巴西支付和金融体系近期发展趋势.docx

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1、社会正在以一种趣味性的方式发展变化。调查显示，这场重大改革的发展进程十分缓慢，因此所有涉及到的利益相关者都有机会跟随或参与到这场变革之中。创新必然伴随着科技的进步，且高潮多于低谷。如今交易能力的演进也赋予了消费者更多的权利。总而言之，我们日常生活在以惊人的速度发生变化，这种持续的改变使我们确信，5年内生活将发生日新月异的变化。无论如何，在后疫情时代，发展趋势将变得更加明显。我们已经见证了移动设备上网的普及、加密技术的进步，以及加工和数据存储能力的提升，这一系列改变都促进了整个行业,尤其是金融领域稳步发展。同时我们将继续加快发展步伐，这些技术在人工智能和人脸识别中的应用将进一步推动社会变革。支付

2、系统的历史性演变世界上，大额支付的环境与各国和地区所处的情况息息相关。在金融市场尚未全球化的时候，支付环境是由各个国家或地区的特点所决定。巴西大额转账起步较早，随着本世纪初巴西支付系统的改进，系统进行了重组以处理大笔款项。由于巴西在上世纪80年代和90年代发生的恶性通货膨胀，银行和金融部门需要迅速处理庞大的国家交易投资。这也成为巴西金融生态系统中的雏形，使得该国拥有与全球市场相比高效且早期的大额转账模型。小额转账和支付同样，世界各地的零售支付根据各个地区不同的特点，基于通胀历史、金融教育的水平和传统，形成了各自不同的支付方式。例如，虽然电子支付非常便捷且成本低廉，但日本、德国和瑞士等国使用纸币

3、的比例仍然高于平均水平。另一方面，中国已经从历史悠久的纸币直接过渡到二维码支付，甚至没有通过支票和银行卡。瑞典目前95%的交易都是通过电子支付的方式进行的。欧洲的模式更具干预性和现代化，并在监管的支持下前进，对付款人和开放银行打开市场，提供更多的非接触式服务和良好的创新环境，从而为企业带来了明显的收益。以上各个案例其中一个相似之处就是，加强了“支付作为公共物品的概念”,因为事实上支付是公民与金融服务的首次接触。因而，各个国家、地区或社区的小额支付方式是由日常行为所塑造的，这种支付方式非常具有其特定性，充分体现对文化和传统的尊重，并由此形成了各种全新的商业模式。与其他大多数金融市场相比，巴西创建

4、的技术基础也为开发更智能、更安全的产品和服务创造了条件，其中许多程序在当时都是超前的。巴西的情况介绍巴西的支付模式的构思和发展受到巴西银行生态系统的影响，致力于提供高效、快速和安全的服务。在此期间，其他地区开始寻找更适合于当地环境的解决办法和可行的技术替代方案。一些国家的支付模式鼓励使用借记卡，其它则还是运用信用卡或手机二维码即时转账。而有一些国家即使拥有很强的技术适用性，人们却仍然坚持使用纸币。巴西银行业发展基于高效的转账和银行服务系统，即TEDs（即时直接转账）、DOCs（信贷订单）和Boletos（条形码付款单），与此同时，借记卡的数量和市场份额在不断增加，信用卡也一直是作为支付工具而不

5、是信贷工具参与竞争，支票和纸币则逐渐被取代。一套在本币零售支付系统中相对具有优势的系统，因与国际上的支付系统相比价格更为高昂，导致这套性价比更低的系统的广泛传播受到抑制。因此，降低该系统的结构成本势在必行。当技术以相对过时或是更为昂贵的价格出现在世界上某些地区的支付市场之时，金融脱媒应运而生。在巴西也是如此，而区别就在于这里的产品质量是过硬的。正是在这种环境下，我开始参与到支付监管中。在过去的几十年中，该行业以两位数增速发展，并且拥有了安全且快速的系统、优质的产品，稳健发展的公司和越来越多的国际参与。但是，但在扩大参与面方面仍然具有较大的潜力。在这种全新的日常支付变化过程中，以巴西中央银行（B

6、CB）董事会的立场参与其中，确实是一种特权。参与这场讨论的政府和民营企业对这一主题的兴趣与日俱增，因此出现了一些可提供支付解决办法和技术替代方案的公司。在巴西中央银行（BCB）,我作为负责人参与了支付领域十年来的改革，作为一个新人，几十个大型项目的成熟分析给我留下了极其深刻的印象。自2005年巴西中央银行（BCB）发布了巴西零售支付系统诊断（TheRetailPaymentSysteminBrazildiagnostic）以来，相关研究措施以及其他政府机构的决策已经通过讨论并被传递到了市场。在实现电子化支付的目标之下，将带来的灵活性和规模收益，从而促进经济增长。对于整个社会而言，电子化支付对于

7、支付速度和便利性的提高也是毋庸置疑的。因此，正如在一些官方文件中所述，这套措施的实施围绕着大量的对话和讨论，涉及到巴西中央银行（BCB）的各部门以及所有的参与者进行合作，同时还涉及到包括参议院在内的其他政府机构，参议院致力于引导公民的需求，并且鼓励发展一个拥有更便捷的服务和更具包容性的市场。此外，这些监管机构的许多举措只有通过法律的审批才能生效，这意味着与政界的参与一直是、且将永远是根本性的。监管正是在这种情况下监管才能发挥作用。巴西中央银行（BCB）致力于营造一个有竞争力、有活力并鼓励创新的市场环境，以期实现供应的普遍化，使之更具更包容、更高效、更安全和更低成本等特性。然而，这不是一件简单的

8、事情。随着2013年第12.865号法规的颁布，巴西中央银行（BCB）开始扩大监管实体范围，包括支付中间商、机构、发行方和收购方。这些实体机构的商业模式呈现出极大的多样性，且其中大多数实体从未料想将置身于监管之网中。业界通过研讨会研究、公开听证会、论坛、委员会和报告会等形式，讨论法规和商业模式的持续改进。如果说将参与定义为“在一段时期内，由拥有相同考虑的参与者共同讨论商业环境”，那么这种参与将涉及在国际组织的大量经验研讨，因为这些国际组织是云集世界各地技术精英之地。因此，巴西中央银行（BCB）参与支付监管的形式经历了当地参与者及国际监管机构之间的相互作用，随着时间的推移，我得出的结论是，在这场

9、讨论中巴西的支付体系属于较高级别，因为巴西的体系尽管有所不同，其银行转账和信用卡始终运作良好。在巴西中央银行（BCB）各种支付监管行动中，当时我致力于在服务供应商当中寻求一种和谐的金融环境，涉及银行卡、监管沙盒、金融结算中心化、互操作性、参与者平等待遇，和风险比例调节等领域。同时，许多举措也关注于网络风险。重要的是，支付监管必须拥有更多的供应商、更广泛的参与者和更具竞争力的环境，而这一目标的实现要通过创建一个透明的商业环境，确保安全性并有明确的法律监管规定。这将降低支付成本和风险，同时产品和服务的价格将得到结构性地改善和持续性地下降。变革和创新通往虚拟支付的道路。如果付款已经是一种令人不愉快的

10、行为，那么至少该去尝试一些有助于减轻客户痛苦的其他支付选项。科技以更便捷的产品，更创新的方式和更低廉的价格为消费者带来了积极的发展。新技术越来越多的融入人们的日常生活，继续沿着坚定不移的道路不断前进，以优化支付任务执行并节省能源和时间。诸如远程购买和配送的支付设施、在收取过路费和停车费时采用的无接触式支付方式，以及在公共汽车和火车等公共交通上的一些支付设备，使公民的生活更加便利。当然，数字化的个人文档和公共机构的远程协助也是如此。当技术运行一段时日，真正的问题是实施成本。在寻求规模收益的过程中单位成本的降低,加之当前社会所倡导的社交隔离，虚拟支付将以前所未有的速度普及开来。商业环境因此，支付环

11、境也随着商业世界和金融体系的变化而改变，金融系统也正以数字化的速度发展。现在的步骤是向消费者提供更多的产品，鼓励追求效率，降低金融基础设施的成本，降低法律和监管风险，同时允许竞争和规模收益发挥作用以寻求价格平衡。有几项措施旨在使商业模式水平化发展，分阶段从运作良好的系统发展成能提供更加开放的服务的系统，以便新的进入者或新的合作伙伴可以在具体领域行动，或为现有参与者或者竞争者在核心产品方面提供更加有效的服务替代方案。收购方、次收购方、交易机器和各种彩色塑料卡片的数量在不断增加。“随着规模成本的下降以及选择替代方案的便捷性，赢得而不是失去客户变得更加重要”这个口号赋予了消费者权力，并提供更便捷产品

12、。在我们的案例中，电子支付、信用卡和借记卡被证明是在巴西社会良好的支付替代方案。近年来，从地理和社会的角度来看，科技与监管同生并存为我们不断带来了新的产品、数字化便利和更广泛的覆盖。价格的下降主要是针对零售商，但也有一些是针对消费者，市场参与者数量不断增加，服务供应商专注于生产链条中的特定利基市场。为客户提供了新银行卡、电子平台和远程协助。商家可以选择不同的交易方式，有可能在非银行机构预收账款和设立数字账户。此外，目前已实现了通用存取(universalaccess)和互操作性(interoperability),因此所有的银行卡已经开始实现与所有机器的“对话”。十年间，市场上的商户的数量从2

13、家增加到20家，商家在信用卡和借记卡中的贴现率也有所下降Q一直以来，交易量和银行卡使用率都在持续上升。后疫情时代的世界增强了对于公民与政府一体化的必要性认知。如果渠道开放并为众人所知，有助于缓解在为居民和小微企业提供资金方面所面临的协调困难。因此，这更加坚定了监管那些接触到尖端技术的公司的决心。展望未来，新的商业模式有望进一步改变巴西的支付方式。事实是，尽管竞争激烈，但近年来商业模式基本保持不变，而这是最终要改变的。信用卡模式已经开始向国际模式靠拢，非接触式支付卡的使用率也在增加。到2020年，我们将运用即时支付的功能，通过手机在几秒钟内就能完成转账，这将取代纸币等交易方式，并与借记卡、信用卡

14、和银行交易竞争。同时，我们见证了数字账户的数量增加，开放银行也在稳步发展。基础设施为了向消费者提供低价服务，降低系统成本是非常必要的。为了不断寻求安全性和灵活性，无论在公共部门还是私营部门，金融和支付系统都需要投入了大量的精力和资源。就这一点而言，完善的基础设施是关键，而选择正确替代方案的决策过程总是漫长且充足的。除了服务本身，完善的框架设计还需要了解对不同市场中介的认知，以及系统操作和结算链中的财务和运营风险。在一个不断变化的环境中，信息至关重要，这一点在当前的危机中变得尤为明显。巴西拥有丰富的金融基础设施，现代化的清算所、高效的支付和清算系统，以及设备齐全的银行体系，然而，由此也产生了巨大

15、的需求和必要的资本投入。随着清算所和担保使用的国际体化，及巴西国内产品、商业模式以及支付链中各实体间关系等发生的变化，对现有企业和新进入者都构成了巨大的挑战。IT领域的投资一直并将继续是发展的瓶颈。在这种情况下进行权衡和规划,是寻求一个现代、安全且在具有经济可行性环境的基础。信用体系的基础设施建设也在核算、票据和应收账款注册服务中处于领先地位，这使得信贷担保更加安全。信贷同样地，信贷市场也因产品供应增加而广受新闻关注，但这可能和支付领域所展现的情况略有不同，因为竞争本身并不能降低经济内部的信贷成本。巴西的违约率和信贷复苏指标都比国际平均水平更糟，这显然是一个结构性成本的例在降低结构成本方面，监

16、管手段也随着技术的发展而变化。金融市场基础设施建设正在朝着改善信用担保安全性的形式发展，即为应收款和付款订单提供登记服务。随着信息的改进及使用，犯罪率将下降，系统中的信用成本也将减少。几周前，电子应收款(dreplica)受到监管，这提升了该工具作为金融资产的地位。其中一项要求是从财政角度将应收账款正规化，这意味着在同一时间将数字工具的运用、税收征缴效率的提升和法律信息时效性的保障结合起来。这一规定之所以可行，要归功于近年来设计实施的法律和标准框架，其中一些是基于BCB标准。未来几年，巴西信贷市场的比重可能会发生变化，这在零售支付市场已经体现的很明显。有了更大的安全性保障，就会有更多的技术创新空间。金融科技参与者在这种变化的环境中具有颠覆性的影响。在后疫情时代，人们经常讨论的一个问题是金融科技在全球动荡中会变得更加强大还是更加