Excel函数应用之财务函数61149.docx

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1、Excel函数应用之财务函数像统计函数、工程函数一样,在EXCel中还供应了很多财务函数,财务函数可以进行般的财务计算，如确定贷款的支付欷、投资的将来值或净现值，以及债券或息票的价值.这财务函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数.它们为财务分析供应了极大的便利.运用这些函数不必理解高欲财芬学问，只要填写变Iii值就可以。在下文中，凡是投资的金额都以负数形式表示,收益以正数形式表示.在介绍详细的财务函数之前，我们首先来了解一下财分函数中常见的参数：将来假（fv）一在全部付款发生后的投资或贷款的价值，期间数SPer）一为总投资（或贷款）期即该项投资（或

2、贷款）的付款期总数.付款（Pmt）对于项投资或贷款的定期支付数额，其数他在整个年金期间保持不变。通常pint包括本金和利息,但不包括其他费用及税款，现值（PT）在投资期初的投资或贷款的价值.例如，贷款的现值为所借入的本金数额。利率（rale）一投资或贷款的利率或贴现率。类型（type）一付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用。或1表示。日计数基准类型（basis）一为日计数基准类型。的SiS为O或省略代表US（NASD）30/360,为1代表实际天数/实际天数,为2代表实际天数/360,为3代表实际无数/365,为4代奏欧洲30/360,接卜.来,我们将分别举例说明各种不同的财务函数的应

3、用.在本文中主要介绍各类里的典型财务函数,更多的财务函数请参看附表及相关书籍.检如下文中所介绍的函数不行用，返回错误但NAME?,请安装并加载”分析工具库“加我宏。操作方法为：1,在工具”菜单上,单击加载宏二2,在可用加载宏.列表中，选中”分析工具库”枢，再单击”确定.。一、投费计算函数投资计算函数可分为与将来值fv有关，与付款Pmt有关，与现值Pv有关，与复利计口有关及与期间数有关几类函数.1,与将来值fv有关的函数一FVFVSaiEDU1.E2、与付款Pmt有关的函数-TPMT、ISPMT.PMT,PPMT3.与现值PY有关的函数一NPY、PV、XNPV4、与笈利计算有关的函数一EFFEc

4、T、NOMINA1.5、与期间数有关的函数-TPER在投资计算函数中,笔者将承点介绍FV、NPV.PMT、PY函数。（一）求某项投资的将来值FY在日常工作与生活中，我们常常公遇到要计算某项投资的将来值的状况,此时利用EXCel函数FY进行计犯后，可以帮助我们进行一些有安排有目的、有效益的投资.FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的将来值。语法形式为IrV（rate,npertpint,pv,type）c为O或1,用以指定各期的付款时间足在期初还是期末。假如省略ype,则假设其值为零.例如，须要10个月付清的年利率为8%的10,000贷款的月支额为：PMT(8%12,10,100

5、00)计并结果为：-1,037.03.(四)求某项投资的现值PVPV函数用来计煤某项投资的现值.年金现值就是将来各期年金现在的价值的总和。假如投资回收的,rt价伯大于投资的价值，则这项投资是有收益的,其语法形式为:PV（rate,nper,pmt,fv,type）其中Rate为各期利率.Nper为总投资（或贷款）期，即该项投伊（或贷款）的付款期总数，Pmt为各期所应支付的金额,其数值在整个年金期间保持不变.通常Pmt包括本金和利息但不包括其他费用及税款,Fv为将来值，或在最终次支付后希望御到的现金余额，假如省略fv,则假设其值为零（一艳贷款的将来值即为零3Type用以指定各期的付款时间是在期初

6、还是期末。例如假设要购买一项保险年金,该保唆可以在今后二十年内于每月末回报60C1.此项年金的l买成本为80,000,假定投资回报率为8%,那么该项年金的现值为：PV（0.08/12.12*20,600.0）计算结果为：-71,732.58。负债表示这是一笫付款，也就是支出现金流.年金（71,732.581的现值小于实际支付的（80,000）。因此，这不是一项合算的投资。图3二、折旧计算函数折旧计算函数主要包括AMORDEGRC、AMOR1.INC、DB、DDB,S1.N,SYD.VDB.这些函数都是用来计算资产折旧的，只是采纳r不同的计算方法.这里，对于详细的计算公式不再赘述,详细选用哪种折

7、IH方法,则须视各单位状况而定。三、偿还率计算函数偿还率计舞函数主要用以计算内部收益率，包括IRhMlRR、RATE和XlRR几个函数。（一）返回内部收益率的函数-TRRIRR函数返I可由数位代表的一组现金流的内滞收益率.这些现金流不肯定必需为均衡的，但作为年金，它们必褂按固定的间隔发生，如按月或按年.内部收益率为投宽的收利率，其中包含定期支付（负值）和收入（正值）.其语法形式为IRR（values,guess）其中ValUeS为数组或中元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字,values必需包含至少一个正值和一个负值,以计以内部收益率,函数IRR依据数值的依次来说明现金流的依次，故应确定按

8、须要的依次输入了支付和收入的数值，假如数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽视：guess为对函数IRR计舞结果的估计值,excel运用迭代法计算曲数IRR从guess起先,函数IRR不断修正收益率，直至结果的精度达到0.00001%,然如函数【RR经过20次迭代，仍未找到结果,则返回错误值#NUM!,在大多数状况卜.并不须要为函数IRR的计算供应guess值，假如省略guess,假设它为0.110%）.假如函数IRR返回错误值#NUM!,或结果没有帘近期里但，可以给guess换个值再试一下.例如,假如要开办一家服装商店,预料投资为110,000,并预期为今后五年的净收益为：1

9、5,000.21,000,28,000,36,000和45,000.分别求出投资两年、四年以及五年后的内部收益率。A投资-1100002预期第一年净收益150003预期第二年净收益210004预期第三年净收益280005预期第四年净收益360006预期第五年净收益450007二年后的内部收益率-48.96%8四年后的内部收益率-3.27%Ka五年后的内部收益率8.35%图4在工作表的Bl：B6输入数据函数.xls”所示，计算此项投资四年后的内部收益率IRRe.guess)“详细操作步骤如下：1、选取存放数据的单元格，并按上述相像的方法把此单元格指定为百分数的格式。2、插入函数RATE,打开”粘贴函数.对话框，3,在粘贴函数”对话框中,在Npr中输入偿还周期5(年),在PmJ中输入7000(每年的Ial报额)，在P/中输入-30000(投资金额).即公式为=RATE(5,9000,-30000)