证券投资基金基础考试试卷含答案解析.docx

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1、证券投资基金基础考试试卷（一）考试方式：【闭卷】考试时间：【90分钟】总分：【100分】一、单项选择题（共50题，每小题2分，共100分）1、（）是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。A、融资融券B、融资C、卖空交易D、买空交易【答案】C【解析】卖空交易，也叫融券，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益；融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。2、下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）oA、居民消费价格指数B、GDP

2、C、商品价格指数D、生产者物价指数【答案】B【解析】通货膨胀的测量主要采用物价指数，比如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。3、（2018年）目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。I.上海清算所II .中证指数有限公司III .上海有色金属交易所IV .中央国债登记结算有限公司A、1、II、WB、1、11、III、IvC、IkIIkIVD、I、II、IlI【答案】A【解析】中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类债券的收益率曲线。4、如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5

3、%下降到4%,则该债券基金的资产净值约（）oA、增加12%B、增加3%C、减少3%D、减少12%【答案】B【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。5、目前，我国货币市场基金的收益一般（）结转损益。A、逐月B、按季度C、逐日D、根据需要【答案】C【解析】选项C符合题意：目前，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益；选项ABD不符合题意。6、机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是另类投资产品（）。A、可以提高收益B、可以分散风险C、市场信息不对称D、流动性较强【答案】C【解析

4、】由于大部分另类投资的经理人不会将持有另类投资产品的信息公开，所以，投资者所能够获取的与另类投资产品相关的信息会受到限制。同时，另类投资产品流动性较差，获取回报的时间较长，因此，专业管理人通常仅需以月或季度为单位给投资者报告。因此，个人投资者相比于机构投资者更难获取有关另类投资产品市场变动的重要信息，即另类投资产品市场上存在信息不对称现象，这说明为什么机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品O7、（2017年）某股票的收益率为15%,收益率的标准差为25%,与市场投资组合收益率的相关系数是0.2,市场投资组合要求的收益率是14%,市场投资组合的标准差是4%,该股票的贝塔系数为（）。A、

5、 1.55B、 1.75C、 1.45D、 1.25【答案】D8、（）方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。A、多边净额结算B、双边净额结算C、全额结算D、纯利净额结算【答案】C【解析】全额结算方式，又称逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。9、（2018年）甲、乙、丙、丁四家公司2015年部分财务数据如下表：则4家公司中，资产利用效率最高是（）。A、甲B、乙C、丙D、T【答案】B【解析】总资产周转率越大，说明企业的销售能力越

6、强，资产利用效率越高。10、一份期权合约的价值等于其（）oA、内在价值B、时间价值C、内在价值与时间价值之差D、内在价值与时间价值之和【答案】D【解析】期权合约的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和，故应选择D项。11、近年来随着QDII、期货、期权等业务的发展，经纪商（）成为新的渠道和方式。A、卖方交易和买方交易B、买方交易和算法交易C、算法交易D、卖方交易和算法交易【答案】D【解析】选项D正确：近年来随着QDI1.期货、期权等业务的发展，经纪商卖方交易和算法交易成为新的渠道和方式。12、下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（）oA、最

7、常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约B、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性C、期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低D、期货合约具有杠杆效应【答案】C【解析】C项错误，期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。13、投资期限越长，则投资者越能够承担更大的（）oA、收益B、风险C、要求D、流动性【答案】B【解析】投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，则投资者越能够承担更大的风险。对投资期限较长的投资者而言，他有

8、足够的时间来适应新的投资境况。14、下列不受AIFMD指令监管的基金包括（）oA、对冲基金B、不动产基金C、证券投资基金D、风险投资基金【答案】C【解析】另类投资基金受另类投资基金管理人指令（AlFMD）监管。AIFMD结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的活动实现有效监管。ABD三项属于另类投资基金；C项，欧盟的证券投资基金监管体系以可转让证券集合投资计划指令（UCrrS指令）为核心。15、某企业2017年的流动资产为200亿元，其中存货80亿元，偿付的各类短期债务40亿元，该企业流动比率是（）oA、5B、2.5C、2D、7【答案】A【解析】流动

9、比率=流动资产/流动负债，由此可知，流动比率=200/40=5。16、下列属于UClTS基金投资品种的是（）oA、银行存款B、指数基金C、货币市场工具D、以上都正确【答案】D【解析】UCrrS产品指令扩大了UCrrS基金的投资范围，使得许多创新的基金品种可以符合UCITS的标准，从而获得自由进入其他成员国市场的“护照”。依据UCITS产品指令，UClTS新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。17、在做市商市场中，证券交易的买价由（）给出，证券交易的卖价由（）给出。A、做市商；做市商B、做市商；投资者C、投资者；投资者D、投资者；做市商【答案】A【解析

10、】报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出。18、（2016年）下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是（）。A、投资组合具有一个特定的预期收益率B、期望值度量投资组合收益率的偏离程度C、投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合D、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系【答案】B【解析】度量收益率

11、偏离程度的指标是方差。期望值度量的是组合的平均收益率。19、（2018年）某证券投资基金月初未分配利润余额为100ooO元，其中已实现部分200000元。当月投资收益ToOOO元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。则该月末未分配利润已实现余额为O元。A、 195000B、 165000C、 270000D、 170000【答案】A【解析】该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000（元）。20、货币市场工具包括（）oI银行回购协议11定期存款m短期国债IV银行承兑汇票A、I、III、IVB、I、II、InC、I、II、m、IVD、I、II、IV

12、【答案】C【解析】货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。知识点：理解货币市场工具的特点；21、（）是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。A、零息债券B、固定利率债券C、公债D、国债【答案】A【解析】零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。A正确；债券发行价格与面值之间的差额就是投资者的利息收入；固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期0,并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值；公债指的是政府为筹措财

13、政资金，凭其信誉按照一定程序向投资者出具的，承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的一种格式化的债权债务凭证；国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。22、（2016年）AIFMD自O起开始实施。A、2004年2月13日B、2011年7月1日C、2013年7月22日D、2014年7月22日【答案】C【解析】AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过渡期。23、（）是指在交易执行、估值清算等环节中存在的潜在风险。A、政策风险B、汇率风险C、税收风险D、交易和估值风险【答案】D【解析】选项D正确：交易和估值风险是指在交易执

14、行、估值清算等环节中存在的潜在风险。24、以下不属于基本的衍生工具的是（）oA、远期合约B、期货合约C、互换合约D、结构化金融衍生工具【答案】D【解析】考查衍生工具的分类。P292、29325、下列不属于基础衍生工具的是（）oA、远期合约B、期权合约C、结构化金融衍生工具D、互换合约【答案】C【解析】远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是相对简单，也是最基础的衍生工具。利用基础衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发和设计出更多具有复杂特性的金融衍生工具，这些金融衍生工具通常被称为结构化金融衍生工具。【考点】衍生工具的分类26、（2018年）下列有关交易指令在基金

15、公司内部执行情况的表述中，错误的是OoA、在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令B、基金经理自行审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，其他指令被分配给交易员C、交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行交易D、交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易【答案】B【解析】交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。27、一个公司的总资本是1OOO万元，其中有300万元的债务资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30%的债务和70%的权益，该公司的资产负债率是（）oA、25%B、27%C、30%D、32%【答案】C【解析】财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力，是使用频率最高的债务比率。资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债