【《S制药公司营运资金管理效率研究（数据图表论文）》8600字（论文）】.docx

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1、S制药公司营运资三率研究摘要21世纪以来，经济全球全球化速度持续加快，人们的生活质量也变得越来越好，有精力加强对身体健康状况的关注。新冠疫情的全球蔓延，更加速了大众对医药产品的需求。营运资金的运转对于改善企业经营状况，增强企业的市场价值有重要作用。医药制造行业存在资金需求量大以及和资金周转密集的状况，这就凸显着营运资金的运转情况关系到企业价值的事实。营运资金管理的概念上个世纪90年代才引入我国，其发展相对滞后的现状使得我国制造业企业并未真的重视营运资金的管理。然而，在如今全球经济一体化时代,怎样全面提高管理制药行业营运资金的效率成为重要且迫切的议题。本文基于这样的时代背景和发展背景，通过阅读学

2、习有关的文献，结合医药企业的行业性质，以S制药企业作为案例代表，分析它在营运资金管理中出现的优势和不足，根据实际情况，采取相应的营运资金管理政策，为提高营运资金管理的效率做出一丝丝微小的贡献。关键词：制药行业上市公司；营运资金；管理效率第1章引言2第2章S制药营运资金管理现状分析22.1公司简介22.2.1 S制药流动资产结构32.2.2 S制药流动负债结构32.3S制药基于渠道管理的营运资金管理效率分析42.3.1 采购渠道营运资金管理效率分析42.3.2 生产渠道营运资金管理效率分析62.3.3 销售渠道营运资金管理效率分析8第3章S制药基于渠道管理的营运资金管理存在的问题103.1 过度

3、占用供应商资金103.2 应收款项回收能力低103.3 库存商品存在积压H3.4 没有与客户建立稳固的合作关系11第4章提高S制药有限公司营运资金管理效率的措施114.1 与供应商建立融洽的合作往来H4.2 建立良好的欠款管理机制U4.3 采用订单式生产方式124.4 维护销售时的客户关系12第5章结论12参考文献13第1章引言营运资金在企业资金当中是最活跃的，它是企业健康经营的生命线。营运资金管理的如何能够直接影响企业的市场价值。高效的管理水平能够协调企业日常经营活动。使得企业的资金投入最大程度上得到应用，推动企业的社会、经济效益都得到进步。在后疫情时代，人口老龄化问题显著、行业内部在医疗保

4、险改革下调结构、医疗需求越来越多的现状下，制药行业也面临近些年医药行业的政策不断更替带来的压力。谁可以在此时经营管理层面更胜一筹，就意味着把握时机突出重围，在激烈的竞争中收获更多的需求者。可是目前我们社会上制药企业普遍存在流动资产规模较高、应收账款大量形成坏账、库房里成品挤压，无法实现供需平衡等等问题。种种迹象都在暗示着医药行业资金管理的迫在眉睫。S制药有限公司作为河北省医药制造业的领军企业，面临研发创新的使命、为社会提供优质产品的服务、市场环境不断调整的迷茫等等问题时，更要提高警惕，重视营运资金的管理。肩负起来社会责任。本文选择了S制药集团公司作为研究，收集并整理了S制药公司二零一五年到二零

5、一九年的财务信息，对营运资金进行更加全面分析，不仅分析了流动资产和流动负债的结构。又依托渠道管理理论招企业药品的供应链条完整结合起来，理性分析，找到其中的管理优势和欠缺之处。查阅官方资料后提出自己了一些措施建议。根据市场环境和企业发展现状，为学者研究和企业管理提供参考。第2章S制药营运资金管理现状分析2.1 公司简介S制药股份有限公司是1992年由原S制药厂引进股东组建的股份制企业。总部坐落在石家庄开发区内，是我国产品质量高、工艺设备最为先进的新型头匏制药企业之一。S制药自投产50多年来，经营稳定，经营范围不断扩大，销量不断憎长，业绩优异。多年来,S制药一直处于经济效益和社会效益并举的先进企业

6、行列，为突破我国缺药局面作出了巨大贡献。依托华药60年积淀的优势资源，以市场需要为导向，以优化改进合成技术、制药水平为支撑，以头匏菌素全产业链产品为核心，以国际一流水平为标准，S制药正在慢慢实现产品结构的优化升级。多年来，华药一直以“质量永远第一”作为企业的宗旨，坚持落实创新驱动发展战略，培养先进人才，巩固发展化学和生物类药剂，培育健康保养品和农兽药产品。有“百姓放心药企业”的S制药股份有限公司作为中国最大的化学制药企业，致力于人类的健康事业，肩负使命，砥砺前行。以研制更优质的药品，满足人类健康需要为方向，积推进品牌价值和企业价值的双重提高，向己接近成为国内领先、世界一流的现代医药健康产业集团

7、的目标。2.2 S制药营运资金结构分析2.2.1 S制药流动资产结构下表是从S制药股份有限公司获得的2015-2019年的年度报表数据。企业的流动资产规模和结构体现了企业营运资金管理状况的其中一方面，可以体现企业对资产的资源配置是闲置还是浪费，做好流动资产管理能够很大程度改善企业工作效率。具体分析如下：表2-1流动资产结构单位：十亿元年份项目20152016201720182019流动资产规模8.496.706.187.366.82总资产规模14.8516.4817.1517.9217.15流动资产比例57.18%40.66%39.71%41.11%39.78%通过表2-1可以看出，2015-

8、2019年S制药有限公司流动资产规模相对稳定，资产总额持续增长趋势，流动资产的比例五年大致维持在40%,比重波动幅度相对较小。首先,流动资产比例高表明S制药股份有限公司流动资产流动性非常强，企业所处的医药制造行业是一个高速周转的行业，流动资产的周转对企业非常关键。必须在供应过程中确保资金的充足，否则一旦资金断裂短时间会面临筹资难的挑战O222S制药流动负债结构下表是从S制药股份有限公司获得的2015-2019年的年度报告数据。企业的流动负债规模和结构体现了企业的营运资金管理状态的另一方面，间接发现企业管理者对风险是厌恶还是偏好。做好负债部分的管理能够清晰便知作为债务人的责任。具体分析如下：表2

9、-2流动负债结构年份项单位：十漏X20152016201720182019流动负债规模5.679.118.7010.7110.08总资产规模10.7311.1811.8712.4412.92流动负债比例52.84%81.49%73.29%86.09%78.02%从表2-2可以看出，五年内企业流动负债比例约为80%o只有2015年，这一比例才相对较低，但是也超过了总资产的一半。S制药流动负债比例很大，表明企业运用大量信贷购买保持企业的生产周转。通过借用、赊账的方式获得运营资金是成本最便宜的筹资形式，但是资金断流的可能性高，短期需要偿还的债务非常多，长期如此会增加企业信用风险和周转的资金压力。2.

10、3 S制药基于渠道管理的营运资金管理效率分析2.3.1 采购渠道营运资金管理效率分析什么是传递信息的媒介？答案是渠道。它是连接渠道两端公司的信息交流的平台。凭借渠道才能使得两端双方的信息迅速传递，大大改善交易运行状态，便捷的获得供应商的原材料，如此为消费者提供更加优质的服务。营运资金管理的起点是采购渠道，其中首先便涉及与供应商的谈判，供应商可能是组织或是个人。只有提高在供应商面前的信任度才能非常有助于公司引进优质原材料。在采购环节必不可少的是挑选高品质的原材料以及流程分工明确。倘若制药企业在本环节能认用心经营，定期回访自己的供应商，时刻对他们的动态进行追踪，加强沟通和信任，能够取得折扣节约成本

11、，以及通过使用赊账的方式为企业创造周转资金，缓解资金的紧张。运用S制药有限公司2015-2019年的年报获得的数据和采购过程中关于营运资金的理论得到以下分析：采购环节需要的营运资金是=预付款项+原材料-应付票据-应付账款采购环节营运资金周转率=主营业务收入+采购用的营运资金采购环节营运资金周转期=360+采购环节营运资金周转率表2-3采购渠道营运资金及周转期年份项并、（单位:B20152016201720182019原材料3.042.854.043.804.27预付账款1.661.961.701.421.53应付账款19.5117.0715.9219.4418.62应付票据5.884.714.

12、075.657.35营业收入79.0380.8276.3692.14108.81采购渠道营运资金-20.69-16.97-14.25-19.87-20.17采购渠道营运资金周转率-3.82-4.76-5.36-4.64-5.35采购渠道营运资金周转天数-94.24-75.63-67.16-77.59-67.28采购渠道营运资金周转期对比图2-1采购渠道营运资金效率图从图2-1可以看出，行业在本渠道的周转期大致维持在-IO-20天。但是S制药的周转期却在-90-70天徘徊。这五年间的波动也比较大。从总体趋势看，S制药也呈现出周转期逐渐缩小和改善的趋势。S制药采购渠道营运资金周转期在这五年间一直为

13、负数本身已经说明运行能力很好，只是周转期的一直保持负值间接表示连续产生公司应付账款和应付华北制药采购渠道项目金额所占比例60%-40%20%0%2015201620172018,应付赃款,图2-2S制药采购渠道项目金额所占比例如图2-2所示，五年来应付账款占采购渠道资金的比例保持在65%。从表2-3中可以看出，公司在采购过程中的营运资金一直为负，这意味着公司在采购渠道中已经占用了大量的外部资金。这样短时间来说对公司是有利，但是，长远来看对上游供应商过度占用资金会影响公司辛苦经营的声誉。站在供应商视角也会面临周转金断流以及破坏了市场关系中的原则。企业保持和供应商之间双赢的关系核心是能够给予供应商

14、拖欠的应付账款，这样掌握着选择商品的话语权，从而取得信任促进彼此之间长期合作的稳定。2.3.2 生产渠道营运资金管理效率分析生产环节是企业生产经营活动的中间环节，这一环节占用资金最多且复杂难控，这个环节主要的物资是在产品和半成品等，这是资金占用的主要形态，因在产品和半成品的积压会产生人力、储存成本等各种附加费用，造成一笔不必要的大型开支。产品完成生产之后，也要面临对库存商品合理适度的保存，药剂产品与其他零售商品不同，需要更多的资金储存，当产品长时间积压，非常容易造成周转资金的严重占用。运用S制药有限公司2015-2019年的年报获得的数据和生产过程中关于营运资金的知识得到以下分析：生产环节需要营运资金=其他应收款+在产品应付职工薪酬-其他应付款项生产环节营运资金周转率二主营业务收入+生产用的营运资金生产环节营运资金周转期=360生产环节营运资金周转率表2-4生产渠道营运资金及周转期x年份（单位：加1.20152016201720182019在产品3.752.532.573.093.74其他应收款18.5621.0422.3124.2024.94应付职工薪酬1.341.361.241.411.67其他应付款6.912.293.343.121.26生产渠道营运14.0619.9220.322.7625.75资金营业收入79.0380.8276.3692.14108.81生产渠