GB_T 42508-2023 投资项目风险评估指南.docx

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1、ICS03.100.01CCSA02GB中华人民共和国家标准GB/T425082023投资项目风险评估指南Guide1.inesforriskassessmentofinvestmentprojects2Q2323T7爱布I1.W国家市场监督管理总局国家标准化管理委员会前古1引言I1.I范围12规范性引用文件I3术语和定义14原则25投资项目风险评估程序与方法25.1 概述25.2 准血1.作35.3 风险识别45.4 风险分析45.5 风险评价55.6 风险应时措施制定55.7 风险评估报告端制56投资项目风险评估保砥措施66.1 投资项目风险评估组织机构66.2 投资项目风险评估报告审核6

2、6.3 投资项目风险评估信息化与数据库76.4 投资项目风险评估考核7附录A（资料性）投资项目风险评估工作分工示例8附录B（资料性）投资项目常见风险清的模板9附录C（资料性）风险因素与投资项目目标分解指标之间的啖射关系示例10附录D（资料性）投资项目风险因素之间的传递及影响关系示例I1.附录E（资料性）投资项目定性风险分析结果汇总表模板12冏录F（资料性）投资项目风险评估报告模板13参考文献22本文件按照GB,T1.1-2020学标准化工作导则第I部分：标掂化文件的结构和起草现期$的规定起草。请注意本文件的某些内衣可能涉及专利.本文件的发布机构不承担识别专利的责任.本文件向全国风险管理标准化技

3、术委员会（SACC310）提出并归口.本文件起草单位：中国核电股份有限公司、中国标准化研究院、第一会达（北京数据技术有限公司、中国石油天然气集团有限公司、江苏核电有限公司、中国石油国际勘探开发有限公司、中国石油天然气股份有限公司天然气销咨分公司、中国石油化工集团有限公司、中石化炼化工程（集Hi）股份有限公司、中国长江三峡集团有限公司、长江生Jfe环保集团有限公司、中国水利电力对外有限公司、中国保利集团有限公M.中国空间技术研咒院、天津大学、河北省人民政府国有资产赛杼管理委员会、北京金融街投资（集团）有限公司、中国船舶集团海装风电股份有限公司、中国石化集团资本有限公司、中国矿业大学（北京）、广州

4、立白凯展控股有限公司、上海同济工程咨闻有限公司、达信评（北京）风险管理咨询有限公司、北京市科学技术研究院城市安全与环境科学研究所、中国投融资拒保股份有限公司。本文件主要起草人：陆小伟、高弦1.刘刻、口多加、周国芳、跺涵、王兰、万昭、李敏、哲仁波、陈雪松、再保军、莅瑞、佥峰、张朝、王苗、:E浩、柳非菲、陈与辘、顿负庭、吴炯明、周苏闰、Xjf攵颖、黄春就、何清、例他、高婷婷、陈垓谶、孙友文、睡新、沈嶂、文岫外文腌，近年来，的野国际化程度的加深、业芬久杂度和内外部环境不确定性的增加,各类组织的风险意识日益增强,对风险管理的垂视程度和价值认可度越来越高.通过系统、规范、有效的M1.险管埋思路、方法、技

5、术,提升不确定性环境下的业务管理和决策水平、创造和保护组织价值的需求越发明确和迫切.尤其是在投资项目风险管理领域，科学规范的投资项目风险评估对于增加投资项目成功概率、提高投资项目回报的作用日益显现，为了规范和提升投资项目风脸讨估工作，越来越多的组织迫切需要既与困际规则接轨、又充分考虑国内现实情况和需求，而旦具有较强可操作性的投资项目风限评估标准.本文件旨在规范投资项目风险评估过程.深化组织对投资项目风险的认知水平,提高风险评估质Ift和水平，切实支持组织在权衡风险和预期收益的基础上进行投资决策，从而提高如织防范化解投资项目风险的能力，为投资项目目标实现提供合理保障。本文件为各类型的投资项目提供

6、了风险评估的通用指南,而非仅针对某特定行业或领域.投资项目风险评估指南1范B1.本文件提供了各类型投资项目风险评估的原则、程序与方法、保障措施的通用指南”本文件适用于投资顶11全生命周期的风险评估。2捉范性引用文件下列文件中的内容通过文中的规范性引用而构成本文件必不可少的条款.其中,注日期的引用文件，仅该日期对应的版本适用于本文件：不让日期的引用文件,其最新版本（包括所有的修改单）适用于本文件,GBH-19016质量管理项目质肽管理指南GB.T23694风除管理术谱GBrr24353风险管理指南GB，T27921风险管理风险评估技术3GBT19016,GBT23694、GBT24353、GBr

7、T27921界定的以及卜列术语和定义适用于本文件。3.1项目project为实现目标所开展的独特过程.注1:项目通常包含Tf1.有起止日期的、相互防调的受捺声力，H.符合包括时间、费用和资源魄J束条件的特定要求.注2：单个项目可作为T锣濒目结构中每1喊部分,且通松松隔和完成”期.击:在-包舶中，的桐i目府辘，目标和初脍聊，产Ate三别出逐网定，注4：项目的给出可以是个或几个产品或服务单总法:项目纳i厕常哪刷的根据项目的生命同期电匕注6J期活动KMi互作用的如tt与项目规榔用必*槛系，来源：GBT190162021,333.2投资investment为扶得未来收益.以现金或实物资产、无形资产、股

8、权、债权等投入到项目，形成资产或权益的经济行为.注：未来收益包括但彳强于直接的生济回报、住立市场免道R耿伴关系、良好声誉、社会效益、生态效益等，33投资项目investmentproject通过投资行为获得未来收益的项目.投资项目尺险invet三11tprojectrisk不确定性因素对投资项目目标实现的影响组中涉邢楸资项小邓&,既回醴刎掇项目目标娴!何桢定惶寐脚邮纲索）,也回舌各类彳确性麻左瞰项目目林实铀琢旃脚总体WP）.3.5residua1.riskM险应时之后仍然存在的风险，汨:与剌余J侬相对应的术语是固有M物.即采取服应对措施前的风险，注2：利余（脸、因有f胶都不是某一类具体的风险.

9、而利Ij求描述和区分网险的届性.来源：GB,T2%X2013.4.8.16有修改J3.6投资项目风险评估investmentprojcc1.riskassessment对投资项目面临的风险进行评估的全过程.4*H以下原则为有效和高效的投资项目风险评估提供指导,是开展投资项目风险评估的基础.组织在设计和执行投资项目风险评估时需认口考虑。3）整合性风险评估是投资项目决策不可或缺的祖成部分，风险评估结果是投资项目决策的武饯依据，需整合融入投资决策过程和决策文件，并发挥对投资决策的支撑作用.b）动态性在投资项目全生命冏期中，衢持续、动态、及时地识别、分析、评价投资项目风脸的变化情况，动态监控风险应对措

10、施的执行情况和效果,并根据组织的风险承受度动态园整投资决策和费源配置.c）规范性i1.1.织投资ISII风险评估的原则、程序和方法、保障措施等脩制度化，投资项目风险评估所需的历史信息、现状信息以及未来预测信息需全面、客观、及时、清嘶、有依据，d）广泛性投资项目风险评估过程宜广泛吸收各类业务及技术专家、利益相关者的恰当参与，充分考虑他们的知识、观点和意见，及时反馈风险评估信息.5投资事目风（评估程序与方法5.1秘投资攻日风险评估包括准品工作、风险识别、风隐分析、风险评价、风险应对措施制定、风险评估报告娘制等环节.投资项目风险评估程序见图1.开出5.2*Tf1.:91投资工目风!全评估程序在开展投

11、资项目Jg评估工作之初，需做好稠关准备工作并明确以下内容：投资项目风险评估的工作分工，相关示例见附录A:投资项目的目标（投资项目目标既包括结果性的投资回报目标，也包括过程性的进度目标、投资敏涮目标、目标、质量H标、郃蛤搠I标、社会梏定目标JI态目尿市场目标、技术工艺目标、稔定运营及绩效目标、协同效应目标等。组织需根据投资项目所处的阶段和决策场景，选取相应的具体投资项目目标开展风降评估:一投资项目模式、项目范围：一对投资项目的各类研究分析总结和背景材料（若在投资项目可行性研究阶段开展风险评估，住准饴工作阶段需重点收柒政策、市场、资源、技术、工程、资金、管理、环境、外僦食条件等方面可行性研究的过程

12、材料或结果）；利益相关方；相关法律法规；各类尽调报告：组织的投资项目决策准则：投资项目常见风险清单，模板见附录B:风险因素的评估准则：可用的风能技术和方法、量化分析工具：可提供支持的专业四及专家；一投资项目模型,包括但不限于已有或经改造的技术与工程模型、估值模型、经济评价愎型等，组织可根据投资项目类组、所处的阶段和决策类型,选择其中一个或多个模里.5.3AKtiRM风险识别是对投资项目面临的影晌投资项目目标实现的各类风险因素分析风除因素所需的数据等内容i行描述、记录和整理，形成投资项目砥识别结果的过程.风J险识别需参照投资项目常见风除清单，以投资项目目标和项目模式为导向，以风嗓评估冷盖的时间酬

13、为约束条件，先从政策、市场、资源、技术、工程、资金、管理、H峨.外fit配套条件等各专业分别进行识别，再对各专业的识别结果进行整理、汇总。识别出的各类风除因素，需和投资项目目标及分解指标有直接或间接的影响关系（示例见附或。,识别出的投资项目风险因素包括但不限于各类存在不确定性的投资前提或线设条件.其不确定性源于这些前提或条件本身因有的变异屈性和主体认知能力的局限性.有的风险因素是投资项目特有的风险,有的是系统性风险.这些砥因素未来既可能对投资项目目标产生负面影响也可能产生正面影响.随着内外部环境、投资目标、模式、条件的变化，有些风险因素对投资项目目标的影响还可能会在正负影响之间互相行化。有也风

14、险因素是与投资项”目标有函数关系的输入变M:,如产品销量风聆；有些风唉因素是输入变晶的亘接或间接影响囚素，如影响产M第6的产业政策风险、市场竞争风险等，邮识别需注意广泛收与投资项目类似的历史案例，以及利部相关方的意见和观点，并考虑投资项目当前己采取和拟来取的风险应对指埴，保障风险识别的针刻性和全面性,可采取校脸和多槃道获取信息笠措施,避免风险识别参与人的偏见，.磁识别的常见方法包括检查表法、头脚4法、结构化访谀法、德尔菲法、情景分析法、根釉分析法、故障博法等，这些方法的具体内容可依据GBb2792115454.1 侬投资项目风险分析是通过定性风验分析和定I1.i风险分析，了解投资项目风险的属性

15、及其特征的过程.投资项目风险分析的深度和广度,取决于组织的投资决策准则中风险承受度的形式和要求.5.4.2定性风险分析是针对己识别出的各类风/因素，结合己采取和以采取的风险应对搭旗的覆期成效，梳理风除因素之间传递与影响关系（示例见附录D）,使用各种可信数据和已有的知识经验，有依据地分析并显性化各类风降因案的发生可能性、影响程段及剩余风险等镒的过程。定性风险分析宜借助历史数据、类似项目资料、专家的知识经验等信息，充分考虑到能筋理解簟握的风险分析技术水平、参与定性风险分析的人员可能存在的偏见及人员权重设置的合理性。定性网险分析结果宜包括风险名称、网险描述、砥动因、受风险影响的投资项目指标（即投资项目目标的分解指标）、已采取用的求取的网网两措施、费任主体、发生可能性.影响雏、M险分值与朝余风险等级。投资项目定性风险分析结果汇总表模板见附录已定性刖龄分析的常见方法，包括头脑风暴法、结构化访谈法、德尔普法、历史案例及佶策分析法、频率统计法等.这些方法的具体内容依据GB，T27921,5.