-债务的期限，通常以年表示。（二）含有手续费的税前债务本钱104、 Po（I-F）=ZPV求使该式成立的Kd（债务本钱）式中：F发行费用占债务发行价格的百分比。（三）含有手埃费的税后债