《资本运营理论与融资》同步辅导 --自考本科必备.docx

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1、资本运营理论与融资复习资料I课程性质与设置目的的要求资本运营与融资是广东省高等教化自学考试现代企业管理（独立本科段）专业的必考专业课,是为了培育和检验自学应考者对资本运营与融资的基本原理、基本学问与基本技能的理解而设置的一门基础专业课。资本运营与秋资课程设置的宗旨是为了适应现代市场经济环境卜日益频繁和快速发展的企业资本运营的须要，同时也是为了满意人才市场对公司资本运作管理人才的迫切须要。设置本课程的目的及要求是：使白学应考者能锅较全面、系统地学习资本运营的基本学问、基本原理和基本技能，驾驭现代企业资本运营中涉及的基本理论、基本原则和一般性方法：能将理论学问和实际应用相结合，分析企业资本运营中的

2、现象、问题及策略。本课程共分为十二章，其中重点章、次重点章和殷章如下表所示:章目内容重要程度第一章资本运营概论次重点章其次章资本运营的主体与市场环境一般章第三章资本筹措重点章第四章资本投放重点章第五章资本周转点章第六章资本枳累一般章第七章资本重组概述次重点章第八章实行股份制i股一第九章企业兼并与收购次重点章第十章组建企业集团一般章第卜一章企业分立与出售一般章第十二堂资本结构调整次重点章11考试内容一、考试基本要求要求应考者理解和驾驭资本运营与融资的基本学问、基本原理和基本技能，能够运用战本原理和基本方法对资本运营中涉及的问题进行推断、计算和分析，具备简洁应用和综合应用的实力。二、考核学问点及考

3、核要求本大纲的考核要求分为“识记”（占20%）、“领悟”（占30%）、“简洁应用（占30%）和“综合应用”（占20%）四个层次，详细含义为：识记：能说明有关概念、学问点的含义，并能正酹相识和表达：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理和基本方法：能驾驭有关概念、原理、方法的区分与联系：Q而洁应用：在理解的拢础上，能运用基本概念、基本原理和基本方法分析和解决有关的理论和实践中的简洁问题。综合应用：能够综合运用基本原理、基本方法和基本技能，分析和推断有关的理论和实践中的问题。m有关说明与实施要求一、本课程的性质及其在专业考试计中的地位资本运营的基本理论与方法是现代企业管理中不行或缺的学问。本

4、课程是现代企业管理专业考式支配中的一门重要的专业课，是对现代企业管理学问的必要补充和升华。二、本课程考试的总体要求本课程的考试，既要考核学问，又要考核实力。因此，在系统驾驭本课程的基础学问和基本原理的基础上，留意运用基础学问和基本理论分析和解决实际问题，做到理论联系实际,提高分析和解决实际问题的实力。本课程的基本学问和基本原理包括本大纲所列出的考核点，在自学中留意各学问点、基本原理的比较，综合和归纳，及其相关学问之间的联系和区分。本大纲规定的考试内容每章先概述全篇的自学要求、考试内容，然后列出本章的考核学问点，再对考核学问点提出不同相识实力U次要求本大纲各章规定的自学要求、考核学问及考核学问点

5、的学问细目都是考试内容。本大纲在“考核学问点及考核要求”中提出四个实力层次要求；“识记”、“领悟”“简洁应用”和“综合应用:这四个实力层次是递进等级关系。识记是指能记住学习过的基础学问：领悟是驾驶有关概念和原理意义及相关概念的的区分与联系，领悟包括“识记”在内：简洁应用是指在“识记”和“领悟”的基础上，将学问加以简洁运用，分析和解决有关的理论问题和实际问题，包括“识记”和“领悟”在内：综合应用是指“识记”和“领悟”的基础上，将相比有关联的学问加以综合应用,以解决有关的理论问题和实际问题,包括“识记”、“领悟”和“简洁应用在内。三、自学方法指导I、自学考试内容覆或较广，因此自学应考者必需留意全面

6、、系统地学习，切忌猜题、押题。2、分析和解决实际问题的实力的提高，必需在基本学问、基本理论的指导下.因此，要留意概念、基础学问和基本理论的学习，在此基础上留意联系实际，分析实际问题。3、自学考试是终结性考试，自学应考者应具有肯定的粽合应用学问的实力。本大纲对考核学问点及学问点下的学问细目所提出的详细要求，不要以为道试题只考核个学问点，有时还可能综合考核多个学问点.因而在学完各章后，应刚好对概念、基的学问和基本理论进行归纳，留意它们之间的联系和区分，并留意综合应用的训练。4、本大纲分考试大纲说明、各章考试内容、考核学问点、考核要求，自学应考者必需全面阅读。四、关于命题考试的若干要求I、本课程的命

7、题考试，应依据本大纲所规定的考试内容和考试目标来确定考试范围和考核要求，不要随意扩大或缩小考试范围，提高或降低考核要求。考试命题要覆盖到大纲所列各章，并适当突出重点堂节，体现本课程的内容重点。2、本课题在试题中对不同实力层次要求的分数比例，一般为：识记占20%,领悟占30%,简洁应用占30%,综合应用占20%。3、试题要合理支配难度结构，试题难易度可分为易、较易、较难、难四个等级,每份试卷据市场须耍生产和销售商品，目的在于赚取利润，以实现资本增值,因此生产经营事实上是以生产、经营商品为手段、以资本增值为目的的经营活动。2 .相互依存.企业是一个运用资本进行生产经营的单位，任何企业的生产经营都是

8、以资本作为前提条件，假如没有资本，生产经营就无法进行：假如不进行生产经营活动，资本增值的目的就无法实现.因此，资本经营要为发展生产经营服务，并以生产经营为基础.3 .相互渗透.企业进行生产经营的过程，就是资本循环周转的过程，假如企业生产经营过程供产销各环节脱节，资本循环周转就会中断，假如企业的设备闲置，材料和在产品存量过多，商品精售不畅，资本就会发生挤压，必定使资本效率和效益下降。资本运营与生产经营密不行分，因此，应当把搞好资本运营与橘好生产经营亲密结合起来。在市场经济条件下，企业家既要精通生产经营，又要驾驭资本运营，并把两者结合起来，生产经营是基础，资本运营要为发展生产经营服务。第四节资本运

9、营的目标1、多选资本运营的目标色利润大化、全部者权益最大化和企业价值大化2、推断企业价值测鸵评估采纳收益终值法，它是企业在连续经营的状况卜.，将将来经营期间仔年的预期收益，用适当的折现率折现，累加得出现值，据以估算企业价值，（X收益现值法）第五节资本运营的内容1、多选资本运营的内容包括资本筹集、投资决策和资本投入、资本运动与增值和资本运营增值的安排.2、简答资本运营的分类主要包括哪些？答：（）从资本运动过程分：筹资决策和资本筹集、投资决策和资本投入、资本运动过程与增值和资本运营增值的安排。（二）从资本运营的内容和形式分：实业资本运营、金歌资本运营、产权资本运营。（三）从资本运用的状态分：增量资

10、本运营、存量资本运营.（四）从资本运营的方式分：外部交易型资本运营、内部运用型资本运营.（五）从资本运营活动是否踏越本国过节分：国内资本运营、国际资本运营。第一节资本运营的主体大量投资的大规模工商业活动；（3）业主要担当无限货住，风险太大：（4）企业管理水平有限,企业生命力弱，假如业主无意接着经营，或因业主死亡、犯罪或与其他各种意外，企业的业务就会中断.（二）合伙制企业与个人业主制企业相比优点：（1）可以从多个合伙人筹集资本，创办较大的企业：（2）多个合伙人集思广益，共同决策，合理分工，使企业的决策实力和管理水平有所提高：（3）多个一般合伙人对企业债务负无限贡任，有利于提高债权人对企业的信任程

11、度，每个出资者的经营风险也相应削减。与公司制企业相比的优点：设立程序比较简洁。与个人业主制企业相比的缺点：（1）合伙制企业是依据合伙人共同签订的协议建立的，当某一原有的合伙人退出，或某一新的合伙人加入，都必需IR新确定新的合伙关系，比较困难、麻烦；（2由于多个一般合伙人都有权代表企业从事经济活动，各项决策都须要得到各一般合伙人的同意，因而很荷洁造成决策上的延误；（3）产权转让比较困难，须经合伙人一样同意；（4）企业的发展不桎定，易于解体。与公司制企业相比的缺点：（1）一般合伙人对企业债务负无限清偿贵任，风险太大：（2）企业规模有限。（三）公司制企业优点：（1）具有筹资优势：（2）拥有独立的法人

12、财产：（3）实行有限货任制度；（4）实现全部权与经营权分别：（5）全部权转让便利：（6）具仃规范而严密的组织结构：（7）公司发展稳定。缺点：（1）设立程序困难，创办期较长，开办费用较多：（2）受国家法律法规的约束较严格：（3）保密性较差。其次节资本运营的市场环境推断1、推断证券市场交易的对型是各种有价证券，主要包括股票和债券两类。）2、推断月价证券本身具有价值。（X有价证券本身没有价值.但它是代表财产全部权的凭证，是一种虚拟资本，能为其持有者带来肯定的收益，因而能在市场上买卖，具有价格.）3、推断证券市场按市场的功能，可分为场内市场和场外市场“X证券市场按市场的功能分，可分为发行市场和源通市场

13、：依据市场的组织形式,证券流通市场又可进一步分为场内交易和场外交易）4、推断流通市场是发行市场的基础和前提，发行市场又是流通得以存在和发展的条件.（X发行市场是流艰市场的基础和前提，瀚市场又是发行得以存在和发展的条件）5、推断银行信贷主要是商业银行信贷市场“（X信贷市场主要是银行信贷市场.银行信贷可以分为育业银行佶贷和政策性银行信贷）6、推断商业银行贷款和政策性银行贷款均是以国家信用为基础。（X商业银行贷款和政策性银行贷款同属银行信贷融资，但其基础和目标有差别，商业银行贷款是以鹿业信用为基础，而政策性银行贷款以国家信用为基础。）7、多选投资银行的业务上嘤有证券承朝、证券交易、私募发行、企业兼并

14、与收购、基金管理、风险投资,此外，投资银行还有项目融资、衍生产品、租赁、询问服务、现金管理、证券保管与抵押等业务。8、单选资本ifi场主要包括证券市场和信贷市场9、多选资本市场主要包括证券市场和信贷市场10、简答请简述资本运营与市场体系的关系答：在市场经济条件卜.，市场体系包括产品市场（货物市场和服务市场）、土地市场、劳动力市场、技术市场、金融市场（货币市场和资本市场等）、产权市场和信息市场等。各类市场之间相互联系，相互制约，相互促进，形成一个完整的有机体系。上述各种市场都与企业资本运营有着亲密的关系。企业通过各种要素市场，筹集到企业生产经营所需的资本，获得土地运用权，录用必要的数量和素养的劳

15、动各，运用现有的技术将投入转换为产出，通过产品市场将产品刚好销售出去，完成商品资本到货币资本的转化。企业的生产经营和资本经营还与产权市场、技术巾场和信息市场都干脆相关.有了健全完善的布场体系,可以使社会的各项资源得到优化配置，使企业的资本运营有序地进行，加速资本周转,从而提高资本运营的效益。应当指出，在经济全球化的时代，各种市场都可以分为国内市场和国际市场.在国际竞争日趋激烈的状况下，只有顺应世界发展潮流，坚持对外开放，才能更好地利用国内外两个市场、两种资源，加快发展壮大自己。一、选择题1.单选国有企业的主要资金来源是国家财政资金.2 .多选定址预料的方法有趋势现料法、米售百分比法、资本习性法,3 .多选我国企业主要的筹资渠道有国家财政资金、.企业自留资金、金融机构资金、境外贵金、其他企业和单位的资金、职工和社会个人资金.4 .单如资本成本在本质上是资本的价格.5 .多选长期资本筹措方式主要包括长期借款、债券等资、租赁IW资、联营、股票筹资、BoT6 .多选依据发行条件划分,债券分为.抵押债券、信用债券.7 .多选短期融资方式有银行短期贷肘、商业佶用、商业票据.二、