互联网票据理财业务法律风险的若干思考.docx

《互联网票据理财业务法律风险的若干思考.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《互联网票据理财业务法律风险的若干思考.docx（4页珍藏版）》请在优知文库上搜索。

1、摘要：附着互联网金都产品快速发,展，在银行同业拆借利率下建和央行宽松货币政策的影响下.票据理依产品因其利率较高、风除较低、流淌性较好的特性,成为了互联网金丽理财产品的新宠儿。但近期频发的累揩案件,使得投资者起先理性思索蒙据理财的风险，本文在网述互联网票据理财内涵及现状基布上,分析其存在的法律风险，并探讨推动互联网票据业务发展的对策。关读词；互联网；票据理财；票据法中图分类号：d922.287文献标识码：a文章编号一、互联网算据理以的内温及发呈现状 ）内涵互联网聚括理财是互联网理财的一种创新俣式,一方面借款人以持有未到期的票据为担保，通过互联网理财平台发布磁费需求，另一方面互联网理财平台则依据前

2、述融资需求设计成票据理财产品供投资者挺择.当投资到期后,投资者可以翅过互联网案据理财平台获得约定的收拄及本金.互联网票据理财是传筑票据理财产品与互联网金融运营模式的结合，该理财平台本质就是一个为个人、企业供应投融资需求的网络借贷信息中介。 二）发呈现状大中小企业由于在产业货上较为弱与，经常被迫接受票据支付，而商业银行又不惜息为面嵌较小.真实贸易背景审百难度较大的银票进行贴现,从而使得中小企亚资金流消性愈发惊慌.由Jt推动了互联网聚搭服务平台的诞生与发展。自2013年底,票褶理财平台金银猫上歧，大票据埋财产品热销，防后市场纷纷效仿，不少线下从事票据招资业务的民间机构均纷线上化。互联网鼻据理财的抵

3、狎物大部分是无条件承兑的tR行承兑汇票.其平安性与流淌性要高于一般的互联博金融产品，由此可以预估：平安、稳定的银行票抠理财将在将来一段时间成为互联网金融的创新业务。 三）互联网票据理财的运行模式票据理财操作模式主要有两神，一种是票据收益权转让模5t,另一种是票据质押模式。目助互联网禁器理财平步的运营旗式主要以后者为主,以“某某猫”为例，投资者通过“呆呆猫”互联网平台，与借款人签订借款例议，并由第三方担保公司担当连带保证责任，借款人以票讴作为反担保,同时,投资者与该平台订托付协议,托付其见理相关事项。由防可知.当前互联网理财平台的运首模式为资金供求双方通过互联网票据理财平台达成借款价议，借款人以

4、持有的票据出质给该平台制定的第三方，待借款人到期还款时解押票据，若发生违约状况，则投资人可恳求第三方公司担当连带保证责任，第三方坦保公司代偿债务后，如有权持质押柒据要求票据付款人履行票据义务（见图1.）.二、互联网票据理财存在的问题票据是企业之间业务经营来往的主要支付结笠工具，在贸易过程中，中小企业圾常强于被动、弱势地位,如在资金玷算环节，大型企业可以自由拉择支付工具，而中小企业只墟被动接受的同时.还需面临资金流淌性不足的压力。化外,金融机构基于经营成本、风险限制等因素考虑，也不情SS办理金甑小、风险较大的中小企业票呢，使得大中小企业票见玳以流通（I）e由于互联网第据理财具有门楹低、到期由商业

5、银行无条件兑付等特性,使得互联网票据理财一度被称为“戢平安”的理财产品,然而，收益与风险呈正相关尖系.金S1.市场上是没有肯定怠义上无风险的理财产品，互联网票据理财也不例外,2016年初媒体报箔的多起商业银行爆发的票据风除事务,使得互联网票据理财的平安性及投资风险备受关注。那么票据理财是否真如互联网票抠理财平台所称的雾风险呢？第者认为，投资者购买互联网票据理财产品，应当留意票据的真实性、平台运法状况、承兑垠行经法状况等状况,如票据本身存在瑕疵.则干脆影哨投资者的利益。此外，便着我国金跋监管部门对互联网金融产品的监管力度不断加大.互联网金电产品无序发展的现象势必得以改善。由此可知，互联网票据理财

6、产品并非*无风险，除了可隹引发上述投资冈陇之外,还可能存在以下几点法律风险。-）简单产生非法集资的嫌疑互联网票据理财是传蜕票据理财与互联网工具结合的产物,是互联网金丽的创新模式,它通用互联网平台发挥着资金裁通、佶息中介的媒介功能,这类新兴的金侬产品面临着非法集资的刑事风险。首先.我国刑法规定,非法集资类犯舞类型主要包括“非法汲取公众存款罪、奂资诈望罪、非法经营罪”、“置自发行股票、公司、企业债权罪以及故诈发行股票、债券罪”等罪名。其次，互联网案据理财作为一种新兴的金融业务,具有以下几个特点：第一，互联网理财平台实质上是网络借货的信息中介，投费者可以在该平台查看各类融资需求信息,具有公开住特点：

7、其次，投资者运用互联网求据理财平台向广阔投资者发布融资需求.具有不特定性：第三，互联网票据理财平台发布的理财产品，比银行存款利息更禹，甚至有的迁目棕“风险几乎为零具有高收益住。璀性.由于互联网票搭理财平台具有公开性、社会性、收益性的特征使其基于符合非法集资犯罪的社会性、利诱性、公开性”特征,一旦互联网票据理财业务被认定非法，在我国金融监管体制下,互联网荣搭理财业务雉免被扣上“非法集资”的1子。事实上,互联网票讴理财业务作为新兴的金感业务，正经验从无到有.从野变发展到规范成长的过程，它的发屈也体现了我国金丽监管劄门对互联网金融的包递与开放的看法。一方面.虽然我国近期出台的关于促进互联网金M健原发

8、展的指导看法为互联网金融发展指明方向，但从法律效力而三.其属于行政规范性文件，对于互联网票据理财业务经营的合法性i定,有待后续法律法规予以明确.另一方曲，互联网票搭理财平f在实务中由于存在监修空白，一旦发生“资金冠、自融等现呈，则明显触犯互驮网金和风险的底然，从而坐实非法经营”、“非法汲取公众存款”等罪名2%（二）票指质押曲书的问题依据建搭行为的“文义性”及“要式性”特征，票面记载质押字样及质押人的签埴，是影响票据质押效力的更要因素。我国票据法与物权法对鼻器质押的规定并不一样.C票据法*及司法说困的规定看，票据进行设质百书是构成票据质押的要件，但依据物权法规定看，票据质押自交付质投入时设立，在

9、实务中，互联网票据理财平台依据内部操作模式不同.有的实行票据质押背书形式完成票据质押.有的可第实行质押合同并交付桀据完成票揩质押。但作为投资者,除了可以在网页上亘石荣括的正面信息外，无法确认票据是否完成历押芮书，这种跳乏公开及点管的运营模式,使得投资者无法据此正确评估互联网票据理财产品的风汾性。事实上,票据质押业务一般都洪票据背书作为必要环节，但票据出质人或质权人出于简化探作流程或者利用票据质押税定存在冲突的状况，没有在票据进行质押芮书,从而发生“一宗二贷”或者一票多费”等有损票据当事人权利的案件（3）票揩质押的方式不同，一方面可能影响了票搭当军人权利，另一方面更也造成司法实践中的法律适用逆境

10、。）票据理财平台信息缺失通过比较当前几种主流的互联网票据理财平台，发觉其对票呢理财的业务运营并不送完。一方面.投资考在投资时,仅镌或爵票据的票面信息.而对于票据的信用评级.则仅仅显示合格、优良、已检测等词语,但没有附上相关的评估标准或者其他第三方机构的评仰。有的互联网照据理财平台甚至省略票据基本信息,只供应模板化的产品概况,并没有对应投资标的物的详细信息.投资者主要选定该产品后并支付相应金85后,即完成投资。一旦理财期间.因荣据存在瑕疵而造成投烫人权利交战,即便互联网理财平台与投资者在签定托付协议时已经约定了免宽事由.互联网理财平台仍旧雉辞其咎。另一方面,投资人无法干脆接触票据,只能依界互联网

11、票框理以平冷及条霜托管方对禁密状况进行追踪，加上当前策港理财平台并没有关于荣揩信息的披nr机制，也没有与法院、人民银行怨有关票据信息公布平台进行同步关联，一旦在票据发生公示催告或挂失止付的情形,荣指理财中介机构并未能师好关注票据状况，投资人将可能担当法院作出不利于自身的除权判决，或者担当票据到期时，票据付款人用付的风险.三、互联网票据理财的发展建议尽管互联网金超的发展始终备受争议，但互联网金融发展的根本是服务实体经济和普患金和。互联网金融与各行亚深度融合，对促进传统产业跨卷融合、转型升级、加快形成经济发展新动能意义至大。针对前文所还有关互联网票据理财平台存在的问题.本文提出以下几点建议；-）刚

12、好修订荣据相关法律法规正如前文所述,互联网聚搭理财业务在实务中的业务办理、运行揍式都有别于传统的荣猎理财业务，在当前我国互联礴金和领域存在立法空白的状况下，应当尽快修改相关法律法规，满意互联网金融的快速发展及金敬改革的须要。节先,针对当前互联网票据理财平台的特点，票据的交付行为主要通过线上擦作完成,因此立法部门可以对票据的笙发、背书、承兑等法条作扩大说明,承认荣据线上交付的法律效力。其次,虽然目前我国接连出台的尖于促进互联网金辕原发演的指导看法、E网络借货信息中介机构业务活动管理皙行方法（征求看法稿）等相关法规明确了互联网金IK的合法地位,但互联网金融只有公开性、利益性和社会性的特点，使得其与

13、非法集资类刑事犯罪有很大共同灵。因此.除了通红金殿监管部门制定相关法律法规来填补互嬖网金都的立法空白之外，相袋立法部门应当尽快修改我国有关非法桀资类犯舞的相关构成要件,并与民法、行政法、银行法等法律法规做好连接.扫除我国金歌改革发展的法律障碍。（Z）健全均首现笈制度，加强风阴笆理随着互联网金丽被写入“十三五”规划.监芒当局应当坚持监管与包涵并济的原则,既要将互联网佥鼠纳入到监管当中，也要为互联网金融的发展预留齿定的空间，促进其不断发展及完苦。首先,明确曲芒主体。由于互联网票据理财业务涉及经济、互联网、金融平安等多个方面.因It应当进一步明确我国有关互联网金眼的监管主体,从而屋清各部门的监管职责

14、,有利于完芭监检制度。其次，明确监管的底坡及原则。虽然我国近期出台关于促进互联反金祖健康发展的指导看法、网络信货佶息中介机构业务活动管理暂行方法（征求看法稿）等指父规范性文件,对推动互联网金都业务祝范化发展起到王要作用，然而部分企业及金融机附为了掩盖信用风险、隐薄信贷规殡,偌助互联网票据理财业若这一种新型金歌创新业苏耒般避痣管.因it我国监管当局应当针对互联网票据理财这一特别业务，划定金侬创新的业务底线，明确互朕网照据理财业务的监管原则。得终，强化互联网票据亚务的合规经营笞理。笔者认为应当重点从互联网票据平台的定位、运菅模式、业务风险进行规范。一是强调信息中介住质,推动平台化运营。网络信贷信息

15、中介机构业务活动管理督行方法（征求看法稿指出，互联网金融应当明确其信息中介定位,作为信贷尖系当中的媒介.不干脆参加融资借贷行为,因此，互联网蒙揩平台也应当如此,并且不得供应先行垫付、本息电保、评级等增值用美,明确其中介她位。二是严禁资金池模式，推行变金托爸防范风险。正如前文所述,有的互联网票据平台在开展理财业务中,没有将自有资金与投资人资金隔姿.有的互联网鼻据平台仅仅声称将投资人奥金存放在指定锹行的电子账户，但实质上并非起到第三方托管资金的作用，如此一来.投资人的资金跳乏监管.简单发生互联网票据平台私设资金池.甚至出现非法集资的风险.因此，建立客户资金第三方存管制度显得非常必要。三是完善监管制

16、度,实现权贵统一。除了明确（下转第61页）（上接第52页）互联网鼻送定位、运营模式之外,如何明确互联网票据理财业务参加主体N间的责任，也尤为生要.防君监管制度的不断出台及完苕，监管当局有必要进一步划活各方尊加主体的权利义务,如发生私没资金池、非法挪用等违反监管规定的情形,应当明确第三方存管机构的责任。）主动推动信息平台建设票据的灵魂在于信用,“互联网+”时代下的票搭理财，具业务核心风陇就在于信用倬估。因此，为了做好互嬖网票据理财业务的风险防范，健全征信条筑及泮级机制显得尤为至要。-是建立对互联网票据理财平台的信用评级的机制。互联网荣据理财平台作为信息中介服务的中介，是一种新兴的信息服务公司，对于投资人而言,如何找寻一个平安的中介显得尤为生要。为了烧够切实有效地反映互联网票娓理财平台的实力.笔者认为关键在于该平台的风控实力，换言之，假如将互联网蒙据理财