股票市场分析.ppt

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1、l4）当加权指数持续上升，而OBOS线却l往下走，此种背离现象显示出大多数的l小型股已开始走下坡，因此，市场可能l会转向弱势，尤其在低价圈形成的M头l是卖出时机。ll5）假如OBOS线持续向上，代表上升的l股票远超过下跌的股票，而加权指数线l却往下滑落，这种背离现象显示市场可l能即将反转上升，尤其在低价圈形成的lW底，为买进时机。 l6）OBOS 指标所计算出来的分析资料，l代表某一期间内投资人的决定。大多数l投资人决定买进后，大多数的股票才会l上涨，此种情况显示OBOS一直向上，此l时可大胆买进。 l（一）（一）MACD-MACD-指数指数平滑异同移动平均平滑异同移动平均线线 l1 1MAC

2、DMACD的的计算公式计算公式 lEMA(n)1=C1lEMA(n)2=(n-1)/(n+1)EMA(n)i - 1 +2/(n+1)Cil12日EMA的计算：EMA12 = 前一日EMA12 11/13 + 今日收盘 2/13 l26日EMA的计算：EMA26 = 前一日EMA26 25/27 + 今日收盘 2/27 l n:时间周期， Ci:第i日的收盘价l差离值（DIF）： DIF = EMA12 - EMA26l差离平均值用DEA来表示l（9日）DEADEA =（前一日DEA 8/10 + 今日DIF X 2/10）底背离顶背离l（二）（二）KDJ-随机指数 l1、KD指标的计算公式指

3、标的计算公式lRSV值值 = 100 （第（第9日收盘价日收盘价 - 9日内日内l最低价）最低价）/（9日内最高价日内最高价 - 9日内最低价）日内最低价）lK K线即为线即为RSV RSV 的三日平滑移动平均线；的三日平滑移动平均线； lD D线又为线又为K K线的三日平滑移动平均线。线的三日平滑移动平均线。 lK值 = 当日RSV 1/3 + 前一日K值 2/3 lD值 = 当日K值 1/3 + 前一日D值 2/3 l J=3D-2K ，即JD十2(D-K) l可见J是D加上一个修正值。J的实质是反映D和D与K的差值。 30以下金叉，买入K、D二次金叉，买入底背离，买入KD大于80并死叉卖

4、出K、D在高位二次死叉，卖出顶背离，卖出信号低位钝化，研判失败高位钝化，失效l（三）（三）RSI-相对强弱指标相对强弱指标l1、RSI的计算公式的计算公式 l以14日为例具体介绍RSI(14)的计算方法， 先l找到包括当天在内的连续14天的收盘价，用每l一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得l到14个数字。这14个数字中有正(比上一天高)l有负(比上一天低)。 lA14个数字中正数之和 lB14个数字中负数之和(-1) lA和B都是正数。 lRSI(14)=A/(A+B) lRSI的计算只涉及到收盘价，并且可以选择不同的参数。RSI的取值介于0-100之间。 小于20并金叉，买入大于80并死

5、叉，卖出RSI突破压力线时，是买入信号跌破支撑线时，是卖出信号顶背离，卖出底背离，买入l（四）（四）BIAS-乖离率乖离率 l1、 BIAS的计算公式及参数的计算公式及参数。lN日乖离率 = （当日收盘价 - N日移动平l均价）/ N日移动平均价l式中：分子为股价(收盘价)与移动平均价l的绝对距离，可正可负，除以分母后，l就是相对距离。l2、 BIAS的应用的应用 l1、若价格在平均线之上，则为正乖离。、若价格在平均线之上，则为正乖离。l价格在平均线之下，则为负乖离。当价价格在平均线之下，则为负乖离。当价l格与平均线相交是，则乖离率为零。正格与平均线相交是，则乖离率为零。正l的乖离率愈大，表示

6、短期获利愈大，则的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则l获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈获利回吐的可能性愈高。负的乖离率愈l大，则空头回补的可能性也愈高大，则空头回补的可能性也愈高 。l2）在大势上升是，会出现多次高价，可l于先前高价的正乖离点出货。同理，在l大势下跌时，也会使负乖离率加大，可l于前次低价的负乖离率时进场买进。l3）盘局中的正负乖离不易研判进出，应与其他技术指标一起研判。l4）利用支撑线与压力线进行判断跌势中BIAS5，卖出信号上升势中，BIAS10，卖出信号BIAS突破压力线，买入信号BIAS跌破支撑线，卖出信号l（五）（五）PSY-人气指标心理线人气指标心理线 lPSY(N)

7、=A/N*100% 式中：式中：N为天数，是为天数，是PSY的参数；的参数；A为在这为在这N天天l之中股价上涨的天数。之中股价上涨的天数。 例如，例如，N10，10天之中有天之中有3天上涨，天上涨，7天下跌，天下跌，l则则A3，PSY(10)30%。 这里的上涨和下跌这里的上涨和下跌l的判断是以收盘价为准。的判断是以收盘价为准。l1）一般心理线指标介于）一般心理线指标介于25%-75%是合是合l理变动范围。理变动范围。l2）超过）超过75%或低于或低于25%，就有超买或超，就有超买或超l卖现象，行情回跌的机会增加，此时可卖现象，行情回跌的机会增加，此时可l准备卖出或买进。在大多头大空头市场准备

8、卖出或买进。在大多头大空头市场l初期，可将超买、超卖点调整至初期，可将超买、超卖点调整至83%、17%，直至行情尾声，再调回至，直至行情尾声，再调回至75%、25%。PSY75,卖点l（六）（六）%R-威廉指标威廉指标l1、 %R的计算公式和物理意义。的计算公式和物理意义。lN日日%R=(Hn-Cn)/(Hn-Ln) 100% 即：即：l%R = 买入力量买入力量/价变范围价变范围 lHn为N日内最高价；Cn为第N日收盘价；lLn为N日内最低价 l2、%R的应用的应用 l1）当%R高于80，即处于超买状态，行情即将见底，80线称为买入线。 l2）当%R低于20，便处于超买状态，行情即将见顶，2

9、0先称为卖出线。 12345卖出点买入点l（七）（七）CDP-逆势操作逆势操作 l1、计算、计算lCDP = （H + L + C）/3l其中：其中：H：最高价：最高价 L：最低价：最低价 C：收盘价：收盘价 l在得到在得到CDP值之后，分别计算出最高值值之后，分别计算出最高值l（AH）、近高值（）、近高值（NH）、最低值（）、最低值（AL）及）及l近低值（近低值（NL）。）。l最高最高AH = CDP + PT l其中：PT为前一天的波幅（H - L） l次高NH = CDP 2 - L l次低AL = CDP - PT l最低NL = CDP 2 - H l2、应用：1988年提出，一直未

10、得到完善，不宜单独使用。一般认为：l次高附近，为抛点；次低附近为买点；最高、最低为止损点。l（八）（八） 抛物线转向（）抛物线转向（） l抛物线转向也称停损点转向，是利用抛l物线方式，随时调整停损点位置以观察l买卖点。由于停损点（又称转向点l）以弧形的方式移动，故称之为抛物l线转向指标。l1、计算方法、计算方法 l（）先选定一段时间判断为上涨或下跌l（）若是看涨，则第一天的值必须是近期内的最低价；若是看跌，则第一天的须是近期的最高价。l（）第二天的，则为第一天的最高价（看涨时）或是最低价（看跌时）与第一天的的差距乘上加速因子，再加上第一天的就可求得。l2、运用原则、运用原则l买卖的进出时机是价

11、位穿过时，l也就是向下跌破便卖出，向上越l过就买进。l（一）（一）TAPI-指数点成交值指数点成交值 l1、TAPI的计算公式和构造的基本原理的计算公式和构造的基本原理lTAPIA/PI 式中：A为每日的成交金额；PI为当天的l股价指数，有些是综合指数，有些是成l分指数。 TAPI是没有参数的技术指标，这在技术指标中是不多的，只要将成交金额与指数相除就够了。 l2、TAPI的应用的应用 l（1）加权指数上涨，成交量递增，TAPIl 值亦应递增，若发生背离走势，即指数l上涨，TAPI 下降，此为卖出信号，可逢l高出货或次一营业日获利了结。l（2）加权指数下跌，TAPI 值上扬，此为买进信号，可逢

12、低买进。l（3）注意背离现象背离现象背离现象l（二）（二）OBV-成交量净额成交量净额 l1、OBV的计算公式的计算公式lVA = V （C - L）- （H - C）/（H - C）lVA为成交量多空比率净额值，为成交量多空比率净额值， lH为最高价，为最高价，C 为收盘价，为收盘价， lL为最低价，为最低价，V为成交量。为成交量。 l2、OBV的应用的应用l1）OBV下降，行情上升时，为卖出信号l表示买盘无力l2）OBV上升，行情下降，为买进信号，l表示逢低接手转强。l3）若在OBV线的累计值高点，价格无法突破，l此为上涨压力带，行情经常会在此高点遇阻而l反转，需特别注意。 l4）运用OB

13、V线时，需配合K线观察，尤l其是价格趋势在盘档能否一举突破压力l带，OBV线的变动方向是重要指标。 l5）寻找背离点股价上升，OBV也缓慢上升时，是买入信号Obv线长时间低位横向整理突然上升时，是买入信号底背离顶背离股价在高位，当能量线急速上升时，是卖出信号l（三）成交量比率（）（三）成交量比率（）l1、计算公式、计算公式l日内上升日成交额总和日内上升日成交额总和/日内日内下降日成交额总和下降日成交额总和l其中：日为设定参数，一般设为其中：日为设定参数，一般设为日。日。 l2、运用原则、运用原则l将值划分下列区域，根据值大小确定买卖时机：低价区域可以买进；安全区域l持有股票；获利区域l根据情况

14、获利了结；警戒区域以l上伺机卖出股价未涨而VR上升时，是买入信号VR急剧上升时，通常是上涨行情的开始，可以买入在高价区，股价未跌，而VR下降时是卖出信号l1.股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，l但整个走势却有明显的趋势 。l2.一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变l3.除非有肯定的技术确认指标出现，否则l应认为原来趋势仍会持续发展。l4.未来的趋势可由线本身推论出来。 l5.任何特定方向的主要趋势经常遭反方向l力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动l对整个延伸趋势的预测影响不会太大。l6.股价横向发展数天甚至数周时，可能有l效地抵消反方向的力量。 l7.趋势线的背离现象伴随线路的正式反转而产生，但这并不具有必然性 l8.依据道氏理论的推断，股价趋势产生关l键性变化之前，大多数情况有可资辨认l的形态出现。l9.在线路产生变化的关键时刻，个别股票l的成交量必定含有特定意义。l l10.市场上的强势股票有可能有持续的优l良表现，而弱势股票的疲态也可能持续l一段时间。l11在个别股票的日线图或周线图中，可清楚分辨出支撑区及抵抗区。