ppp融资模式学习笔记.docx

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1、目录内简摘要31、PPP模式概念32、PPP模式目标及运作思路33、PPP模式特征34、PPP模式根本运作流程15、PPP模式的本质4PPP模式介绍4一、PPP模式的根本含义4二、PPP模式的开展5三、PPP模式的分类7四、PPP模式的目标及运作思路8五、PPP模式的特征10六、PPP模式在公共基础设施建设管理中的优势11七、PPP模式运作成功的必要条件12八、PPP工程参与各方的职责16九、PPP工程根本运作流程17十、PPP模式面临的主要风险20十一、PPP与BOT模式分析：22PPP模式的五大关键问题26一、PPP模式在未来地方债扮演何种角色？26二、何谓PPP模式？27三、PPP模式与

2、BOT模式的区别？28五、PPP模式应当如何改良？32附录：国家体育场PPP工程案例33内筒摘要1、PPP模式概念PPP(Private-Pub1.ic-Partnership),即：公私伙伴关系,是指公共部门为提供某种公共物品或公共效劳，以特许经营权协议为基础而建立起来的一种长期合作关系。PPP模式是一个非常宽泛的概念，它有广义和狭义之分。广义的PPP模式包含工程融资中所有公营部门和私营部门之间的合作模式。狭义的PPP定义是这样的：公营部门、政府和私营部门就整个工程的资产和所交付的最终产品或效劳签订具有法律效力的合同，并在合同中约定各方的责任和商业风险。2、PPP模式目标及运作思路PPP模式

3、的目标有两种，一是低层次目标，指特定工程的短期目标；二是高层次目标，指引入私营部门参与基础设施建设的综合长期合作的目标。政府、赢利性企业和非赢利性企业基于某个工程而形成以“双赢”或多赢”为理念的相互合作形式，参与各方可以到达与预期单独行动相比更为有利的结果。参与各方虽然没有到达自身理想的最大利益，但总收益却是最大的，实现了“帕雷托”效应，即社会效益最大化。3、PPP模式特征工程为主体有限追索贷款合理分配投资风险资产负债表之外的融资灵活的信用结构4、PPP模式根本运作流程5、PPP模式的本质政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取公共产品加快建设及有效运营。PPP模式介绍一、PPP模式

4、的根本含义PPP(Private-Pub1ic-Partnership),即:公私伙伴关系，是指公共部门为提供某种公共物品或公共效劳，以特许经营权协议为基础而建立起来的一种长期合作关系。这种伙伴关系通常需要通过正式的协议来明确双方的权利和义务，以确保工程的顺利完成。在这种关系下，公共部门与私人部门发挥各自的优势来提供公共效劳，共同分担风险、分享收益。PPP模式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权，将市场中的竞争机制引入基础设施建设中，以期到达更有效地提供公共效劳的目的。PPP代表的是一个完整的工程融资概念。政府并不是把所有工程的责任全部转移给私营企业，而是由参与合作的各方共同承

5、当责任和融资风险。政府的公共部门与私人参与者以特许经营协议为基础进行合作，与以往私人企业参与公共基础设施建设的方式不同，他们的合作始于工程确实认和可行性研究阶段，并贯穿工程的整个过程。二、PPP模式的开展为适应现代经济飞速开展，各国愈加重视公共基础设施建设，但是仅靠政府财政资金已不能满足需求。随着政府财政在公共基础设施建设中地位的下降，私营企业在公共基础设施的建设中开始发挥越来越重要的作用。世界各国在利用国际及国内民间费本进行公共基础设施建设中，BOT模式是目前比较成熟和应用最广的工程融资模式，但是这种模式也存在着几个方面的缺点：公共部门和私人企业往往都需要经过一个长期的调查了解、谈判和磋商过

6、程，以致工程前期过长，使投标费用过高；投资方和贷款人风险过大，没有退路，使融资举步维艰：参与工程投资各方利益冲突大，对融资造成障碍；机制不灵活，降低私人企业引进先进技术和管理经验积极性：在特许期内，政府对工程失去控制权等等。为了弥补BoT模式的缺乏，自20世纪90年代以来，英国便积极推进其向公众提供公共效劳模式的改革，最早提出了PPP的概念。目前，英国被公认是最先进的PPP模式使用者，它不仅巳经将PPP模式成功运用于公用事业、社区建设中，而且在医疗、监狱及地方政府部门事业的建设应用中也同样取得了进展和成效。英国对PPP模式的推广已经形成了较为标准的体系，有多家机构共同参与，包括伦敦国际效劳局、

7、国家审计办公室、公共委员会、地方工程监控组等。作为配套措施，英国政府还设立了电力供给管制办公室、自来水效劳管制办公室、国家江河管理局等部门。同时，英国政府在电信、煤气、自来水、电力产业实行民营化期间所公布的主要法规对各产业的重要政府管制问题作了相关规定，以防止垄断经营的产生。根据英国的经脸，英国75%的政府管理者认为PPP模式下的工程到达和超过预期的要求，并可以帮助政府节省5%20%的费用，但是所提供的公共效劳的质量却显著上升。根据英国的统计数据，80%的PPP工程在方案时间内完成，80%的PPP工程控制在预算之内，20%超过预算的是因为政府提出调整工程方案，而传统的政府采购工程只有30%能够

8、按时完成，能够控制在预算范围内的只有25%。可见，和传统的工程运作方式相比，PPP模式在节省时间和资金，提高工程质量方面具有相当大的优势。PPP模式虽然开展时间较短，但在国际上已经得到了广泛应用。智利在急需平衡基础设施投资和改善公用事业的背景下，于1994年引进了PPP模式。PPP模式的应用，使得政府能够获得充足资金投入到社会开展方案中去，大大提高了基础设施现代化程度。公共事业的年平均投资规模由以前的3亿美元增加到17亿美元。葡萄牙自1997年启动PPP模式，首先应用在公路网的建设上。至2006年的10年期间，公路里程比原来增加一倍。除公路以外，正在实施的工程还包括医院的建设和运营、修建铁路和

9、城市地铁。2000年悉尼奥运会主体育场奥林匹克体育场，采用PPP模式速设，通过国际招标选择中标人负责体育场的设计、投融资和建设，同时政府给予资金上的支持。法国巴黎为1998年世界杯足球赛建设的法兰西体育场也采用了PPP模式，总投资为36600万欧元。国家投资为19100万欧元，其余通过招标由中标人负责筹集。2002年至2003年，北京市采用工程法人招标的方式，通过国际招标确定8个奥运场馆及附属设施的业主，由业主负责工程的投融资、设计、建设和运营。社会投资已占到奥运场馆工程投资的一半以上。因此，从本质上讲，奥运工程法人招标属于PPP模式。三、PPP模式的分类PPP模式是一个非常宽泛的概念，它有广

10、义和狭义之分。广义的PPP模式包含工程融资中所有公营部门和私营部门之间的合作模式。即无论在工程何种阶段，无论以何种形式，只要存在公营部门和私营部门的合作，我们都可以说是广义的PPP模式。广义的PPP有些类似于ITI（PrivateFinanceInitiative,引进私人投资），但两者之间还是有区别。PFI主要涉及私人资本的投资，而PPP不仅包括私人资本的投资，那些非私人资本投资，由私营部门管理的模式，也可称为PPP。因此，PPP的范围比PF1.更广。广义PPP模式可以分为外包、特许经营和私有化三大类。外包类.(Outsourcing)_整体式外包(Turnkey)F-TOTWiTWrftJ

11、S一(CoficcsskMiBOT我他PPPr幔块式外包(ComPonen1.oU1.SO1.mrinS)r完全私打化私“化类J（Divestiture）1.需分私何化二一二T1.J1.j1.JT会务外包(ServiceCcvtfruct)管理外包(ManagennContnicnDBDBMMO&MDBOPt；OT1.UOTB1.OFBOOTDBTODBIOPUOBOO般“也让M他图广义PPP模式分类图（各个分类的具体含义见附录D外包类PPP工程一般是由政府投资，私人部门承包整个工程中的一项或几项职能，例如只负责工程速设，或者受政府之托代为管理维护设施或提供局部公共效劳,并通过政府付费实现收益

12、。在外包类PPP工程中，私人部门承当的风险相对较小。特许经营类工程需要私人参与局部或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分担工程风险、共享工程收益。根据工程的实际收益情况，公共部门可能会向特许经营公司收取一定的特许经营费或给予一定补偿，这就需要公共部门协调好私营部门的利润和工程的公益性两者之间的平衡关系。因此政府相关部门的管理水平对于此类工程运作是否成功有很大关系.通过建立有效的监管机制，特许经营类工程能充分发挥公共部门与私人部门各自的优势。工程的资产般终归公共部门保存，因此一般存在使用权和所有权的移交过程，即合同结束后要求私营部门将工程的使用权或所有权移交给公共部门。私有化类PPP工程则

13、需要私人部门负责工程的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。由于私有化类PPP工程的所有权永久归私人拥有，并且不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类PPP工程中承当的风险最大。狭义的PPP模式则是众多工程融资模式中的一种，它与BOT等其他模式在操作上有很大的不同。国际上对狭义的PPP定义是这样的：公首部门、政府和私营部门就整个工程的资产和所交付的最终产品或效劳签订具有法律效力的合同，并在合同中约定各方的责任和商业风险。由此可见，PPP模式中的公营和私营部门之间的合作贯穿于工程的全过程。双方始终共担责任并按不同方式受益：公营部门通过私营部门的投资建设和有效率的管理，使投资本

14、钱总额相对减少并使社会公众利益增加。私营部门则通过公营部门采购本工程的最终产品或效劳保证其稳定的利益回报。四、PPP模式的目标及运作思路PPP模式的目标有两种，一是低层次目标，指特定工程的短期目标；二是高层次目标，指引入私营部门参与基础设施建设的综合长期合作的目标。工程机构目标层次如下表所示。工程机构目标分解表层次目标机构之间机构内部公共部门私营部门低层次目标增加或提高基层设施水平荻取工程的有效回报分配责任和收益高层次目姊资金的有效利用增如市场份额和占有量有效效劳设施的供给PPP模式的组织形式非常复杂，既可能包括私人营利性企业、私人非营利性组织,同时还可能包括公共非营利性组织（如政府）。合作各

15、方之间不可防止她会产生不同层次、类型的利益和责任的分歧。只有政府与私人企业形成相互合作的机制，才能使得合作各方的分歧模糊化，在求同存异的前提下完成工程的目标。PPP模式的机构层次就像金字塔一样，金字塔顶部是工程所在国的政府，是引入私人部门参与基础设施建设工程的有关政策的制定者。工程所在国政府对基础设施建设工程有一个完整的政策框架、目标和实施策略，对工程的建设和运营过程的参与各方进行指导和约束。金字塔中部是工程所在国政府有关机构，负责对政府政策指导方针进行解释和运用，形成具体的工程目标。金字塔的底部是工程私人参与者，通过与工程所在国政府的有关部门绦署一个长期的协议或合同，协调本机构的目标、工程所在国政府的政策目标和工程所在国政府有关机构的具体目标之间的关系，尽可能使参与各方在工程进行中到达预定的目标。这种模式的一个最显著的特点就是工程所在国政府或者所属机构与工程的投资者和经营者之间的相互协调及其在工程建设中发挥的作用。PPP模式是一个完整的工程融资概念,但并不是对工程融密的彻底更改,而是对工程生命周过程中的组织机构设置提出了一个新的模型。它是政府、赢利性企业和非赢利性企业基于某个工程而形成以“双赢”或“多赢”为理念的相互合作形式,参与各方可以到达与预期单独行动相比更为有利的结果，其运作思路如图1所示。