中国保险业效率分析：基于2024年～2024年数据.docx

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1、中国保险业效率分析：基于2024年2024年数据中国人民高校经济学院韩松王德令发布时间:2009-09-16摘要：木文采纳数据包络分析方法(DEA),利用2024年-2025年我国保险公司数据，选取13家主要保险公司作为样本，对其技术效率、纯技术效率、规模效率以及全要素生产率进行实证分析，从而分析影响我国保险公司效率的因素。文章从多角度分析了我国保险公司经营效率方面现阶段存在的主要问题，并提出提高我国保险公司绩效的建议。关键词：保险业，效率，数据包络分析，视窗分析，全要素生产率改革开放以来，中国保险业发展快速。从1980年到2024年，保险收入人均增长速度达到30%之上。截止到2024年底，中

2、国保险业原保险保费收入85544802.73万元，同比增长39.1%；中国保险业总资产3.3万亿元，较年初增长15.2%。尽管我国保险业增长较快，但整个产业还处于发展的初步阶段。目前，中国保险业总资产仅占GDP的8.7%,而世界经合组织成员国这一比例超过20%保险深度在中国仅为2.7%,而世界平均水平为8%；保险密度在中国为人均47美元，而世界的平均水平为512美元，相差极为悬殊。由此可见，中国保险业发展状况与世界平均发展水平相比仍有较大差距。效率，是企业竞争力的集中体现。保险公司更应注意企业效率，作为提高自身竞争力的首要指标和途径。本文利用2024年-2025年我国13家主要保险公司数据，利

3、用DEA方法中的CCR模型、BCC模型、视窗分析和MaImqUiSt指数方法对我国保险行业进行全面的效率分析，为保险业的健康发展提出政策建议。一、文献综述国内外关于金融业的效率分析大都集中在银行、证券公司，涉及到保险业的相对较少，但近年来也取得了不小的进展。其主要探讨方法是参数方法和非参数方法。参数方法，即计量经济学方法和随机前沿面方法。国外学者早期探讨保险业效率时，多采纳计量经济学中的回来分析方法，如PraetZ(1980)基于1976年的截面数据，以回来方法探讨90家寿险公司规模经济状况。运用随机前沿面方法(SFA)的文献有Yuengert(1993),HardWiCk(1997)及CUm

4、inins&Zi(1998)等。其中YUengert(1993)利用SFA估计1989年美国757家保险公司得到无效率值为32.4%-49.5%,HardWiCk(1997)利用SFA估计1989-1993年美国54家保险公司的总平均无效率值为30%,Cummins&Zi(1998)运用的则是自由安排法(DFA)。国内学者运用参数方法探讨保险业效率的，主要有姚树洁等(2024)运用计量回来模型鉴别和确定了确定效率凹凸的主要因素;杜聪慧等(2024)运用计量经济方法构建影响我国保险业发展因素的计量模型；甘小丰(2024)利用动态前沿模型分析中国保险业1996年2024年的成本/利润效率及规模效率

5、的演进趋势，并探讨了宏观因素和行业结构对保险业利润效率的影响。非参数方法，即数据包络分析(DataEnVeIOPmentAnaIysis,简称DEA)。DEA方法不须要假设函数形式，同时可以处理多投入与多产出问题，是国际上进行效率分析的主要方法之一。而国内运用DEA方法探讨保险业效率则集中在近几年。主要文献有：Cummins,Tennyson&Weiss(1999),吴诣民等(2024)针对不同类型的保险公司进行了评价；CUnImins&Zi(1998)、李克成(2024)主要对寿险公司进行了评价；Cummins&WeiSS(1993)、侯晋等(2024)对非寿险公司的效率进行了分析：Rai(

6、1996)、StephenDiaCon(2024)、邓庆彪和刘革(2024)对不同国家和地区的保险公司进行了评价。现有文献选取的投入指标一般包括劳动力、资本金、费用。其中劳动力一般选取当年保险公司的职工人数，费用支出基本上没有差别，而资本金差别较大，实收资本、总资产、固定资产是常被选取的三个指标。对于产出指标选取来说，差别较大。投资收益、净利润、实际以及预期偿付、保费收入是常被选取的几项。由于评价的角度不一样，有些文献还把实际以及预期偿付作为投入变量。已有探讨多采纳单一DEA模型，侧重某一方面评价保险业效率，而本文对保险公司的各种效率进行评价和分析，侧重于从多角度分析影响保险业效率的因素。主要

7、工作是，运用03年至07年我国主要中资保险公司的数据，利用DEA方法中的CCR、BCCMalmquist指数、视窗分析法等多个模型对这些保险公司进行效率评价以及全要素生产率分析探讨。通过探讨分析发觉，中国保险业最近几年的技术效率值较高，而且引起技术效率偏高的主要缘由在于纯技术效率，文章并对造成我国保险业全要素生产率增长的缘由进行了深化分析。二、指标的设定及样本的选择1 .产出指标。由于保险公司属于金融服务业，是一种特别的经营实体，保险业存在的主要目标是风险转移，其主要作用有社会职能和企业职能。从社会职能角度，其产出应以其供应的服务来衡量(YUengert,1993)。一般而言，保险公司供应的服

8、务主要为风险分担和中介服务，因此，本文采纳实际以及预期偿付(Yl)来作为保险公司的产出指标之一。从企业职能角度看，公司的主要目的就是盈利。资金运用是保险行业的核心业务。而保险业务收入是保险公司的主要资金流入，其中保费收入又占保险业务收入的大部分，因此我们选取保费收入作为一个产出指标(Y2)。其中2024年2024年数据是通过损益表中的“保费收入”科目获得，而07年数据是通过损益表中的“已赚保费”科目获得。同时保险公司作为金融机构管理着大量的投资组合，而自身为追求收益最大化也进行长期或短期的投资行为，因此这也是确定保险公司的竞争力和盈利实力的主要因素。我们选取投资收益作为评价保险公司效率的另外一

9、个产出指标(Y3)。2 .投入指标。关于保险公司的投入，木文将其界定为三个方面：劳动力、费用支出、资本金。对于劳动力，我们选取当年保险企业的职工人数作为保险公司的劳动力投入指标，数据来自中国保险年检的保险公司人员结构表。费用支出涵盖广告、公关、对中介机构和兼业代理的支出等等很多方面，故本文用“手续费+营业费用+营业税金及附加”来作为这项指标。然而从现有可获得的资料中即各大公司的损益表中，并没有完全根据这些项目记录，多数将佣金支出和手续费支出合并成一项列出，所以在下面的分析过程中将营业税金及附加、手续费支出和营业费用合计，称为费用支出，它从一个侧面反映出保险公司投入规模的扩张速度。资本金对供应保

10、险产品来说是特别重要的,所以是投入中必不行少的一个指标,本文将总资本作为代表资本金的投入指标。3 .样本的选择。截至2024年底，中国共有保险公司HO家，其中外资公司43家，比2024年底的22家公司增加了21家。由于数据的局限性，本文选取的探讨样本为13家我国主要中资保险公司：中国人民财产保险股份有限公司、中国人寿保险股份有限公司、中国财产再保险股份有限公司、中华联合财产保险股份有限公司、中国太平洋人寿保险股份有限公司、中国太平洋财产保险股份有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司、华泰财产保险股份有限公司、大众保险股份有限公司、永安财产保险股份有限公司、天安保险股份有限公司、泰康人寿保险

11、股份有限公司、新华人寿保险股份有限公司（分别简称为人保财险、中国人寿、中财再保、中华联合财保、太保人寿、太保财产、中国平安、华泰财保、大众保险、永安财保、天安保险、泰康人寿、新华人寿）。其中，人保财险、中国人寿、中国平安规模较大，中华联合财保、太保人寿、太保财产、泰康人寿、新华人寿规模中等，其余是小型保险公司。全部公司均为中资股份制保险公司。其中有八个财产保险公司，4个人寿保险公司，1个综合性保险集团。样本期为2024年至2024年，进行评价的13家中资公司2024年的市场份额占当年保险业务总额的73.66%,总体规模较大，且中资保险企业占据中国保险市场的大部分市场，能够较为精确的代表近五年来

12、我国的保险业的发展水平。本文运用的数据来源于国研网与中国保险年鉴（2024年2024年）中各家保险公司的年度资产负债表和损益表，因为DEA要求选取的数据为非负值，我们对数据中的0以及较小的负值用10来替代。三、实证分析通过对已获得的数据进行整理，总资产、费用支出和劳动力作为分析的投入指标；实际及预期偿付、保费收入和投资收益作为分析的产出指标。利用DEAP软件计算各年度保险公司技术效率表、各年度保险公司纯技术效率表、各保险公司规模效率表、视窗分析表、malmquist指数表。（一）我国保险公司的技术效率分析各年度保险公司技术效率裳（CCR）表120032004200520062007均值排名人保

13、财险0.9830.8250.7321I0.9089中国人寿10.710.640.9020.9740.8452Il中财再保I111111中华联合财保0.982111I0.99642太保人寿110.8470.990.9530.9584太保财产110.6420.8210.892410中国平安0.7130.8250.7470.9470.7920.804812华泰财保10.4710.5280.4430.7590.640213大众保险0.9230.822110.8540.91988永安财保10.921110.9843天安保险0.9830.9670.8240.86!0.92687泰康人寿0.77811110

14、.95565新华人寿10.8530.96110.9(M0.94366均值0.95090.876390.S40080.920IS0.941230.90575由表1可以看出，在当前的技术和管理水平下，中国保险业整体技术水平较高，平均值达到0.9以上。就单个保险公司看，始终处于前沿面上的保险公司仅有中财再保，反映了该公司的技术水平、管理实力与其经营规模相适应，投入与产出达到最佳匹配；其他公司如中华联合财保、永安财保与康泰人寿等公司大部分年份为技术有效，平均效率也在0.95以上,技术损失较小；华泰财保平均效率为0.64,技术效率最小，估计各项投入冗余比重较大。后面我们以07年的中国平安为例，分析导致保

15、险公司技术效率低下的缘由。通过对13,家中资保险公司以三年为一个视窗长度进行视窗分析，从效率均值来看，中财再保、中华联合财保、永安财保仍旧分别以0.985556、0.981111.0.939889分列一、二、三名，这与前面的技术效率排名一样，其他排名虽然与前面技术效率稍有出入，但总体差别不大。中财再保、永安财保和中华联保的方差最小，说明这三家保险公司的效率最为稳定，波动不大，而且其全距也是最小，也从侧面反映了这两个公司的效率比较稳定。华泰财保、中国平安、中国人寿等保险公司的效率值方差和全距都比较大，说明这几家公司的效率值极不稳定。从以上的分析我们可以得出这样一个结论:效率较高的保险公司其稳定性也强,效率较低的保险公司其稳定性也较差。总体来讲，中小规模的保险公司（如中财再保、中华联合财保、永安财保、泰康人寿）的效率值要略大于规模较大的保险公司（如中国人寿、中国平安、人保财险等），由于管理机制、业务结构、营销策略等方面一些大型保险公司与新兴中小股份公司存在差距，使得公司规模过大而相对效率较低，而成立时间较短的一些大中型股份制保险公司与一些规模小的新兴股份公司由于成立时间较短，管理模