蓝帆医疗：蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额资产评估报告.docx

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1、本报告依据中国资产评估准则编制蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额资产评估报告万隆评财字(2024)第40069号万隆(上海)资产评估有限公司二O二四年四月二十五日蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额资产评估报告目录声明1资产评估报告摘要2资产评估报告4一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人4二、评估目的9三、评估对象和范围9四、价值类型13五、评估基准日14六、评估依据15七、洲古方法18八、评估程序实施

2、过程和情况23九、阳古假设27十、洲古结论30十一、特别事项说明31十二、资产评估报告使用限制34十三、资产评估报告日35资产评估报告附件：37声明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执.业准则和职业道德准则编制。二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外

3、，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、评估对象涉及的资产清单由委托人、被评估单位申报并经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事

4、人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介

5、入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额资产评估报告摘要万隆（上海）资产评估有限公司接受蓝帆医疗股份有限公司委托，对因蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额进行了评估。评估目的：为蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试的需要，提供其合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额的专业意见。评估对象：评估对象为蓝帆医疗股份有限公司合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在的主动脉瓣膜业务资产组组合。评估范围：评估范围为评估对象对应商誉所在资产组，包括固定资产、在建工程、使用权资产、无形

6、资产、开发支出、长期待摊费用、商誉，具体如下表：金额单位：人民币万元项目NVTAG账面金额蓝帆医疗股份有限公司账面金额NVTAG公允价值与原账面金额差额的净值蓝帆医疗股份有限公司合并报表反映的账面金额S恸资产：16357.472,967.6319,325.10固定资产6,037.046,037.04在建工程840.52840.52使用权资产1,574.231,574.23无形资产597.112,967.633,564.74开发支出7,168.147,168.14长期待摊费用140.44140.44资产总计16357.472,967.6319,325.10不含商誉的资产组合计16,357.472

7、,967.6319,325.10商誉103,394.24蓝帆医NVTAG蓝帆医疗NVTAG公允价股份有限项目疗股份值与原公司合并账面金有限公账面金报表反映额司账面额差额的账面金金额的净值额减：商誉减值准备未确认的归属于少数股东权益的商誉价值含商誉的资产组合计122,719.33价值类型：可收回金额评估基准日：2023年12月31日评估方法：收益法评估结论及其使用有效期：评估结论：经收益法评估，蓝帆医疗股份有限公司合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组可收回金额于评估基准日的评估值为大写欧元壹亿陆仟贰佰万元整（EUR16,200.00万欧元）。根据中国人民银行于2023年12月29日发

8、布的欧元对人民币汇率中间价：1欧元对人民币7.8592元，折算后为大写人民币壹拾贰亿柒仟叁佰万元整（RMB127,300.00万元）。上述评估结论自评估基准日起壹年内使用有效，逾期使用无效。对评估结论产生影响的特别事项：具体内容见资产评估报告正文，第“十一项、特别事项说明特别提示：以上内容摘自【万隆评财字（2024）第40069号】评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估结论，应认真阅读评估报告全文，本摘要不得单独使用。万隆评财字（2024）第40069号蓝帆医疗股份有限公司拟以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合可收回金额资产评估报

9、告蓝帆医疗股份有限公司：万隆（上海）资产评估有限公司（以下简称“本公司”）接受贵公司的委托，根据法律、法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用收益法，按照必要的评估程序，对蓝帆医疗股份有限公司以财务报告为目的商誉减值测试涉及合并NVTAG介入主动脉瓣膜业务后商誉所在资产组组合，在2023年12月31日的可收回金额进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人（一）委托人和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人1、委托人概况企业名称：蓝帆医疗股份有限公司（以下简称“蓝帆医疗”）统一社会信用代码：913700007

10、445216181.注册资本：100,709.8279万元人民币法定代表人：刘文静公司类型：股份有限公司（台港澳与境内合资、上市）成立日期：2002年12月02日经营期限：2002年12月02日至无固定期限注册地址：山东省淄博市齐鲁化学工业区清田路21号经营业务范围：生产加工PVC手套、丁月青手套、一类、二类、三类医疗器械、其他塑料制品、粒料，销售本公司生产的产品；丁月青手套、乳胶手套、纸浆模塑制品、一类、二类医疗器械产品的批发业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，有效期以许可证为准。）（二）被评估单位（商誉所在资产组组合）1、商誉所在资产组组合介绍2020年6月，蓝帆

11、医疗股份有限公司通过其在中国香港设立的全资子公司BluesailNewValveTechnologyHK1.imited收购NVT介入主动脉瓣膜业务模块。收购完成后，为深化上市公司收购后销售网络、研发技术、生产管理及财务领域各方面的协同效应，蓝帆医疗股份有限公司对介入主动脉瓣膜业务线进行了垂直整合，原NVTAG的部分核心人员及部分专利及研发、生产流程已转入BluesailNewValveTechnologySingaporePte.1.td、BiosensorsInternationalInnovationCenter1.imited及上海蓝帆博奥医疗科技有限公司。基于公司目前的介入主动脉瓣膜

12、业务分布及股权情况，本次评估涉及的所有公司及业务性质如下：公司名称注册地业务性质BluesailNewValveTechnologyAsia1.imited中国香港控股投资BluesailNewValveTechnologySingaporePte.1.td新加坡生产与销售淄博蓝帆博奥医疗科技有限公司中国山东销售医疗器械上海蓝帆博奥医疗科技有限公司中国上海研发NVTAG瑞士穆里生产与销售NVTGmbH德国赫辛根生产/研发BiosensorsInternationalInnovationCenter1.td.美国研发2、介入主动脉瓣膜业务资产组组合主要公司介绍名称：NVTAG（以下简称“NVT”

13、）成立日期：2007年9月5日注册地址：1.UZernerStraSS691,5630MuriAG9Switzerland注册资本：510,000瑞士法郎（51,000股，每股10瑞士法郎）公司类型：股份有限公司营业执照注册号：CHE-113.800.281主营业务：结构性心脏病介入瓣膜产品的研发、生产和销售。历史沿革及股权结构变更情况：NVT公司成立于2007年9月5日，总部在瑞士穆里，NVTAG公司为非实体运营公司，公司主要通过下属子公司开展实体经营业务。公司下属含三条业务模块：介入主动脉瓣膜业务模块、二尖瓣业务模块、三尖瓣业务模块。2020年6月，蓝帆医疗股份有限公司及其在中国香港设立的

14、全资子公司BluesailNewValveTechnologyHK1.imited-NVTAG卖方股东签订了股权收购协议，对剥离二尖瓣业务模块、三尖瓣业务模块后仅包括介入主动脉瓣膜业务模块的NVT股权（以下简称“NVT”）进行收购。剥离后，NVT保留的介入主动脉瓣膜业务模块主营业务为经导管主动脉瓣膜置换术（TAVR）的植入器械Allegra产品的研发、生产和销售。Allegra,2017年获得CE注册，能够销往除中、美、日以外的其他国家及地区。2021年10月，BluesailNewValveTechnologyHK1.imited将持有的NVTAG100%股权转让给蓝帆医疗股份有限公司直接和

15、间接持股100%的子公司CBCardioHoldingsII1.imited（以下简称“CBCHII”）o收购重组后，公司的股权结构如下:序号股东持股数量（股）持股比例1CBCARDlOHO1.DINGSII1.IMITED51,000100%合计51,000100%截止本次评估基准日，上述股权结构未发生变动。3、近年经营、财务、资产状况（1）经营状况：介入主动脉瓣膜业务资产组组合的主营业务是结构性心脏病介入瓣膜产品的研发、生产和销售，属于心脏病介入医疗器械领域。目前的主要产品是TAVR（经导管主动脉瓣置换术）的植入器械Allegra主要用于治疗心脏主动脉瓣膜相关病变。（2）近三年财务状况（合并报表口径）