电大财务案例研究复习资料202421749.docx
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1、财务案例探讨复习资料单项案例分析一、上市公司对中小股东权益爱护的措施、理由必要性就是尽量避开中小股东遭欺诈或压制的状况发生。爱护措施有(1)制定了一系列的投资者服务安排;(2)仔细作好公司的信息披露工作;(3)规范关联交易,避开同业竞争;(4)通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监限制度等方法,加强对中小投资者的爱护。二、公司融资上市的股本规模设计(总股本设计要点、股份形式)设计要点:1满足法律对上市股份公司股份总额的下线要求公司法规定,股份有限公司申请股票上市,其股本总额不少于人民币5000万元:2,股本收益率即每股的税后利润既不能过大也不能过小;3净资产收益率法律规定不能低于
2、同期银行存款利率;4,社会公众股规模的限制,法律规定发觉后总股本低于4万亿股,公众股在总股本中所占的比例不得低于25%;达到或超过4万亿股,不得低于15%。股份形式:国家股、法人股、个人股、外资股三、公司债券发行要求、筹资规模、期限、影响利率因索要求:1股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元,有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元:2,累计债权总额不超过公司净资产额的百分之四I(筹资规模);3,最近三年平均可安排利润足以支付公司债券一年的利息:4筹集的资金投向符合国家产业政策5债券的利率不得超过国务院限定的利率水平6国务院规定的其他条件。发觉公司债券筹集的资金,必需用于审批机关批准的用
3、途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。期限:分为长期和短期,融资期限在年以内的为短期债券,一年以上的为长期债券。影响利率因素:1现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平;2,国家关于债券筹资利率的规定;3,发行公司的承受实力;4,市场利率水平与走势;5债券筹资的其他条件四、可转换债券的转股价确定2024.4.25持1手转换债券(1手为10股,每张面值100元),当日收盘价10.35元/股,转债市价131.7元/张,转股价7.69元/股,赎回价100I.31元(不考虑持有成本,交易税费和税收)选择方案决策。换算:100O/7.69=130股+0.30元转股:市值=130*10.35+0.30=1
4、345.80出售:10*131.7=1317元赎回:10(X).31元/手,所以,转股方案最佳五、发行可转换债券与发行一般股和一般债券的区分从可转换债券自身特性看,发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择1.可转换公司债券具有债务和股权的双重性质,使公司具有融资的敏捷性;2,是种低成本的融资工具,发行费用低,可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平;3,可以延缓股本的干脆计入,从而缓解对业绩的稀释;4,发行可转换债券可以获得比干脆发行股票更高的股票发行价格,可以筹集更多资金;5,可转换债券利息可以做财务费用,在肯定程度上起到避税的作用。六、内部限制的内容和方法内部限制的内容主要包括
5、对货币资金、筹资、选购与付款、实物资产、成本费用、销售与收款、工程项目、对外投资、担保等经济业务活动的限制方法主要包括组织结构限制、授权批准限制、会计系统限制、预算限制、财务保全限制、人员素养限制、风险限制、内部报告限制、电子信息系统限制等。1鼠袤结构限制要求贯彻不相容职务相分别的原则,合理设置内部机构,科学划分职责权限,形成相互制衡机制。2授权批准限制要求单位明确授权批准的范围、权限、程序、责任等相关内容,单位内部的各级管理层必需在授权范围内行使相应职权,办理经济业务3会计系统限制要求单位必需依据会计法和国家统的会计制度等法律法规,实行会计人员岗位责任制,建立严密的会计限制系统:4风险限制要
6、求单位树立风险意识,针对各个风险点,建立有效的风险管理系统,通过风险预警、识别、评估、报告等措施,对财务风险和经营风险进行全面防范和限制5内部报告要求单位建立和完善内部管理报告制度,全面反映经济活动状况,刚好供应业务活动中的重要信息,增加内部管理的时效性和针对性。七、财务总监权利、责任、与内部审计的关系权利:1.审核子公司的重要财务报表和报告;2,参加制定子公司的财务管理规定。监督检查子公司各级财务运作和资金收支状况;3,财务总监与经验联签批准限额范围内的企业经营性、融资性、投资性、固定资产资金运用和汇往境外资金及担保贷款事项:4,参加拟定子公司发行公司债券的方案;5,参加拟定子公司的利润安排
7、方案和弥补亏损方案:6,参加拟定子公司发行债券的方案;7,参参拟定所属部门和二级公司的承包方案:8,审核子公司新项目投资的可行性;9。,每半年向国有资产产权部门报告本企业的资产和经济效益改变状况,对企业有关经营的重大问题要刚好报告。责任:1,对上报的公司重要财务报表和报告的真实性,与经理共同担当责任;2,对国有企业的资产流失担当相应责任;3,对公司重大投资项目决策失误造成的经济损失担当相应则人;4,对公司严峻违反财经纪律的行为担当相应责任。关系:削减子公司投资失误,防范经营风险,避开资产流失等方面发挥着不行或缺的作用,而且在集团内部母子公司之间形成了相互制衡的监督约束机制八、对大型企业接团来说
8、,如何发挥母公司的功能在一个大型企业集团,要以集权管理的思想来设计集团总部(母公司)的功能定位。建立的集权型财务限制体制是否名符其实,最关键的是要考虑1,投资决策权2,对外筹资权3,收益安排权4,人事管理权5,工资奖金安排权6,资产处置权等主要决策权的划分。在集权形势下。公司总部对各子公司、分公司拥有上述6方面强大的限制权,可以实现财务经营的规模效益。避开整个公司在资金筹措、财务信息探讨、资金运营、成本费用限制、长期财务决策等各方面的低效率重复、内耗。同时公司总部可以把各部门、子公司分散的资金集中起来,依据其战略意图调拨给所属的其他部门、子公司,或将短哲闲置的资金集中起来进行证券或开发其他项目
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