【《哈佛分析框架下格力公司财务能力分析案例》15000字（论文）】.docx

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1、哈佛分析框架下格力公司财务能力分析案例痛要I前言I一、哈傥分析框架理论I(一)哈佛分析怅梁的基本概念I(二)哈佛分析梅架的内容II.战略分析I2 .会计分析23 .财务分桁24 .削景分析2二、G1.电级述及行业网2(一)G1.电器基本情况介绍2(二)G1.电器的股权结码3()G1.电器咫务娜4三、哈保分析框架在G1.电器中的应用5(一)战略分析51 .外部战咯环境分析52 .内部战路环境分析6(二)财务分析81.伏质胡力分析82营运能力分析93盈利能力分桁114.发展能力分析12(三)会计分析131 .存货分桁132 .应收账款分桁133 .固定资产分析14(四)前景分析15四、G1.电器存

2、在的问题及建议15(一)G1.电器发频在的问题15(二)G1.电器发展的建议16五、结论18参考文献18摘要：电器行业的存在是现行历史条件下社会进步的必经之路.是生活痍型提癌的必要因素.而G1.电器公司就是电器产业中的佼佼者之一。本义研究的主要对象就是G1.电器,通过哈傥分桁梅英朗从战略方E1.会计方圆、财务方圆和前景万E1.四角度来深度分析研究，可慢向比较也可纵向比较.来深入剖析G1.电器的叼务能力与发展盘势,在考虑竞争者、消费者、宏观环境等因素后发现自身的优势与不足从而迸行调整与改道。在通过一些财务数据的分析后可以得知.G1.电器在长朋偿质能力上存在一些问题.在固定贯产的处理上以及预计净残

3、值率的计提上等也需要进行战潞上的谓整。对此,本文提出了一些措施.可以有效的改善G1.电器存在的问题.此夕卜也可以使G1.电器在此略上进行一些优化。关键词：G1.电器：哈佛分析框架；财务分析-KU.aa.刖台G1.电器历经几十年的发展,依然保持榛定增长.目在电器行业中具有一定的影响力，除了与创新经营策略相关联外.还与企业的财务发展战略有若燮不可分的关系。企业从自身出发,应用哈佛分桁框架对企业选行财务分析,分析自身的优劣势以及核心竞争力。本文以G1.电器为例.在硼S分析的基描上,结合财务维度、会计维度,以及预测前景的情况下.对G1.电器的可偿愤的能力、营运能力、盈利里力、未来发展的潜力等万面遂行一

4、定层次的分析,找出G1.电器在战潞与决策万面存在的问题与不足,并计对存在的问通提出有依的措施与合理的解决方案。一、哈佛分析框架理论(一)哈佛分析框架的基本概念哈佛分桁框架(HanardAnaIy1.icaIFramewort;)最初由哈怫大学教授克里舍视普、保罗M.希利和维克多1.伯纳德提出,其主要内容是将财务分析与和战略分析相结合。从企亚战略的角度上,该框架以由定数据补充的大定性信息为主要因素,考虑更多的是非财务方面的数据,再从战略分析、会计分析、财务分析、前景分析四个维度对其进行分析.得出的墩据更真实可奥.结论更加客观。且此框架与传统的财务分析相比更有深度.能突破传统财务分析的局限性.了解

5、研究对象在行业竞争环境中的位置.及与竞争对手相比.企业内外幽优劣势.即可以预测所研究目标的行业的发展状况和企业未来的变化趋势。(二)哈佛分析框架的内容1.战略分析企业战略分析是财务分析中不可缺少的环节,同时也是企业进行财务报表分析的开始.目的在于明定利润变化及运营风险的主要因素,并根据收集到的信息进行定性分析,以评估企业盈利能力。企业在iS行战略分析时可以了解这个行业的竞孕关系、行业现状、宏观环境等外在因素.也可从内部环境的角度考,虑,通过SWOT分析磴型.分析自身的资源、有效的运营模式、核心竞争力及价值提等因素来得出结论。后续的会计分析与财务分析可以以其为基描,前景分桁可以再只数据上提出台议

6、地预测与假设,最终可为信息使用者提供相助。2.会计分析会计分桁是在战略分析的基础上逼行分析.其不仅可以分桁企业盈利能力,也可以分析企业的会计政策、会计佑计及会计得息披露芍。会计政策、会计估计一股会在企业资产金债表中披雾.此外也与企业自身的S苣或生产特色相美联“那么.会计政策的合法性、稳定性.会计估计的合理性、有效性.会计信息披露的方式与内容等.都会影Q向企业财务数据与结论的真实性、进而影骑财务结论分析的可靠性。3 .财务分析财务分桁的主要目的是在已有的财务或据基础上来评价公司现在及过云的绘装状况,以此来进行比较分析,制定新的筑路以达到新的发展。财务分析是以会计分析很出的真实靠的筋务数据为基础.

7、以科学合理的战略决策分析为前提,对公司的财务报表做出进一步的分析.即在问一时间将公司在行业竞争的环境中与竞争者进行横向比较.得出关于公司财务状况与经苣成果的结论,将公司不向年度的财务数据运行姒向分桁比较.发现叼务指标等比率的变化超势,发现公司自身的优势与不足.找出问题,并及时的做出决策与调整。4 .前景分析削景分析更多的是偏向于从一个更加长远的角度并结合当前及过去的财务数据指标变动.来引导企业未来的发展趋势.及创JS出一个更好的羟营结果和财务状况。一些外部和内部的信息使用者可以根据前景分析得出的结论,提前对企业的未来发展趋势有一些了解及预判,投资者在平衡风险与利益的情况下做出更加有利于自身的决

8、策.甘理者在判断前景趋势的情况下可以及时的做出一些战略上的调整.使企业走更高的价值平台。二、G1.电器概述及行业现状(一)G1.电器基本情况介绍G1.电器成立于1991年(国有控股)，是一家合并开发、生产、销售和提供股务的综合性般份有限公司，注册资本60亿.该企业于1996年在中国深圳证券交易所创业板上市,其经营业务领域主要涉及中央空调、其他智能.装备和家用电器.它的主要业务是生产和销宙空调设备,出口自行操作的电器,以及进口和出口相关备件。2019年G1.电器的名字出现在烟鬲榜世界前5(X)级中，排名414。G1.电爆的手资产收益率在上榜的百家中国企业中排名第一；由HVAC信息的徽梃可知,G1

9、.中央空调市场排名第一,市场份蹶为14.7%;由A1.)WeiQOUdNe1.w欣市场数据得出.G1.电幽的空调在在下市场中于2019年在中田家电市场排名第一,零售占比36.83%;根据日本经济新闻社2019年发布的数据可知,G1.电器在在空调领域排名第一.占世界市场的20.6%。G1.电器目削在职员工人数8X46人.2010年O1.月进行了股权融资.2016年9月,2018年9月发生了定向增发,在2019年12月发生了股权转让,交易金额达416.6亿人民币。鼓止2020年9月底资产总触2742亿元.主苣业务收入1274亿元,净利润138亿元,流动资产合计2058亿元,长期负慑合计33.55亿

10、元。径股资本公积金0.016元.（三）G1.电器的股权结构资低来源：G1.电器2019年年限敢缶图2-IG1.电器主要盥东根据图2-1可知.S1.f2020年1()月13日G1.电器的主要股东为上表所述的10P.股东最大其股数量为1034746299股,占比17.2%,前十位股东的持股比例合计数已超半数.为52.33%,且在十位股东中只有一位自然人.持股比例0.74%,其中一些股东多数也掌握若反他领域的发展趋向,所以,对于G1.电器耒说这种股权结构,可能使运药及战略决策更加多样化，因为特葭若会选取偏向自己利益最大化国决费.且这些来自不同领域持股者的战SS决策也会影响G1.电器的未来发展。资世来

11、源：G1.电揖239行年馁圾告囱2-2电器总股本交过历史由图22可知,在1996年11月的7500万8.到2010年12月的281788.875万股,再到2021年2月的)1573.0878万股,GI.电器的持台股数在整体上一亘保持着增长的状态.自2013年的3月份之后G1.电器的股东户数连续几年发生较大竭度的增流变动。说明.G1.电卷在创立之后仅十几年的时间就发生了较大的改变,且对外部有看一定的影馆力.使一些投资者保持若观望的状态并进行投资。单位：万元5?Si+负簿总谛主要资产变化发放货欹及垫款向比增长58.82%长期股权投资同比漕长213.86%其他权益工具投资同比箔长305.67%固定资

12、产同比增长4.00%无形资产同比赠长1.94%在建工程司比增长46.10%资K来源G1.电器239年年俄报告G1.电器为加强不向产业链之间的共句发展.m强对单位组织上游及下游企业的财政支持,充分利用资金,提高企业收入,增加对外贷款和预付款,其账圆价值由期初的90.8亿元增至期末的144亿元。由表22可知凶定资产与无形资产在两年中无较大变化,但在建工程在去年的基础上增长了46.1%,变动原因主要在于投资中基建工程的投入有大比例的噌加。S22C1.电器45欢收入笠业收入苣业成本毛利率营业收入比上年同明塔城营业成本比上年同期增减分行业制造业156888659016.13103703283171.60

13、33.90%8.03%7.74%其他业务41264368524.2239796089409.763.56%49.88%54.07%分产显空调I38665O551O3.8287192449061.2137.12%-10.93%-11.83%其他业务41264368524.2239796089409.763.56%49.88%54.07%分地区内销136()732()6974.4385697917155.5337.02%-8.26%-7.95%外销20815452,041.7()180()5366016.0713.50%-6.53%-6.71%其他业务41264368524.22397960894

14、09.763.56%49.88%54.07%资K来源：G1.电器2019年年箧报告单位：元由上表2-3观察可知,在行业方面.G1.电器的收入来源皤向于制造业,毛利安为33.90%.比上年救少了8O3%,但相反的是其他业务的收入只占一小部分,毛利率为3.56%,营业收入却比上年地长了49.88%,说明G1.电跟在今年的业务中改变了苣销和发展策略,将业务向其他领域拓展。在产品方面,空调是主要的营业收入毛利率为37.12%,营业收入与去年相比向样减少了10.93%.耳他业务的营业收入与2018年相比增长了49.88%,如今G1.电器除了在空谓产8方面有所成熟外,也正在向新能源板诀和半导体板块等领域柘

15、展。在地区万面.G1.电器在海外市场发展忙出了巨大努力,坚持以自己的品牌为中心,从战略、技术等各方面发展自己的品牌建设,秉持公开、透明、合作、共谶的理念,以促进G1.品牌的知名度不断f大及提升。三、哈佛分析框架在G1.电器中的应用(一)战略分析I.外部战略环境分析(1)竞争者的竞争能力。截止至2021年二月份.G1.电器的总市值为3549亿,流通市值3522亿.居于第二位,美的集团总市值为6554亿.是G1.电器的1.847倍,流通市值为6399亿.比G1.电器多了2877亿。在苣业收入与净利润方面.美的集团以2168亿的收入居于第一位,海尔智家电器以1544亿的营业收入位于第二位.G1.电器的营业收入只有1259亿,约比美的集团少了2倍。由此可知,在家电行业中,G1.电器并不是行业中的翔想,相反一百保持在第一位的是美的集团。(2)潜在进入者的威劭。家电产亚历Wr1.十年的时间早已经过各种改革创新形成这个行业自有的发展渠道.虽然在其他行业有所成尉的企业也开始打算开拓家电领域.但是原