20170312-方正证券-汽车服务Ⅱ中小盘-物联网系列之一-智能网联化推进汽车产业升级.docx

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1、O方正证券PrFOU11IKRSECURmcs行业深度报告中小巾伍行业研不2017.03.12智能网联化推进汽车产业升级一中小盘物联网系列之一中小身席分析师I.永辉执业证书编号：S12205I7020001TE1.021-50196819E-mai1.：wangyonghui(3fbundcrsc.c联系人刘发扬TE1.:010-685X4857mai:Iiufayangfoundcrsc.co智能网联汽车技术I1.t1.BB助推汽车产业转型开徽：上市公句总衣敷2AA*；枳极布局汽车的芯片领先企业全志科技（300458）（方正电子推存）；受益于通信标准落地，率先推出1.TE-VV载单元产晶的大

2、唐电信（600198）（方正通信推荐和率先试点城市公交车联网的数源科技（00（）909）i深度布局智能驾驶领域、落地最快的亚太股份（2284）（方正汽车推荐）：掌握夜机系统核心技术的保千里（600074）和ADAS竞争优势明H的索菱股份9IKS1.Er”*a”DSVMaxvH*M0t*.UB.K)h*vuaBoo(HVH9490091.|IttasVMafiozISMyWooj(Mi81.BM9SttOSS1.(WiBMffVtfYeoooiI00ZW】InasteSHwui(MSKMSoOe1.1.IVMI1.ddOOSJBHVKYW.TU三三9feBBWBteIMMtx”。方正证券,hFf

3、ou*c0三mc目录1智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升级41.1 智能网联汽车是智能化+网联化的结合41.2 智能网联汽车应用场景丰富，亿市场潜在空间可期51.3 智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升级613.1两纵三横是智能N联汽车的核心技术61.3.2智能网联汽车分三个阶段，目前处于起步期71.4 政策助力推动汽车智能化、网联化71.5 智能网联化将改变汽车行业的产业格局82车联网：通信标准确立开启车联网V2X102.1 车联网处于V2C阶段102.1.1 高效通信技术是整个车联网服芬的基础112.1.2 车联网迎来黄金发展期，利带动汽车电子播求扩张122.1.3 车联网多种I

4、fii业模式成熟152.2 通信标准推动车联网从V2C向V2X演进162.3 车联网通伯标准即将发布173智能驾驶空间巨大，自动驾驶含苞待放183.1 智能驾监处于产业化初找阶段183.1.1 从智能驾驶到自动驾驶分为五个阶段183.1.2 智能驾驶目前处于产业初级阶段183.2 ADAS：功能不断丰富，下游需求旺盛193.2.1 技术逐步完善,功能不断丰富193.2.2 ADASF游箭求旺盛带动上游产业蓬勃发展213.2.3 公路测试规范即将发布，加速产业发展223.3 自动驾驶：智能网联汽车的下一个蓝海223.3.1 自动驾驶万亿级市场223.3.2 传统车企与科技公司走不同的发展路径23

5、3.3.3 运营车辆有望率先实现无人驾驶商业化应用253.4 自动驾驶发展需突破四大关键技术263.4.1 车联网技术：犷大汽车环境感知范例26342高精位地图：提高导肮精确性26343传感涔：保证礴知精确度283.4.4 高性能集成计算平台；完成大容量数据的处理304投资策略：重点推荐汽车网联化、智能化中产业链相关标的314.1 关注汽车CAN总线和车用芯片,成长确定性强314.2 关注受益于通信标准发布、短期投资价值域大的相关标的324.3 关注掌握ADAS核心技术的厂商,长期投资价值大325风险提示32图表目录图表1：智能网联是网联化和智能化的结合5图表2：智能网联技术有广泛的应用场景5

6、图登3：智能网联汽车技术市场构成预测6图表4：两纵三横是智能网联汽车的核心技术7图表5：政策大力支持智能网联汽车的发展8图表6：般字化产品在高端车新车中的价值占比从35%上升到50%9图表7：智能网联在整车价格占比将大幅提升9图表8：智能网联将改变汽车产业结构9图表9：V2C车联网已进入商用阶段10图表10：车联网技术体系由六个方面构成11图表11：CAN总线是车内通信的关设组成部分11图表12：T-BoX产品表12图表13：08。产品表12图表14：车联网在新车渗透率将大幅提升13图表15：中国车联网市场招迎来高速增长13图龙16：车联网的爆发将带动产业随上游的需求扩张13图表17：车联网产

7、业链图15图表18：大数据与保险公司合作模式示意图16图表19：大数据1.BS精准营悄模式示意图16图表20：1.TE技术相比DSRC更具优势17图表21：从智能驾驶到自动驾驶分为五个阶段18图表22：目前智能驾胜渗透率仍然很低19图表23：目前市场I-.ADAS产品已实现多项功能19图表24：201S-2020年ADAS市场规模预刈21图表25：智能驾驶产业徒梳埋22图表26：谷歌、百度、UBER、特斯拉等科技巨头积极布局无人驾驶23图表27：传统车企与科技公司两种不同发展路径：渐进式VS一步到位24图我28：尢人与黑汽年雪：产时间大多集中在：2020年前后25图表29：Ono无人驾驶卡车2

8、5图表30：UHER无人驾驶出租车25图表31：不同智能驾帙级别需要相应的而精度地图26图表32：互联网企业主导的高精度地图布局27图表33：车企企业主导的高精度地图布局27图表34：图商主导的高精度地图布局28图表35：车我传那器指标对比29图表36：典鞭自动驾驶功能所需传礴器30图发37：智能网联汽车产业链的上市公司梳理311智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转型升税1.1 智能网联汽车是智能化+网联化的结合随若汽车电子、信息技术、人工智能等技术的快速发展.智能网联汽车已成为汽车技术发展的大势，将引领未来汽车新一轮发展，中国汽车工业力会对智能网联汽车定义为，搭载先进的下载传感器、控制器、执

9、行器等装汽，并融介现代通信与网络技术，实现车与X(人、车、路、后台等)智能信息交换共享，具笑杂的环境播知、智能决策、协同控制和执行等功能，可实现安全、舒适、节能、高效行驶，并最终可替代人来操作的新一代汽车.从上述定义可以看出，智能网联实际上包含两层含义，一是是网联化，二是智能化.网联化指的是汽车通过通信与网络技术，实现车马X(人、车、路、后台)信息交换，智能化主要指使汽车具备自主信息获取、自主决策、自动控制能力.智能府联汽车所需要实现的最终目标是无人驾驶,其中，网岷化分为三个层次和发展阶段，即联同岫助估息交互、联网协同感知、网联协同决策与控制：而智能化分四个层次和发展阶段，即驾驶辅助(DA)、

10、部分自动驾驶(PA)、有条件自动驾驶(CA)、再度/完全自动驾驶(HRFA).N联化服务于智能化,智能化是网联化的价值体现.网联化和智能化的最终目的是提高汽车的感知和智能程度，提升驾服体蛤，根据网联化和智能化发展的不同阶段,依次实现：，驾驶捕助(DA):2016-2017年.实现驾驶辅助功能(DA),包括自适应巡航、自动紧急制动、车道保持、辅助泊车.部分自动与帙(PA)：2OI82O19年实现部分自动驾监(PA).包括车道内自动驾股、换道辅助、全自动泊车.，有条件自动驾驶(CA：20202022年实现有条件自动周驶(CA),包括高速公路自动驾驶、城郊公路自动驾驶、协同式队列行驶、交叉口通行辅助

11、，高度/完全自动驾驶(HAjFA)：2025年乃至更长时间实现高度及完全自动驾驶(HAFA),包括车路同控制、市区自动驾驶和无人驾驶.图友I：智能网联是网联化和智能化的结合资川来源，节艳与疑艳海汽车路戏同方正诙券砒咒所1.2 智能网联汽车应用场最丰I1.千忆市场潜在空脚可期智能网联技术在汽车场景中主要有七个方面的应用，包括自动驾驶、安全性、道路信息管理、车辆管理、资讯娱乐、健康与人身安全.与家庭整合。图衣2：智ffe网联技术行广泛的应用场盘资料来源：控华永道方正证券研究所根据普华永道的报告，预计到2021年,智能W联汽车技术年市场规模将达到1226亿欧元.折合人民币约8500亿元.较2015年市场规模增和2倍，年Ii合增长率达到20%,其中，自动驾驶、安全性、资讯娱乐、健康与人身安全、车辆管理、道路信息管州及与家庭整合七个主要应用的市场现模在2021年将分别达到396亿欧元、493亿欧元、IX亿欧元、76亿欧元、71亿欧元、56亿欧元、6600万欧元。资料来源；货华永道方正在券确究所1.3 智能网联汽车技术路线图助推汽车产业转弱升At智能网联汽车技术踣线图首发，后接一JK列相关产业政策值得期#.去年去fJ26日，在2