20160929-平安证券-智能驾驶行业深度：车联网腾飞在即掘金千亿市场.docx

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1、行业报告中国平安PINGAN平安证券公司智能驾驶专题系列汽车和汽车零部件2016年9月29日车联网腾飞在即，掘金千亿市场强于大市（维持）侪I走势圄Jsi30040%汽汽车零/e多Itt助力持康推动军联SMR展.车联网可以提升行装安全和交通桢率，自20世妃90年I忸各国政府出台相天改第去JH力推车联网应用,卮时满足消落者电力哆样化的需求，普及程度逐渐提高.以谷歌.苹果为代表的云联网企业迎军车联网领域,产晶形态从映射系统过渡至炸联网生态，倒逼传统车企加快车联网装车速度，未来五年宇联网产业价值量迅速提升.Ju1.-15Oc1.-15Jan-16AhT6相关研究报告智能网联硬件先行，后装突破，邮千亿市

2、场.而内车联网市场已经迎入启动期，产业磋中车或硬件会先行受益,未来三年价值提升最快，TSP.UBI以及各类增佰服务后期ICZ力，后装市场服务史新速度快于前装.TSP服务供应桶拿睇军联网泪扒口，是各家企业争抢的产业战核心.耐未来三年国内车联网市场增速超过全琢,在2020年澹透率超过20%形成接近2000亿以模的市场.行蜘态领S告汽中报瑜：行业利沟谷底算苏.企业表现分化201607-22（行业深度报告汽车和汽车零部件从ADAS到高精邂,就与亏共筑鹤健驾装酒2016X）7-18军SWf件迎来.价双提升.车载理件包括T-BOX.车碇信息娱乐终端以及CAN总线等.车战信息娱乐终端前裳市场渗透速度自201

3、5-2016迅速提升，开且随切触J丰富兵价值量也在迅速升高.看好打通产业链的平台型公司.Box是车联网的通信磔a,现阶r于新能端气军强制安行业半年度笫暗报告汽车和汽车零SJ件大变革.大机遇201606-24行业动应罡防报告汽车和汽车零部件行业总体盹苏延续、配件与经销商积郛悝2016-05-17桁业快评汽车和汽车零部件T际车展：电动与智能是未来新向）2016-04-28装法咫市场扩展迅速,未来有望成为网联主标配,市场空间广甜,技术积索深厚的公司优先爱减.车内网的信息通道是CAN总线，在椭用车族城渗透率还有里提升.车找硬件的存量和增量市场开存，即将迎来黄金仅展期.证劣分析师王德安校街容谕语阴0Si

4、O51101000213B63M28WANG0EAN0O2JpPINGANCOMCN余兴saffi三95106061101000402138635729UBING006?PINGANCOMCN号服务多点开花，百家亲吗.TSP服务供应商事报前端内容和后端的数抠变观.承我军联网核心你fi.隙车厂商把握核心数克.主导TSP前装市场；后装市场”家第三新供应商共存,未来有S1.逐渐走礴合统一，更看好有纸道有清晰商业模式TSP独立供应商.2016年车险费率市场化带动国内UB1.保睑注入高速Ifi长期,UBI保吃展式正逐步被企业接受，市场港透率有单在五年内提升至15%.亏服务是车联网后机IK点所在，优秀的供

5、应商有望在整合统一中蹦而出，研究助理航海-KStfi三fSt060K6CC3CAONHAI345SP1.MOANCOMCW投贲建议与个股推荐：国内东联网市磁人高迪K展期，改期去蚯技术升级.云联网企业布局倒逼传统车企加快车联网产品装机速度.垣中期车我硬件先行，BOX,车载侬终筠、CAN总战迎来量价双提升，长期车联网服务茸备更大潜力.推荐关民智通（TBoX龙头-敛据运营麻冒主9IKS1.Er”*a”DSVMaxvH*M0t*.UB.K)h*vuaBoo(HVH9490091.|IttasVMafiozISMyWooj(Mi81.BM9SttOSS1.(WiBMffVtfYeoooiI00ZW】In

6、asteSHwui(MSKMSoOe1.1.IVMI1.ddOOSJBHVKYW.TU三三9feBBWBteIMMtx”汽车经销商1.5G营余套资料涵盖：经销商开店指南、门店运营、汽车活动策划案例，销售提升技巧、促单培训资料、顾客异议处理等.微信扫描，即可领取信公众号：在职充电社创业投资系列2017最实用创业投资资料I套017最新研究报I顶套仝周加创业3183亘最新融资商研划W10-6岁CEO创业装备秘籍一|I200套世界百强商业计划书1扫描微信二维码领取一J股蒙名称履I1.代码股票价相2016-0-28EPSRE评级2015A2016E2017E2018E2015A2016E2017E201

7、8E关民智通00235519.340.050.180.290.423871076746Kr荐宁波SS1.K60378842.060.801.021.251.5953413426期万技00259024980.220250.310.371141008168Kr荐得砸子00205531.960.190.300.520.821681076139的威帝股佯0302315.070.720.250270.3121605649Iff荐中BI汽研6019659.550.320.370.450.5430262118推荐索菱股悻00276636.490.360.510.640.83101725744推方荣之联002

8、64224.420.530.420.520.7346584733推荐00228416.460.190.240.310.418769S340暂无评级千新科技00237316.280.580340.420.5228483931平级思路通信.00244626.920.320.570.781.0484473526哲无评纵启明信息.00223212.910.010.060.170.3212912157640哲平级国瞅科技00209311.310.050.160220.21226715154哲无评级公国安康然就Wmi一我傣流Si正文目录一、多Bft力MWW发展61.1 取第法规推动车联网、提高交通安全与效

9、率.-61.2 网消JSS者多化需求81.3 互联网企业布局不断深入，倒通行业快速发展91.4 技术驱动：车联网关键技术送代更新速度加快-1115白领武勤室制M金主醒向11二、BfMtfr,后MSWtMMH1C市场122.1 参与者众多，TSP是产业链核心._.122.2 年联网硬件先行，后装市场日新月异.13三、*件IftffiaMh=双皿173.1 年找信息娱乐终端：功能更强，价值更高-.173.2 T233.3 CANa1.J.25四,车1旧云：多点开花、百奴争274.1 TSP：车联网前送内容与后端服务的整合商274.2 企业与政府车联网需求更迫切294.3 UB1.31五、与个Wt#

10、33六、风*播示36图表目录图表1图表2关仝球生联向而忸7图表30图表4互联网巨头从2014年开始推出车联网产品一MMM*10图表5苹果CarP1.aV军机映射系统4A图去6造出车R在的千台图表7t11图表812图表912图表10车联网产业链13图表1113图表12未来主联网生态13图表13今联网市场国内发展时间Jffi14图表14车联网后装市场Ift速发展在即15图表15车联网国内渗透率2020年提升至20%以上三16图表16仝诔生联Ra市场孤势为涮I单付H7.三16图表17国内车联网市场预!模5测位：亿兀16图表18新主联M港添累不断每升17图表19车/息乐31?发5历程(at(Ia(a(1(aaaa1图表20生和改朝麻区出泼19图表21全球射19图去224ttftAArV4dYrfaitof20图表23RX520图表24前装及后装车战信息娱乐终端对比20图表25国内前装智能车我信息娱乐蜒端系统2011-2018出货量及预测.21图表26全球车我信息娱乐系统供应商22图表27国内车载信息娱乐点端配套供应商22图表2823图表2924图表30国内TBOX市场规模单位：亿元25图表315fc三rN弱姥图表32商用车CAN总线26图表33TSP7.2,B.z“sz.一