数字化转型对中小银行全要素生产率的影响与机制研究.docx

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1、第40卷第4期2023年7月经济经纬EConOmiCSUrVeyVol.40No.4Jul.2023数字化转型对中小银行全要素生产率的影响与机制研究王书华刘慧超2,范瑞2（1.山西财经大学晋商研究院，山西太原030006;2.山西财经大学金融学院，山西太原030006）88888888888888888888888888888888888888888888888888摘要：基于银行数字化转型背景，以2012-2020年我国106家中小银行为样本，在使用SBM-LM模型测得银行全要素生产率，利用银行年报进行文本挖掘测得银行数字化转型指数的基础上，研究银行数字化转型对银行全要素生产率的影响及作用机

2、制.结果显示:数字化转型能够显著提升中小银行全要素生产率，并且因银行的属性、规模等的不同而对其全要素生产率产生异质性影响.数字化转型对股份行全要素生产率的提升作用最强，其次是农商行和城商行；相比小型银行，中型银行由于其规模大、基础好，数字化转型对其影响更大、效果更好。在影响机制方面，中小银行侧重于通过降低固定资产投入成本、提升利息净收入水平和中间业务规模水平以提升全要素生产率.研究结果为更好推动我国中小银行数字化转型，促进银行全要素生产率的提升提供借鉴.关键词：中小银行；数字化转型；全要素生产率；数字经济；金融科技基金项目：国家自然科学基金项目（71303142）;山西省高等学校科学研究优秀成

3、果培育项目（2019SK024）;教育部人文社会科学研究青年项目（22YJC790024）;山西省高等学校哲学社会科学研究项目（2021W072）;山西省高等学校人文社会科学重点研究基地项目（20200122）作者简介：王书华（1978-）,男，山东荷泽人，教授，博士生导师，主要从事金融计量分析研究；刘慈超（1998-）,男，山西汾阳人，博士研究生，主要从事数字经济研究；范瑞（1988-）,男，山西偏关人，博士,讲师，主要从事金融理论与政策研究.中图分类号:F830文献标识码:A文章编号:1006-1096（2023）04-0149-12收稿日期:2022-08-048888888888888

4、8888888888888888888888888888888888888随着我国经济由高速增长转向高质量发展，经济增长动力也从要素驱动转向创新驱动。有效提升全要素生产率是中国经济能否实现高质量发展的关键，全要素生产率也成为衡量经济高质量发展效率和质量水平的核心指标（陈诗一等，2021;廖常文等,2023）.中小银行服务地方经济、服务小微客群的作用不容忽视,对其全要素生产率的提升也成为推动经济高质量发展的重要一环（高超等,2021）同时,我国经济形态由农业经济、工业经济转向数字经济，数据作为关键的生产要素成为促进全要素生产率提升的重要动因。数字经济作用于企业最直接的表现是数字化在企业内的普及和

5、应用（李琦等，2021）。作为数字经济落地生根的必要抓手，加快数字化转型成为了社会各行各业实现长足发展的重要渠道，协同推进数字产业化和产业数字化转型更是成为了国家战略。在数字化转型的这一历史大潮下，商业银行特别是中小银行，是不可或缺的参与者。本文以20122020年我国Ill家商业银行数据为样本,其中106家中小银行设为实验组,5家国有大行设为对照组，在进行对照实验分析的基础上，重点分析银行数字化转型对全要素生产率的影响，深挖其作用机制并进行异质性分析对于提升银行全要素生产率进而推动金融供给侧结构性改革和金融业高质量发展具有一定的现实意义和理论价值。相较于以往研究，本文的边际贡献主要体现在以下

6、四个方面：第一，从数字化转型角度出发，揭示数字化转型对中小银行全要素生产率的影响机制O第二，将研究视角转向数字化转型这一新型商业模式，分析并实证检验其作用机理与实施路径。第三，根据相关政策文件中出现的关健词构建了银行数字化转型关键词词库，避免了以往文献选择关键词时出现的同质化问题。第四，将中小银行与国有大银行进行了对照，分析了数字化转型对两类银行的不同影响机制，为中小银行进一步明确数字化转型方向、细化数字化转型流程提供理论依据。一、文献综述与研究假设进入数字经济时代,如何提升全要素生产率也引起了学界重视，对于数字经济以及全要素生产率的研究也层出不穷。现有文献主要从以下三个方面展开研究：一是对银

7、行全要素生产率的研究。现有文献从金融科技、不良贷款约束等不同角度研究了银行全要素生产率（郭庆旺等，2005;李朝鲜等，2022）,在对全要素生产率的实证研究中，更多的学者采用以数据包络分析（DEA）方法作为代表的非参数方法对效率进行测度.但这一方法在测度银行全要素生产率时却忽略了不良贷款对银行全要素生产率的影响等问题（柯孔林等，2008）,而随着近年来我国商业银行面临的不良贷款反弹压力逐渐升高，在这种背景下如果忽略不良贷款进行银行效率测算是不合理的O基于此，本文采用由Tone（2001）构造出的包含非期望产出的SBM模型,这一模型进行了优化并弥补了传统DEA模型的缺陷，国内在测量带有非期望产出

8、的效率值时也采用这一方法（陈红玲,2018）同时，由于SBM模型测度出的效率值只局限于当年前沿面的静态效率，因此本文采用Chung等（1997）提出的考虑非期望产出的ML指数以进行跨期比较效率变化。二是对数字化转型的研究。对于数字化转型的定义，国内外学者给出了相应的解释。部分学者认为数字化转型囊括了如社交、移动、分析、云技术和物联网（SMAQT）等新数字技术，由此,使用信息化技术转型的企业就可以被看作是数字化转型的企业（ChaniaSetal,2019）.但随着对数字化转型研究的不断深入，学界认为数字化转型是要在新型信息技术的驱动下通过数字资产创造价值和收入，利用创新来改进企业业务或进行组织变

9、革，从根本上提高企业的执行力或影响力（涂心语等，2022;宋敏等，2021）.具体到商业银行来说，其数字化转型是要让数字技术融入银行各个领域从而为客户提供价值，进而从根本上改变银行的运营方式（Ortakoyetal,2019;江红莉等,2021）。总体而言,探究数字化转型的相关文献及理论成果已经十分丰富，但是现有文献研究主体大多集中于企业及上市银行，鲜有从中小银行角度进行测量的相关实证文献，对中小银行这一研究主体而言还有较大探索空间.三是对数字化转型与全要素生产率的研究。已有文献在具体到数字化转型与全要素生产率的关系研究时,大多讨论数字化转型对盈利能力、普惠金融、企业融资等的影响（徐伟呈等,2

10、022;刘淑春等,2021）,本文将视角进一步延伸至数字化转型对中小银行全要素生产率的影响，为数字化转型这一新型商业模式如何推动金融高质量发展提供了实施路径。本文从数字化转型对银行全要素生产率的直接与间接影响两个方面进行分析：（一）数字化转型对银行全要素生产率的直接影响数字化转型对银行影响最大的两个领域是客户体验和运营效率。第一，数字化转型导致了积极的规模经济，降低了银行的边际成本，增加了银行规模收益。国内外学者通过研究发现，数字化转型通过创新与改进既有金融产品和服务，从而改变了商业银行的传统经营模式，有利于实现普惠金融服务模式创新（沈悦等,2015;MeePadUngetalz2009）。在

11、数字化转型过程中,银行也能够通过对员工相关培训以提高客户亲密度和满意度从而提升客户体验。第二，数字化转型的作用体现在对商业银行自身全要素生产率的提升O在数字化转型的影响下，银行通过增加线上交易量，节省人力资源和交易执行时间、大数据分析有价值的数据信息等路径提升经营收益，最终将数字化转型的效果体现在银行经营业绩上，从而提升了银行全要素生产率。对于中小银行而言，数字化转型对于增强中小银行风险抵御能力、提升银行服务效率更具有积极意义，对于提高全要素生产率可以产生正向影响，因此,部分研究者认为数字化转型确实可以帮助商业银行提高绩效。有学者对数字化转型提升银行经营绩效的观点持保留意见，他们认为商业银行数

12、字化转型与运营效率两者间没有明显的相关性，且不同性质银行间存在着较大的差异。在具体表现方面，数字化转型带来了新的消费者需求，这使得银行在服务上不得不推陈出新以稳定客户。有学者认为，我国上市商业银行数字化转型与运营效率两者间没有明显的相关性.数字化转型对于商业银行尤其是中小银行全要素生产率到底是拖累还是促进，成为了本文研究的出发点。基于此，本文提出研究假设1：数字化转型有利于提升中小银行全要素生产率。（二）数字化转型对银行全要素生产率的间接影响银行数字化转型的出发点在于降低成本，实现现有业务的边际改进，适应环境和客户的数字化转变，增加银行收入和利润以提升在行业中的核心竞争力。因此,对于银行数字化

13、转型而言，能够通过降本、增收两个途径以促进银行全要素生产率的提升.第一,银行通过数字化转型能够降低银行运营成本进而提升银行全要素生产率。区别于以往扫楼式的获客方式,商业银行通过融入消费场景、结合支付融资的方式,搭建起全渠道获客、活客、黏客的立体循环,并从客户经营管理需求出发,实现获客和金融服务的转化的同时节省人工分类成本,进而降低了获客成本。第二，降低营销成本，相较于大型银行而言，中小银行的优势在于深耕本地市场，客户联系度和忠诚度高，通过大数据精准化营销，降低了营销成本，加快了接触新客户或做出信贷决策的速度，从而降低了成本。第三，降低运营成本，数字化转型通过将业务线上化，降低了中小银行对物理网

14、点的依赖，同时通过数字员工等新型数字技术对银行基础岗位的替代，减少了员工数量以帮助银行降低人工作业成本。因此,总的来看，商业银行数字化转型可以通过减少员工人数和固定资产投入实现降低成本以提高商业银行全要素生产率。基于此,本文提出如下假设：假设2a:数字化转型通过减少员工人数的渠道提高中小银行全要素生产率。假设2b:数字化转型通过减少固定资产投入的渠道提高中小银行全要素生产率。银行通过数字化转型能够扩大市场份额，提升营业收入进而提升银行全要素生产率.对于商业银行而言，净利息收入与非利息收入是其营业收入最重要的两大来源在进行数字化转型过程中，银行通过充分利用大数据、人工智能等技术，能够精准定位更多

15、未触及的长尾客户以产生新的收入来源，并且数字化转型也要求银行改变自身管理和经营进程，在提高银行抵御风险能力、稳定现有业务利润增长的同时形成新的利润增长点。同时，在利率市场化改革的大背景下，作为银行非利息收入的主要构成科目中间业务的规模快速增长,成为了商业银行低成本的稳定收入来源之一。中间业务收入高，表明一家银行开拓市场能力强、运作效率高，因此，中小银行在进行数字化转型过程中，对于中间业务的优化也是必然综上,本文认为银行数字化转型可以通过增收进而影响银行全要素生产率。基于此,本文提出如下假设：假设2c:数字化转型通过提升利息净收入水平以提高中小银行全要素生产率。假设2d:数字化转型通过扩大中间业

16、务规模水平以提高中小银行全要素生产率。二、研究设计（一）数据选择及处理本文所用到的微观数据主要来源于BankScope数据库以及借助python软件收集整理的各银行年报中的财务数据，部分存在缺失值的指标使用Wind数据库、各银行各年的跟踪信用评级报告进行补充。为提高样本数据的可靠性，本文对原始数据进行了基本处理：（D为保证样本时间的连续性，将连续两年及以上未公布年报的银行样本进行剔除。（2）由于本文涉及农村商业银行的研究，农商行成立时间较晚，大多于2010年前后由农信社等形式改制，因此对2011年后成立的农商行迸行剔除。（3）对在样本期间进行合并重组的银行,且重组前后资产规模相差程度较大的样本进行剔除。经过上述处理,最终得到了2012-2020年Ill家银行共999个观测值组成的平衡面板数据,其中中小银行有106家共954个观测值。特别的,对所