中国绿色债券市场报告2021.docx

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1、中国绿色债券市场报告2021本报告由气娱债券倡议组织与中央国愦登记结算有跟责任公司中债研发中心联合蛤制汇丰银行作为金级合作伙伴提供赞助目录序古2中囱绛色债券市场发展42021年绿情市场砥4发行人类型5境内与境外绿债市场8器集资金使用9外部审俭12期限与到期规模12主题债券市场发展与金融工R创新13展里15附录1.最新气蝴券分类方案16附录Z数38则钻雌项目判定17附录3.绿色债券外部审违的种类18附录4.中国绿色债券存18附录5.中债绿色及可持续发展系列19附录6.国内券市场KG实疏财一基于2021年中债ESG评价20附录7.中债绿色愦券环艘益信息按究指标体系和嫁数据库22尾注22序言本报告是

2、气候低券倡议聊（CBI）与中央国债登记结算有限责任公司中债研发中心联合辞制的笫六份中国蝮色债券市场年度报告,并得到iC车银行的鼎力支持.本报告旨在总结截至到2021年底中国媒色债券市场的发展亮点及对未来市场做出展更2021年是继中国向国际社会的冽2030达崎及2060三E中和目标（函W目标）,自谢多,也是+E3S,娥的开欣年.本年度中绿回赠物亍量的迅融第加卿证了三mS三工f槽滩心.截至2021年底,中暑在境内外市场乐计发行贴标绿色fS31270美元（约2.1万亿元人民市）,其中近2000亿美元（约13万亿元人民币）符合CB跳色定义.2021年，钿初内外市场发行贴标绿色债券1.095供元（76Z

3、5tRrf5）,;jmWfe三X0三T三6821Z（4.40H11民币），同比吩长186%.按符合CBIS义的绿色责券累计发行及年度发行量计，中国均是全垓第二大绿色债券市场.中国绿色惯为市场在2021年IS长迅扬.全年的发行额度能S斛于其他国家.这一增长部分得力于来自于中国国内工业及公共事业等非金融行业机构的蹒跃参与.2021年,me湖企!吟色债券发行量苜度超过金融企业，在卷体绿色债券发行量中占比大.？超过60%6胸恺债券募集资金流向了可再生够踝别，反映了中国僦消费结构调整所带来的投资机遇,中网娟标是,陋侬僦占一次能海的自费比重由202眸的159%蛹至202弹的20%左右.克国际怨SS?（IE

4、A）断6计，如果中国实则倒判中的昭砌ft目标,其在2030辐该冽!达峥是可行的.名珅研究表明，实现中国碳中HJ目标还需要更大规段的投资帮助实体经济实现低.零碳转空.浏iJR计在绿色金阻政策09iHT改革以SJS资者需就地的支持下，中国绿色儒券市场的旧长势头将持续.棘在标准制定，信息按露、激励的柬飒产品创新及丽台用方面的一步完善将有利于培育更大四的市场，为实现碳中和目标其定坚实的基批.为了实班争写排放的目标，中颔切需要从根本上推动碳雌型产业的转型.中国通过对转型债券以及可持银发展挂钩等转型金SH工耳的大金侬Ii域对破密集行业低碳转型的支持力度，CBIS为可信的绿色转触资白皮书中提出了五条转型原J

5、w,并枳极制定相关行业认证标准,旨在为可信的转在投资决策提供叁考.的替中国进一步开放资本市场,绿色金彩的国际合作也将为促迸跨境资金流动发挥硬的作甩中欧何持续脚嗝分类目录隹度立将支持绿色悟券市场的进f,使中国实注更容易至蜂外市场陆退色债券.预计各方tfi1.三际基于中欧共同分类标准的市场实践.在全球范国内，CBU计绿色饯券的年度发行量有单在2022年底突破1万亿美元大关.中国旬我市场将继续成为快速发展的全球绿愦市场的更要组成部分.气候债券倡议组织气候债券倡议组织IOimateBondsInitiative）是鬃住于投资者的国际非普利机构，是世界上雎一致力于调动100万亿美元的俵券市场以应对气候变

6、化的峭.气候愦券倡议组织关注的重点是帮助降低大型气候相关划出设施项目融资成本，井为希望啦功状资本市场投资而实现气候目标的政府部门三mt气候mi三sw辰市翊淅、琬醐梵而新发!作，加S府和监普机糕Myi设,并在全球范围内进行绿色优券的认证机制.气候债券倡设也织有众多的合作伙伴,包括从管理资产总值为14万，瞬元的投资机构和位于世界前列的投资银行.瞬士和法S等政府机肉.候愦券倡汉姐织足绿色基础设施投资寐盟（GreenInfrastructureInvestmentCoa1.ition）Krit约卜,气唳愤券倡议组很的首席执行官SeanKidneySfc生是欧洲委员会可持续金融技术专家组的成员.中国绿色

7、债券市场发展2021年绿债市场概览中国发行的绿色债券发行量在2021年迅猛反弹气候债券分类方案与气候债券绿债方法论中国的贴标绿色债券发行增幅巨大中国煤色儒券市场于2021年实现了强劲反弹.这反映了中国在2020年9月向世界三J4,三国诟.力吠了破耐江作的对用用到了市摘职触.自2016年中阅开始建立绿色金融体系以来,中国贴标绿色债券市场在2021年实现了最大年度增,中国在境内外市场的贴标绿色债券发行息S1.同比增长140%至1,095亿美元（7,063元A民币）.3尽皆如此,贴标绿色债券在中国总体债券市场的占比只有约1%,仍有巨大的增长空间.中国符合CB厚色定义的绿债累计发行量ifi2000美元

8、依据气候愤分倡议组经武蛾据库方法论（202阐5）（以下瞬Ff赖券掇鲂法论）-IcB回8初绯上80多怎家和地区发行的贴标绿色债券进行识别和修选工作.峭入CB1.绿色债券限库的债券可视为基本符合气候责券分类方案（WSD的色定义.由于全球每个市场绿色标识的标准和使用规范不一,CBI通过优一标准及方法筛选后的绿情数据库可方便投资者识别典正具有显著环境效触标的,并可供利益相关方进行跨市场的分析与比祗明E另有和W,以下分哂基Ht三2022年2月底符合CB1.绿色定义的数据.以气娱侯券绿债方去演为依据,202麻同时符合中国和C&绿色定义的绿色憧芬发行霰为682亿美元（4401亿元人R币）,或至2021年底索

9、计发行量达近20001Z11（近1刀烟认断）.2021年，在岸发行三同因8长231%至55泣美元（3,5854Zj认民币）,离岸发行.卮Me长80%至127依沅（820亿沅人民币）.*仅符合中国禄色定义的绿色情券发行量为353美元（2276Zjt人民币）.另外，有的点元（湖亿元人民Hj）的债券VSS待定!题歹诔（附录2）中.$CBI需CBBRg气懦魂蜗防5去论T厮贴标绿色俵势是否基本符合气候愤,趣三三s格购入CB库.徒炳合别牛的行1.k三t了广泛的指导,旨在帮助识8!三合巴黎侨电目标的行业及子行业.它确定了实现低碳经济所需的资产项目和活动.并给出了符合15碾氏度全球变暖目标的温室气体排放簿选标

10、准.气候怎券绿强方法论依照气候情券分类方案）般，但也在其88础上作出了的的整：1）允许三乏镂要获取更多蝴信息后方可决定是否格这些愦券婀入CB麻色偎券数据库.2021年，约62%69中国贴标绿色傥券板峋入CB1.绿色使券数38库,比2020丽期提高I（Xr百分点.这可能与中国的绿色分类标准更新有关,绿色强券支持项目目录（2021）于2021年7月出指标披露史第三方验证的情况下进行评估；2）放宽对更具灯1.S性行业的要求，以免阻碍绿色做市场的发展.例如,对TS1f的亍业（例JI肽阳能1风能）或者某些通襁足帆9资产类型（例J怀使用化石燃料的铁路货运1.该方法论密切遵循气候晚分类方案）.而对于相对标披

11、H不易获得和/或需要进行进一步评估的行业,该方法论会作出相应调整.0ftD.对房地产行业采用务实的评估方法，叁考相关建筑认证计划和能源效率评圾等信息.正式生效,用除了与化石能源相关项目（比J1.ni荀吉煤1.被广泛视为中国的主要绿色僦标准.同时，它也采用7天8大授吉（DNSH）S（则,与国际标准进一步援机.中国是世界第二大绿债市场（技符合CB1.绿色定义发行过排序）3002502021年度发行量中国绿债市场位居全球第二；2021年增幅领先于其他市场2021年，全球绿色愦券年度发行量超过5000fZ11（513OZ11）.S.相三三HWyfe位，2021年触做发行量分别为835亿美元、682亿美

12、元和63犯美元.中国从2020的排名第四断至2021领二怆K三2021fFR,中国索计绿情发行量为1992亿美元（近】3万亿元人民币）,仅次于美国（3055亿新）中国绿债市场在2021年发行JIieM领先于其他主要市场.中国绿色债券市场同tttt0S444i4441Z11（2863,ZjtA民币）,短来自企业发行人（包括摊金电企业的绿色债券酸度同比增加258亿美元（166%Z元人民市）,占绿债市场整体增幅的S8%;金融企业增加16%族元（1090亿元人民币）.15tt38%;来自其他发行人类别的净增幅占比4%.发行人类别更加广泛2021年有更多的发行人参与到绿色优分市场，促进了市场渗元化,共1

13、3螺发行人叁与了绿色保券发行.94家是首次,E金融企业金企业开发性金超矶构地方政府参与煤色低券市场的发行人；其中，TS分是自2016年中国推出绿色金融框架以来第一次参与绿色府市场的机构,还有一部分是有发行贴标绿色债券的经蛤但苜次有债券衩纳入CB晦色使券数据府的发行人（以下统称MS次发行人）.根据CB吸库的发行人分类，近60雌首次发行人为非金融企业,21%为政府支?核体，18%为金融企业.26家发行人政府支持VUg在201降到2020t3的一年（！/拜）有斓越行Q记录,腾18家有三rm年（2/SsJiC1.tJgi5.2016年到2021年期间，每年都有警与煤色便券发行的机构包括中国银行.武汉地铁集团即当代置业.