供应链金融及风险管控研究.docx

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1、引言近些年，随我国经济的快速增长，使得我国各企业也随之得以发展，市场竞争环境变得越发更杂、竞伊态势越发激烈，此种情形促使供应链式信贷金融模式已成为银行金融模式发展的必然方向，我国各大银行对此金融模式展开了深层次的研究。供应链金融模式信贷门楮低、工序简便，其在解决中小微企业融资难问翘上具备独特优势，对促进中小微企业发展存在积极作用。但是供应链金融模式参与主体较多、合约设计较为丰富且融资形式多样，从而使得银行在落实此种金融模式期间，要做好相关风险管控工作，进而保证供应链金融模式的有效落实，使其可为银行、信贷主体提供更为优质的服务。一、供应链金融发展历程（一）商业银行占据主导在此阶段中，商业银行占据

2、主导地位，其信贷服务的开展多以供应链内核心企业信用为主要依据，进而对供应链内相关企业整体信用予以评估。银行等金融机构作为资金贷方，资金具体潦向为其关注的重点。但从实际信贷服务来看,银行等金融机构无法直接参与供应链实际运营工作，其仅可依据核心企业所提供信息了解资金动向。除此之外，此阶段的供应链金融模式工序繁琐，且效率较低,需花贽较长的审批时间，管理规范性不强，存在一定的操作风险，因此，处此状态的供应链金融模式无法持续。（二）核心企业占据主导此阶段供应链金眼从线卜转为线上，供应链核心企业占据主导地位。核心企业可直接参与供应链运营管理工作，旦对上卜游企业状况更为熟悉。利用互联网化信息技术的便利性，供

3、应链核心企业可全面管理整个供应链，包含信息流、物流等，从而使得核心企业在与银行等金融机构进行合作时处于优势地位，并且可与金融机构展开针对性合作，可适时将资金贷给需要的中小微企业。此阶段的供应链金融模式可有效联系供应链各环节，金融、产业间联系较为紧密.（三）平台化此阶段的供应链金融模式已革新以往的“1+N”融资模式。银行等金融机构采取搭建电商平台的方式对各金融机构与中小微企业进行整合，此方式使融资效率得到有效提升。相较于前两个阶段,此阶段供应链金融环节相关联系、相互影响，其逐渐形成庞大的网络格式，而不是以往简易的上、卜.游企业划分。积极利用大数据技术，供应链核心企业可于电商平台中经资源共享来促使

4、整个产业琏信用风险降低，并且也可帮助中小企业提升其信用，可有效提升服务效率。二、供应链金融优势第一，促进资产结构改善。从供应链核心企业必面分析，核心企业经供应链融资可对账款回收期进行调整，更改支付方式并顺延支付时间，进而使其资产结果得到一定程度的改善，使其不仅具备一定的流动性，并且还可有效保障其他参与主体款项的安全。从中小微企业的乂面分析，如果核心企业存在拖延支付往来款的意图及动力，会使中小企业应收账款周转率下降.而供应道金融模式的应用及落实，不仅可保障支付的及时性，还可加强供应链中企业间的关系，强化企业间的配合，使其互利互惠,达到多赢。第二，融资种类得以拓宽.在供应链潜资模式落实下，融资方式

5、极为丰富，融资流程也具备较强的灵活性,例如,在以往，小、微企业受资产总值低、偿还能力差等因素影响，会致使银行对其信用评级不高，从而不愿为其提供贷款支持，而小、做企业其他获取资金的方式也较少，进而致使小、微企业易产生资金紧张的状况.而在供应链硼资模式下，中小企业如果亟须资金，可采取质押自身未到期的应收账款的方式丁银行等金融机构贷得资金，进而解决自身资金紧张问题。第：，降低资金风险,核心企业采取供应链融资方式偿付中小微企业往来款，可在一定程度上解决本企业或下游企业无票据支付、越权支付的状况，可促进企业支付程序优化.第四，促进此金融模式普及.银行等金融机构及相关主管部门持续加强供应链金融模式推广力度

6、。供应链金融模式的落实，中小企业可于短期内收到工程欠款或往来款，此外，供应链金融还具备符资金引入实体行业的作用，其与相关主管部门所提出的推动供应链融资、加强中小企业支持力度、解决中小企业资金困境政策相符合。与此同时，在总货币供应量未发生变化的状况下，此模式的落实可提升货币循环速度，进而成功解决货币于金融机构空转问题。三、供应链金融存在的风险（一）信用风险受当前经济下行环境影响，供应链金融信用风险越发突出，其主要包含以下几点：（1）供应链金融为以物资、商业、信息、资金流通传递及时、准确为核心的金融模式,而在供应链金融落实期间，参与主体依然可采取编造物资、商业、信息、资金流通信息的方式下金融机构取

7、得融资.尤其是近两年，受新冠肺炎疫情影响，经济下行，物资、商业、信息、资金流通传递具备信息衰减、延迟的特征，从而会造成信用风险提升：（2）审查风险：银行等金融机构作为资金贷出者，需对参与主体的产品、信用、操作、交易等方面风险展开全面审查，并耍细致、全面地时供应链从产品设计至资金回笼全过程展开评估。但从实际审查状况来看，因审查人员并非相关行业实际从业人力，因此其无法全面r解、掌握产品特性及行业周期，具体审查工作往往是利用文本进行审查，所以其审查结果往往与实际状况存在一定差异。（二）操作风险操作风险多存在于融资各环节中，具体如下：（1）欺诈风险：欺诈风险往往指供应链中资金需求方在双方信息不对称的状

8、况下，为赚取利益，采取粉饰报表、虚构信息等方式，引发银行等资金供给方产生误判，进而使自身产生损伤。供应链金融存在众多参与主体,利益纠葛复杂,所以其存在极高的欺诈风险，2）流程确认、落实：供应链金融流程更杂，相关操作人员需要严格依据相关部门、各金融机构、企业共同制定的操作规范进行操作，从而保障业务操作执行到位、合理合法，进而有效避免风险。但是若融资程序设计欠缺合理性，且操作者未严格依据相应规范执行相关操作，就极易产生维漏，增加操作风险。3）业务主体:在供应链金融中，核心企业需梳理清楚并对各参与企业的职我进行详细划分，从而保证金融业务的顺利进行。核心企业要主动肩负起管理职责，要发挥自身协调作用，协

9、调好各参与企业间关系，并使我各司其职。供应链中各参与企业要履行好臼身职责，为供应链稳定运营贡献自身力量。而如果供应链中参与企业产生不负责行为时，即会增加操作风险。（=）政策风险政策制定往往蕴藏着相关主管部门对某行业或产业的见解与期盼，这些看怯与期盼均可对行业或产业发展产去一定形响，所以其也会被反映至供应链金融风险内。待政府出台某政策对某行业或产业进行限制或禁止时，涉及该产业的企业均会面临巨大困境。而当政府出台某政策对某产业或行业进行扶持时，涉及该产业的企业其发展环境将较为宽松，供应链金融作为新型融资模式的一种，当前其所面对的政策环境并不明确，较为微妙。（四）产业稳定供应链上有资金需求的企业与其

10、合作企业间是否稔定、平衡，会对供应链金融产生巨大影响。从企业产品生产角度而言，其需从各行各业购买多种零配件，待上游供应企业产能过剩或产能不足时，下游企业需承受上游企业的生产风险，造成企业成本提升，利润降低或亏损。在实际生产经营中，若一个企业经营业务主耍依赖某一企业时，业务高度集中企业不但需面对自身行业风险，还需面对所依赖企业的风险.（五）其他风险线上供应金融的依托主要为电子商务平台系统，其具体操作潦程尤为繁杂,包含采购、交易、生产等众多环节，并且受人为操作因素影响，其存在一定的失误风险。质押物风险主要是指物品质押期间因受市场价格波动影响所产生的风险,质押时间越长，其风险越而，会对质押权的行使产

11、生直接影响。未清晰划分权责义务界限，会造成供应链上各企业间将在权贵风险。四、供应链金融风险特征（一）传导性特征供应链金融，顿名思义，是由多个主体共同参与其中，有动态关联、相关依赖的关系，这些主体共同参与经济行为，一旦其中一个主体出现信用风险问题，会导致整个供应链受到影响.例如，处F上游的企业，信用风险出现后，会利用供应关系、价格调整多种形式，向下游企业传导.反之，下游企业会因信用风险而使上游企业的资金流动受到影响.处丁核心的企业，一旦出现风险，则整个供应链发生危机.这种供应链之间的影响，使体现/供应链风险的传导性特征。（二）系统性风险特征系统性风险在供应链金融中，主要表现为破坏性强、扩散性明显

12、等。例如，企业所处的经济环境发生变化，或有自然灾在出现，直接致使部分区域供应受到影响，随着影响的扩散传导，便会产生供应链金融系统信用风险问题。以某奶粉事件为例，自三聚辄胺问题出现后，供应链危机直接向整个产业扩散，这便突出了系统性信用风险特征。（三）道德风险特征此类风险通常可理解为信息不对称情况下，合作双方出现获取不当得利情况,严重时有违约风险，风险的逐步放大也会导致系统性信用风险产生。特别对于部分中小微企业，不具备较强的抗风险能力，旦经营出现问题或有外部环境影响，容易产生被动道谯风险，对整个供应链金融带来危机。五、供应链金融风险管控措施(一)持续深化改革，健全信用评估机制供应链金融风险管控工作

13、首先应加强对企业信用等级方面的关注，信用等级是体现企业信用的最佳方式，其也是银行等金融机构评定放贷额度的重要依据。因此，制定一套健全的信用评估机制十分必要。银行等金融机构要持续丰富信用评估内容，包含资金规模、未来前景、当前盈利能力以及债务偿还能力等，从而利用这些具体的指标定量分析企业信用等级，从而保证评估结果的准确性及参考价值。(二)规范业务操作，优化业务流程在以往供应链运作及组织结构基础上，依据柔性化、高效标准，对业务流程以及企业内部组织体系展开设计.在实际业务管理工作中，不仅需协调、控制商品管理工作，并且还需全面管理商品信息、价格,促销方式、物流、库存管理等业务,对以往的企业运作方式与垂直

14、型组织结构进行变革，从而实现扁平化管理.(=)利用现代化技术，强化侑息化建设强化信息建设力度在管控供应链金融风险中有若重要作用，一方面，其对技术的发展与进步存在积极的促进作用：另一方面，供应链金融业务的开展需要互联网信息技术的支持。供应链金融模式业务潦程极为复杂，且参与主体较多，所以在实际配合、协调易发生多种风险，而通过信息技术手段可有效避免风险的发生，并且可强化监督管理工作。首先，银行等金融部门、供应链上各企业均需对合作对象信息展开全面调查，而利用信息化技术可i效、详细地对合作对象相关信息予以了解，并且还可通过社会评价评估合作对象信用水平,其次，从供应链上各企业的角度而言，利用信息化技术可实

15、现与仓储企业的i效沟通，并且还可有效监管商品进出状况，从而实现有据可杳。最后，银行等金融机构利用信息化技术可实时监督资金流向、供应链企业运营状况等，并且还可提前设置预警机制，从而可在风险发生时就及时予以解决。(四)加强政策、形式方面的研判政策风险是影响供应链稔定运行的JR要因素，供应链中企业需明确政府各项调控政策，充分把握国际、国内的经济走势，在此基础上制定长期性、全局性与计划性的战略“对下经济周期不确定性问财供应链中企业需做到经营业务规范化、供应链金融模式规范化，确保供应链金融经营方向扩大。同时，企业需同上游、下游合作企业定期沟通交潦，必要时可提供服务大纲，为合作企业防范与应对风险提供建议1

16、（五）强化银企间的合作企业经营管理活动中，除做好与上卜.游企业的合作工作外，还需充分考虑到同银行的合作问题。以李宁公司为例，在与银行合作方面，提出要将银行作为合作方，而合作方无论在运作团队或者审查流程各方面均需规范，能够做到为客户服务，保证工作效率。对于供应琏企业，在选择合作银行时，也需要充分考虑到上述问题，从多方面考虑银行能否提供配套技术平台、专业建议等，这样才能使企业在金融风险管控能力上进一步强化。（六）持续增强供应链金触监管力度供应链金融业务近年来发展步伐较快，但随之衍生出的问题也较多，如虚假仓单、贸易信息虚构等，这些问题很容易导致供应链金融业务风险增加.为降低风险发生可能性，需从供应链金融监督管理力度上加强“具体实施建议体现在对供应链市场的准入规则进行强化方面，可将市场准入门槛提卷，对丁资质较差的金困机构、资质不达标的企业机构，应限制进入.而己进入市场的企业，采取定期考核方式，以优胜劣汰为