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1、第七章无形资产评估【考情分析】本章考客观题和综合题,平均分值一般在13分左右。在考试中应重点关注收益法在无形资产评估中的运用、商誉的评估。【主要考点】1.收益法在无形资产评估中运用(难点及重点)2 .商誉的评估(重点)3 .无形资产的特征、影响无形资产评估价值的因素第一节无形资产评估概述一、无形资产及其分类(一)无形资产的定义把握该定义,应该了解以下几个方面(1)非实体性决定了无形资产只存在无形损耗,不存在有形损耗。(2)控制性(3)效益性(二)无形资产功能特性1 .共益性是无形资产区别于有形资产很重要的一个功能特征。无形资产的共益性就是说它可以同时为多个主体同时使用。注意:(1)共益性受到市
2、场有限性和竞争性的制约。共益性越大,该无形资产价值越低。(2)有形资产的界定通过物质实体直接界定,而评估无形资产则需要根据其权益界限而确定。2 .积累性(1)无形资产的形成是基于其他无形资产的发展。(2)无形资产自身的发展也有一个不断积累和演进的过程。3 .替代性一种无形资产可能被更新的无形资产所取代。替代性指导确定无形资产的使用年限有重要意义,替代的速度取决于该领域内的技术进步速度,取决于无形资产带来的竞争。(三)无形资产的分类1.按无形资产的取得方式分为(1)自创的无形资产(2)外购的无形资产4 .按无形资产能否独立存在分为(1)可确指的无形资产(2)不可确指的无形资产(商誉)5 .按无形
3、资产构成内容分为(09年度新增)(1)单项无形资产(2)无形资产组合6 .国际评估准则委员会颁布的国际评估准则评估指南4中,将无形资产分为:(1)权利型无形资产(如租赁权)(2)关系型无形资产(如顾客关系、客户名单等)(3)组合型无形资产(如商誉)(4)知识产权(包括专利权、商标权、版权等)二、影响无形资产评估价值的因素三、无形资产评估的程序(一)明确评估目的(一)确认无形资产7 .确认无形资产存在(1)核查无形资产是否被委托者所拥有或为他人所有。(2)查询被估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书等,核实资料的真实性、可靠性和权威性。(3)分析鉴定无形资产使用的技术和经济条
4、件,鉴定其应用能力。(4)分析评估对象是否形成了无形资产。有的专利、商标等尽管受到法律保护,但是没有实际经济意义。8 .区别无形资产种类主要是确定无形资产的种类、具体名称和存在形式。防止重复评估或者需要合并评估的而被人为分开进行评估。9 .确定无形资产有效期限无形资产有效期限是其存在的前提,是否超过法律保护期限或者是否被撤回或者失效等是判断无形资产有效期限的重要因素。(三)搜集相关资料(了解)(四)确定评估方法(五)做出评估结论,整理并撰写报告第二节收益法在无形资产评估中的应用一、收益法在无形资产评估中的应用形式收益法在应用上可以表示为下列两种方式:方式1(7-1)R.无形资产超额收益V-I-
5、(l+r)3使整迷资产带来怎裱收益V高(l+r),无形资产分成率方式2(7-2)O总的二、收益法应用中各项参数指标的确定(一)无形资产超额收益的确定1.直接评估法P1f不用无形资产销量Q、P2f用无形资产Qi低强f用无形Clf不用无形资产三高(7-3)=(7-4)收入增长型C2一用无形资产(7-5)0成本节约型Q2(P2-C2)-Q1(P1-C1)X(I-T)2 .差额法(与行业平均水平比较)使用无形资产超额收益=净利润一净资产总额X行业平均资金利润率【注意】按照上面公式计算出了的超额收益可能是多种无形资产带来的,如果需要进一步计算某种无形资产的超额收益,则还需要做进一步的修改。无形资产所依附
6、“有形资产”T本企业3 .分成率法使用瑚资产超额收益=销售利润X销售利润分成率X(1一所得税率)力润U一公式1匚二)不易操作销售收入X收入分成率X(I-T)使用鼠产后收入X收入分成率=利润X利润分成率4iw收入分成率=(二含)X利润分成率U泉U低2一高税前注意:(1)这里的利润分成的基础是利润总额,即是针对利润总额的分成额。(2)实际操作过程中以销售收入分成率替代利润分成率,相应的分成基础也就由利润变成销售收入了。(3)尽管销售收率之间存在一定关系,并可以通过数学关系进行互换,但销售收入分成率合理性的基础仍然是利润分成率,这是必须明确的。4.要素贡献法。根据无形资产构成生产经营的要素在生产经营
7、中的贡献,从正常利润中粗略估计出无形资产带来的收益。我国理论界通常采用三分法:即考虑资本、技术、管理三大要素的贡献。该方法只能够粗略的估计无形资产的收益额。(二)无形资产评估中折现率的确定1 .由无风险收益率和风险报酬率构成2 .在一般情况下,无形资产的折现率要大于有形资产。(三)无形资产收益期限的确定1 .确定无形资产有效期限的理论依据(1)无形资产收益期限或称有效期限,是指无形资产发挥作用,并具有超额获利能力的时间。无形资产具有获得超额收益能力的时间才是真正的无形资产有效期限。(2)无形资产损耗的价值量,是确定无形资产有效期限的前提。(3)无形资产没有物质实体,因为它没有有形损耗,从而没有
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