【《民营企业融资管理的问题及优化策略》9600字（论文）】.docx

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1、一、引言2二、民营企业融资管理概述3（一）企业融资的概念3（二）民营企业融资管理的分析3三、民营企业融资管理方式及现状分析4（一）企业融资难问题4（二）企业融资盲目，与企业资金需求不吻合问题5四、民营企业融资管理问题的优化策略8（一）企业融资难问题的解决对策8（二）企业融资目的的战略选择对策9（三）企业融资结构不合理的问题的解决对策9（三）增强中小企业信息披露度，构建中小企业内外信用评价机制11（四）加强融资财务分析和控制，防范融资风险的对策11五、结论12参考文献13民营企业融资管理的问题及优化策略摘要：民营企业作为我国新一代的企业经济主体，随着当下的经济实力不断增强，民营企业融资的项目县的

2、越来越重要。目前，企业管理以财务管理为中心，财务管理的核心是资金管理。资金是企业运营的支撑，从资本运营的过程来看，它在筹集、交付、回收和分配的连续循环中起着重要的作用。融资是企业资本运营的第一步。在市场经济条件下，现代企业融资方式和渠道更为广泛。为了实现企业战略目标和市场价值的最大化，在一定的融资风险约束条件下，企业需要一套科学有效的融资策略，使融资成本最低。如何拓展融资渠道？如何提高融资效率？如何保证最低的融资成本？如何建立与公司成长和未来发展战略相匹配的融资策略？这些都是企业融资决策中的重要问题。本文通过对这些系列问题的讨论和研究，提出了相应的对策。因此，本文试图通过比较分析和案例研究的方

3、法,对民营企业融资管理问题进行分析，得出相关结论，并尝试提出民营企业融资管理的策略优化。关键词：民营企业；融资；优化一、引言这几年以来,我国低迷的市场经济,影响着国家内部的需求。在这种情况下，它也影响到大多数私营企业的发展。因此，在这样一个竞争激烈的市场，中国的民营企业是什么都做不了。因此中小企业融资的范围还有一定制约，私营企业和外商投资企业在中国外资企业不仅可以在我国获取政策的支持，同时还有外部资源。所以制约着我国民营企业发展的因数颇多，除以上几项外，在发展过程中经调研发现,民营企业自身又存在融资管理的意识差、市场体制的不健全、民间借贷组织混乱、缺少担保机构、缺乏正确的评价系统等问题。民营企

4、业融资难我们有目共睹，想要继续发展，必须改善其状况。另外，民营企业内部偿债能力有限，发展中的企业运营还处于不稳定情况，不确定因素较大多，所以会增加我也的风险。另一方面，货币在融资流通的过程中，付出了相应的利息和费用，对企业来说就是一种损失，造成银行信贷融资难以归还，进而在今后社会经济发展中，产生连续和整体的影响。因此，政府应支持民营企业在今后经济活动的发展。民营企业也应积极配合政府、金融机构，提供相应的融资资料。民营企业融资难不是一夜之间就能解决的。只要我们继续探索和研究，我们最终可以帮助民营企业解决融资难的问题。二、民营企业融资管理概述(一)企业融资的概念在当下我国中小企业财务管理的概念分为

5、广义和狭义，广义的融资是针对中小型企业为了生存和发展，通过各种渠道获得所需的资金量，然后根据不同的功能需要使用资金的一系列循环财务管理活动，中小企业提高各种缩小基金管理阶段的资金获取的方式，以科学的措施管理过程进行借款。融资是制约公司未来发展的基础。我们需要树立前瞻性的财务理念，提高公司的财务管理水平，建立科学高效的资本运营能力，建立合理的融资结构,以满足公司生产经营快速增长的需要。因此，有必要建立与公司发展战略相匹配的融资战略。当然，企业融资策略的制定需要考虑各种因素，包括熟悉融资工具、识别融资条件、市场机会和风险、了解未来的经营风险和公司战略的潜在变化。内生融资是我国民营企业满足企业日常生

6、产经营需要的一种融资方式。内生融资具有以下特点：第一，企业对资本具有较强的控制力和自主性；第二，企业不需要投入过多的融资成本。(二)民营企业融资管理的分析从融资的角度看，当前企业融资渠道分为三类:第一，内部融资和外部融资；第二类将提炼成外部融资，直接融资和间接融资；第三,直接融资和间接融资，完善直接融资发行的股票、债券和其他企业基金分布、私人股本基金和其他基金,信贷资金的银行和非银行金融机构的间接融资、商业信用等。如表1所示。表1各种融资方式相互联系企业资金来源企业的融资方式内源融资企业资本金企业折旧资金企业留存利润外源融资直接融资企业发行的股票企业发行债券其他企业资金民间资金包含民间的借贷和

7、内部筹资外商资金间接融资银行的信贷资金非银行金融机构的筹资商业信用融资目前我国民营企业的融资方式品种不多，主要依赖内源融资为主，其次是银行贷款，民营企业起步阶段，资金短缺，银行贷款抵押物不足，民营企业从银行获得资金数量有限,目前经过我国银监会测算，银行贷款大部分投放给了国有企业，国有企业的贷款覆盖率为100%,然而民营企业贷款覆盖率不足40%o因此在民营企业融资管理上贷款融资问题还需有待完善。三、民营企业融资管理方式及现状分析(一)企业融资难问题1 .内部问题首先，民营企业融资过程中存在误区。民营企业在融资过程中，忽视企业内部管理，一个企业的核心内容是企业文化、企业没有建立起高素质的企业文化，

8、信用基础薄弱。一些企业对于融资的难易程度把握不准确，在融资过程中没有做一个精准的判断。其次，民营企业自身的经济能力有限。我国民营企业在发展的时候市场竞争力较低，常常处于一个不成熟的状态。自身不具有优势，其对资金的需求表现为资金数额较小、贷款次数多、没有固定时间的特点，使得银行方面督查和监管变得复杂，从而提高了融资的成本和复杂程度。另外，民营企业规模小，抵押担保难民营企业大多数经营状况不佳，资金补充能力差。信用等级偏低，存在过高经营风险。这些问题让银行对企业进行借款，存在很大的担忧。2 .外部问题首先，我国金融体系不完善。信贷经营体制改革更是对民营企业的贷款越来越苛刻，大多数银行出于利益的考虑，

9、不怎么看好民营企业。同时，国有商业银行更看重效益和安全，民营企业缺乏可靠的风险衡量工具，对信贷风险知识了解较少，导致银行觉得把钱借给民营企业风险性较大。其次，国家政策支持少。我国信贷支持辅助体系不足，企业诚信意识低下，金融机构还对企业不信任，导致企业融资渠道不畅。在债券市场上，目前发行的债券大多用于资金需求量大，劳动力较小的投资，用于投资民营企业的部分资金较少。同时，民营企业对于债券市场的高利率难以承受。最后，民间融资可行度较差一部分民营企业通过民间金融机构进行融资，但是一般情况下中小金融机构抗风险能力弱，单位规模较小，能提供的资金数额有限，而且民间资金市场不健全。国家对于这种筹集资金的行为监

10、管较松，并没有相关法律条文，所以随时都有被禁止的可能。（二）企业融资盲目，与企业资金需求不吻合问题第一，民营企业自身的经济能力有限我国民营企业在发展的时候市场竞争力较低，常常处于一个不成熟的状态。自身不具有优势，其对资金的需求表现为资金数额较小、贷款次数多、没有固定时间的特点，使得银行方面督查和监管变得复杂，从而提高了融资的成本和复杂程度。第二，民营企业规模小，抵押担保难民营企业大多数经营状况不佳，资金补充能力差。企业本身在管理不符合规定，缺乏积累资金的主动性。缺少足够的抵押资产。治理结构不规范。信用等级偏低，存在过高经营风险。这些问题让银行对企业进行借款，存在很大的担忧。第三，民营企业规模小

11、，抵押担保难民营企业大多数经营状况不佳，资金补充能力差。企业本身在管理不符合规定，缺乏积累资金的主动性。缺少足够的抵押资产。治理结构不规范。信用等级偏低，存在过高经营风险。这些问题让银行对企业进行借款，存在很大的担忧。（三）企业融资结构不合理的问题内源融资是指企业不依赖外部资金，通过自身积累将留存收益和折旧转化为投资的过程，是企业发展所需资金的内在来源。根据国际金融公司研究资料显示：合理的企业资本和内部留存收益分别占中小企业资金来源的30%和26%,也就是说合计56%内源融资是比较健康的。由于内源融资不需要对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量，不会发生融资费用，因此内源融资的成本要远低

12、于外源融资，是企业首选的融资方式。企业内源融资能力的大小主要取决于企业的利润水平，净资产规模与（四）缺乏融资风险管理问题企业的融资借款主要是通过银行发放贷款。但是我国资金雄厚的五大国有银行大多数认为民营企业不能实现预期目标，风险较大。对民营企业生产经营偿还债务能力不太看好,国有商业银行服务对象基本都是以国有企业为主从而对民营企业采取忽略的态度。信贷经营体制改革更是对民营企业的贷款越来越苛刻，大多数银行出于利益的考虑，不怎么看好民营企业。同时，国有商业银行更看重效益和安全，民营企业缺乏可靠的风险衡量工具，对信贷风险知识了解较少，导致银行觉得把钱借给民营企风险性较大。在这种情况下，大型银行只愿意向

13、民营企业发放一年的短期贷款，很少有大于一年的长期贷款。在此以美的电器股份有限公司为例子，对A电器股份的融资现状做一个深入的分析，A电器股份创建于1968年，是以家电制造业为主涉足多领域的大型综合性企业，旗下拥有三家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电生产基地和出口基地之一。目前，A在当地设有强大的营销网络，并在省外也有市场设有超过30个分支机构。A电器股份一直保持着健康、稳定、快速的增长。上世纪80年代平均增长速度为60%,90年代平均增长速度为50%o21世纪以来，年均增长速度超过30%o以下是A电器股份2010-2012三年的财务指标，三年内平均销售额增长率在50%左右。表2A

14、电器股份有限公司2010-2012各年主要财务指标年份201020112012利润表（万元）营业收入680712093108067455889营业成本525413175618786211420营业利润474372502260255672利润总额507635556052496317所得税费用9475010195691993净利润412885454096404324基本每股收益1.031.111资产负债表（万元）货币资金11770991107831580269应收账款607128570774444213存货99166512363441042625流动资产合计40612963998454280168

15、0固定资产净额12527221071483767229资产总计608996059550164205404流动负债合计318891032932362518812非流动负债合计16160214596548322负债合计335051134392012567134所有者权益（或股东权益）合计273944925158151638270现金流量表（万元）期初现金及现金等价物余额943444467013325160经营活动产生的现金流量净额430655295892544572投资活动产生的现金流量净额-133498-471495-421228筹资活动产生的现金流量净额-16022465203418509现金及现金等价物增加额136933476430141853期末现金及现金等价物余额1080377943444467013表3A电器股份2010-2012各年财务指标值财务指标201020112012资产负债表54.10%56.67%61.90%流动比率1.